Νόμοι — ΦΕΚ A' 169/2001

Στην παράγραφο 21, τα σημεία α(i), (ii), (iii), (v), (vi) και η περίπτωση αα΄ αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμε?νο: "α.(i) οι θέσεις σε χρηματοπιστωτικά μέσα, σε εμπορεύ?ματα και σε παράγωγα μέσα επί εμπορευμάτων επί των οποίων το ίδρυμα έχει κυριότητα και κατέχει με σκοπό την επαναπώλησή τους ή/και οι θέσεις τις οποίες έχει προκει?μένου να επωφεληθεί βραχυπρόθεσμα από υφιστάμενες ή/και από αναμενόμενες διαφορές μεταξύ τιμών αγοράς και πώλησής τους ή από άλλες διακυμάνσεις τιμών ή επι?τοκίων. (ii) οι θέσεις σε χρηματοπιστωτικά μέσα, σε εμπορεύ?ματα και σε παράγωγα μέσα επί εμπορευμάτων, οι οποίες προκύπτουν από ταυτόχρονες αγορές και πωλήσεις τους για ίδιο λογαριασμό. (iii) οι θέσεις σε χρηματοπιστωτικά μέσα, σε εμπορεύ?ματα και σε παράγωγα μέσα επί εμπορευμάτων, που χρη?σιμοποιούνται για την αντιστάθμιση άλλων στοιχείων του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. (v) τα ανοίγματα που οφείλονται σε συμβάσεις επανα?γοράς και δανειοδοσίας τίτλων και εμπορευμάτων, οι οποίες βασίζονται σε τίτλους ή εμπορεύματα που περι?λαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών, όπως ορί?ζονται στα σημεία (i), (ii), (iii) της παρούσας παραγράφου και αναφέρονται στην παράγραφο 4 του άρθρου 36 του παρόντος νόμου. (vi) τα ανοίγματα που οφείλονται σε συμβάσεις επανα?πώλησης και δανειοληψίας τίτλων και εμπορευμάτων, όπως περιγράφονται στην παράγραφο 4 του άρθρου 36 του παρόντος νόμου, εφόσον υπάρχει η έγκριση των αρ?μόδιων αρχών και πληρούν είτε τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στην περίπτωση αα΄ είτε τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στην περίπτωση ββ΄ κατωτέρω. αα. τα ανοίγματα αποτιμώνται σε ημερήσια βάση σε τρέχουσες αγοραίες τιμές, σύμφωνα με τις διαδικασίες του άρθρου 36 του παρόντος νόμου. Η εξασφάλιση ανα?προσαρμόζεται λαμβάνοντας υπόψη σημαντικές μεταβο?λές της αξίας των τίτλων ή των εμπορευμάτων που αφορά η συγκεκριμένη σύμβαση, κατόπιν συμφωνίας των συμ?βαλλομένων, αποδεκτής από τις κατά περίπτωση αρμό?διες αρχές. Η σύμβαση προβλέπει ότι σε περίπτωση υπε?ρημερίας του αντισυμβαλλομένου, οι απαιτήσεις του ιδρύματος συμψηφίζονται αυτοδίκαια με τις απαιτήσεις του εν λόγω αντισυμβαλλομένου. Οι συμβάσεις και οι συ?ναλλαγές αυτές, ιδιαίτερα οι βραχυπρόθεσμες, θα πρέπει να μην είναι εικονικές."

Οι παράγραφοι 28 και 29 αντικαθίστανται από το ακό?λουθο κείμενο: "28. Τίτλος επιλογής (warrant): το μέσο που παρέχει στον κάτοχό του το δικαίωμα απόκτησης συγκεκριμένου υποκείμενου μέσου, σε καθορισμένη τιμή μέχρι και την ημερομηνία λήξης του. Ο διακανονισμός γίνεται είτε με την παράδοση του υποκείμενου μέσου είτε τοις μετρη?τοίς.

χρηματοδότηση αποθεμάτων (stock financing): οι θέσεις στις οποίες το φυσικό απόθεμα έχει πωληθεί προ?θεσμιακά και το κόστος χρηματοδότησης έχει προκαθο?ριστεί για την περίοδο μέχρι την ημερομηνία της προθε?σμιακής πώλησης." 2551 σύμβαση αγοράς με σύμφωνο επαναπώλησης: η σύμβα?ση με την οποία ένα ίδρυμα ή ο αντισυμβαλλόμενός του συμφωνεί να μεταβιβάσει τίτλους ή εμπορεύματα ή εγ?γυημένα δικαιώματα που αφορούν τίτλους ή εμπορεύμα?τα εφόσον η εγγύηση αυτή έχει εκδοθεί από αναγνωρι?σμένο χρηματιστήριο που έχει τα δικαιώματα επί των τίτ?λων ή επί των εμπορευμάτων με την ειδική συμφωνία της επαναγοράς ή του δικαιώματος εξωνήσεως των τίτλων ή των εμπορευμάτων ή των δικαιωμάτων αυτών ή ομοειδών τους σε καθορισμένη τιμή και μελλοντική ημερομηνία, η οποία ορίζεται ή μπορεί να ορισθεί από τον μεταβιβάζο?ντα, εφόσον στο πλαίσιο της συμφωνίας αυτής το ίδρυμα δεν επιτρέπεται να μεταβιβάσει ή ενεχυριάσει τους συ?γκεκριμένους τίτλους ή τα εμπορεύματα σε πλείονες του ενός αντισυμβαλλομένους ταυτόχρονα. Η ως άνω συμ?φωνία για μεν το ίδρυμα που μεταβιβάζει τίτλους ή εμπο?ρεύματα είναι σύμβαση πώλησης και επαναγοράς (re?pos), για δε το ίδρυμα που αποκτά τίτλους ή εμπορεύμα?τα είναι σύμβαση αγοράς και επαναπώλησης (reverse repos)."

Η παράγραφος 31 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "31. Δανειοδοσία τίτλων ή εμπορευμάτων και δανειολη?ψία τίτλων ή εμπορευμάτων: η σύμβαση με την οποία ένα ίδρυμα ή ο αντισυμβαλλόμενός του συμφωνεί να μεταβι?βάσει τίτλους ή εμπορεύματα έναντι εξασφαλίσεων, υπό τον όρο ότι ο δανειζόμενος αναλαμβάνει την υποχρέωση να επιστρέψει, σε ορισμένη μελλοντική ημερομηνία ή όταν το απαιτήσει ο μεταβιβάζων, τίτλους ή εμπορεύματα αντίστοιχης αξίας με ομοειδή χαρακτηριστικά. Η σύμβα?ση αυτή είναι δανειοδοσία τίτλων ή εμπορευμάτων για το ίδρυμα που μεταβιβάζει τίτλους ή εμπορεύματα και δα?νειοληψία τίτλων ή εμπορευμάτων για το ίδρυμα προς το οποίο μεταβιβάζονται τίτλοι ή εμπορεύματα. Μία σύμβαση δανειοληψίας τίτλων ή εμπορευμάτων θε?ωρείται διεπαγγελματική, όταν ο αντισυμβαλλόμενος εί?ναι Ε.Π.Ε.Υ. ή πιστωτικό ίδρυμα ή αναγνωρισμένη Ε.Π.Ε.Υ. τρίτης χώρας, κατά την έννοια, αντίστοιχα, της παραγράφου 3, 4 και 17 του παρόντος άρθρου ή πιστωτι?κό ίδρυμα της ζώνης Α, όπως αυτή καθορίζεται στην πα?ράγραφο 1β του Δεύτερου Κεφαλαίου της ΠΔ/ΤΕ 2054/1992 (ΦΕΚ 49 A΄) και όπως θα ισχύει εκάστοτε ή όταν η εν λόγω σύμβαση καταρτίζεται σε οργανωμένη αγορά ή διεκπεραιώνεται μέσω αναγνωρισμένου γραφείου συμ?ψηφισμού."

Οι αρμόδιες αρχές μπορούν να επιτρέπουν να γίνε?ται συμψηφισμός των συναλλαγματικών θέσεων και των θέσεων σε εμπορεύματα, καθώς επίσης και αυτών που αφορούν το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών, επιχειρήσεων εγκατεστημένων σε τρίτες χώρες, εφόσον συντρέχουν σωρευτικά οι ακόλουθες προϋποθέσεις:".

Στην παράγραφο 4, το σημείο γ΄ αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: " γ) Τίτλοι επιλογής (warrants): η μέθοδος υπολογισμού των θέσεων σε τίτλους επιλογής που αφορούν χρεωστι?κούς και μετοχικούς τίτλους είναι ίδια με εκείνη που προ?βλέπεται για τα δικαιώματα προαίρεσης."

Στην παράγραφο 11, το σημείο α΄ αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "α. οι εκδότες των μετοχών δεν έχουν εκδώσει διαπραγ?ματεύσιμους χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι, σύμφωνα με τον Πίνακα 1 του παρόντος άρθρου, συνεπάγονται κεφα?λαιακή απαίτηση ύψους οκτώ τοις εκατό (8%) ή συνεπά?γονται χαμηλότερη κεφαλαιακή απαίτηση για το λόγο μό?νο ότι καλύπτονται από εγγύηση ή ασφάλεια."

Στην παράγραφο 15, το πρώτο εδάφιο αντικαθίσταται "15. Κατά παρέκκλιση από τη μέθοδο των συστατικών στοιχείων (building block approach) η κεφαλαιακή απαίτη?ση για την κάλυψη του κινδύνου θέσης που προκύπτει είτε από προθεσμιακές συμβάσεις είτε από παραχωρηθέντα (written) δικαιώματα προαίρεσης που είναι διαπραγματεύ?σιμα σε χρηματιστήριο, επιτρέπεται να είναι ίση με το πο?σό των περιθωρίων εγγύησης (margin), την καταβολή των οποίων απαιτεί το χρηματιστήριο, εάν η Τράπεζα της Ελ?λάδος ή η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, κατά περίπτωση, κρίνουν αφ' ενός μεν ότι το ποσό αυτό αποτελεί ορθό μέ?τρο του κινδύνου που συνδέεται με την εν λόγω σύμβαση και αφ' ετέρου ότι είναι τουλάχιστον ίσο με την κεφαλαια?κή απαίτηση που προκύπτει με την προαναφερθείσα μέ?θοδο υπολογισμού ή σύμφωνα με την μέθοδο των εσωτε?ρικών μοντέλων, κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 37β. 2552 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) αναγνωρισμένο γραφείο συμψηφισμού, κεφαλαιακή απαίτηση ίση με το ποσό των περιθωρίων εγγύησης (mar?gin) που απαιτεί το γραφείο συμψηφισμού, εφόσον κρί?νουν ότι το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει το ορθό μέτρο του κινδύνου που συνδέεται με τις εν λόγω συμβάσεις και εί?ναι τουλάχιστον ίσο με την κεφαλαιακή απαίτηση που προκύπτει με την προαναφερθείσα μέθοδο υπολογισμού ή σύμφωνα με την μέθοδο των εσωτερικών μοντέλων, κα?τά τα οριζόμενα στο άρθρο 37β. Στα αποκτηθέντα δικαιώ?ματα προαίρεσης (bought options), είτε διαπραγματεύσι?μα σε χρηματιστήριο είτε όχι, η κεφαλαιακή απαίτηση επι?τρέπεται να ισούται με την απαίτηση που καθορίζεται για το υποκείμενο μέσο, εφόσον αυτή δεν υπερβαίνει την αγοραία αξία του δικαιώματος προαίρεσης. Στα εξωχρη?ματιστηριακά παραχωρηθέντα δικαιώματα προαίρεσης (written OTC options) επιτρέπεται ο καθορισμός της κε?φαλαιακής απαίτησης σε συνάρτηση με το υποκείμενο μέσο."

Η παράγραφος 1 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "1. Εάν οι συναλλαγές χρεωστικών τίτλων, μετοχών και εμπορευμάτων, εξαιρουμένων των συμβάσεων επαναγο?ράς (repos) ή επαναπώλησης (reverse repos) και δανειο?δοσίας και δανειοληψίας τίτλων ή εμπορευμάτων, δεν έχουν ακόμη διακανονιστεί μετά τις προβλεπόμενες ημε?ρομηνίες παράδοσής τους, το ίδρυμα υπολογίζει τη δια?φορά μεταξύ της συμφωνηθείσας τιμής διακανονισμού των εν λόγω χρεωστικών τίτλων, μετοχών ή εμπορευμά?των και της τρέχουσας αγοραίας τιμής τους, εφόσον η διαφορά αυτή θα μπορούσε να επιφέρει ζημιά στο ίδρυ?μα. Το ίδρυμα πολλαπλασιάζει τη διαφορά αυτή με τον κα?τάλληλο συντελεστή της στήλης Α του Πίνακα της κατω?τέρω παραγράφου 2 προκειμένου να υπολογίσει την κε?φαλαιακή του απαίτηση."

Η παράγραφος 3 και το πρώτο εδάφιο της παραγρά?φου 4 της ενότητας Β΄ αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο: "3. Ατελείς συναλλαγές: Για την κάλυψη έναντι του κιν?δύνου αντισυμβαλλομένου, το ίδρυμα, εάν: α) έχει κατα?βάλει το αντίτιμο τίτλων ή εμπορευμάτων χωρίς να του έχουν παραδοθεί οι εν λόγω τίτλοι ή τα εμπορεύματα ή έχει παραδώσει τίτλους ή εμπορεύματα χωρίς να του έχει καταβληθεί το αντίτιμο και β) έχουν παρέλθει, στην περί?πτωση διασυνοριακών συναλλαγών, πλέον της μίας (1) ημέρας μετά την ημερομηνία κατά την οποία το ίδρυμα κατέβαλε το αντίτιμο ή παρέδωσε τους τίτλους ή τα εμπο?ρεύματα, υπολογίζει την κεφαλαιακή του απαίτηση σε οκτώ τοις εκατό (8%) της συμφωνηθείσας αξίας των τίτ?λων ή των εμπορευμάτων ή των οφειλόμενων στο ίδρυμα χρηματικών ποσών επί το συντελεστή στάθμισης κινδύ?νου που εφαρμόζεται για το συγκεκριμένο αντισυμβαλλό?μενο, σύμφωνα με την ΠΔ/ΤΕ 2054/92 (ΦΕΚ 49 Α΄), της Πράξης αυτής εφαρμοζομένης αναλόγως για τις Ε.Π.Ε.Υ., με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Συμβάσεις επαναγοράς (repos) και επαναπώλησης (reverse repos), δανειοδοσίας και δανειοληψίας τίτλων ή εμπορευμάτων: Στην περίπτωση των συμβάσεων επανα?γοράς και δανειοδοσίας τίτλων ή εμπορευμάτων που αφορούν τίτλους ή εμπορεύματα που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών, εφόσον η διαφορά μετα?ξύ της αγοραίας αξίας των τίτλων ή των εμπορευμάτων που έχει δώσει το ίδρυμα και του ποσού που έχει δανειστεί (ή της αγοραίας αξίας του ενεχύρου που έχει λάβει) είναι θετική, επιβάλλεται κεφαλαιακή απαίτηση. Στην περίπτω?ση των συμβάσεων επαναπώλησης και δανειοληψίας τίτ?λων ή εμπορευμάτων που αφορούν τίτλους ή εμπορεύ?ματα που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλα?γών, εφόσον η διαφορά μεταξύ του ποσού που έχει δανείσει το ίδρυμα (ή της αγοραίας αξίας του ενεχύρου που έχει καταθέσει) και της αγοραίας αξίας των τίτλων ή των εμπορευμάτων που έχει λάβει είναι θετική, επιβάλλε?ται κεφαλαιακή απαίτηση."

Η παράγραφος 1 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "1. Εάν το άθροισμα της συνολικής καθαρής συναλλαγ?ματικής θέσης ενός ιδρύματος και της συνολικής καθα?ρής θέσης του σε χρυσό υπερβαίνει το δύο τοις εκατό (2%) των ιδίων κεφαλαίων του, το άθροισμα της συνολι?κής καθαρής συναλλαγματικής θέσης και της συνολικής καθαρής θέσης σε χρυσό πολλαπλασιάζεται με συντελε?στή που θα καθορίζεται με αποφάσεις των αρμόδιων αρχών, χωρίς πάντως να είναι μικρότερος του οκτώ τοις εκα?τό (8%) για να υπολογιστεί η κεφαλαιακή του απαίτηση από ανοικτές συναλλαγματικές θέσεις. ΄Εως τις 31 Δεκεμβρίου 2004 οι αρμόδιες αρχές μπο?ρούν να επιτρέπουν με αποφάσεις τους στα ιδρύματα να υπολογίζουν την κεφαλαιακή απαίτηση πολλαπλασιάζο?ντας με τον εκάστοτε καθορισμένο, ως ανωτέρω, συντε?λεστή το ποσό κατά το οποίο το άθροισμα της συνολικής καθαρής συναλλαγματικής θέσης και της συνολικής κα?θαρής θέσης σε χρυσό υπερβαίνει το δύο τοις εκατό (2%) των ιδίων κεφαλαίων."

Η παράγραφος 2 σημείο α΄ περιπτώσεις (i) έως (vi) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "2. Ο υπολογισμός της συνολικής καθαρής συναλλαγ?ματικής θέσης και της συνολικής καθαρής θέσης σε χρυ?σό γίνεται σε δύο στάδια:

Το πρώτο και το τρίτο εδάφιο του σημείου β΄ της πα?ραγράφου 2 αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο: "β. Οι καθαρές θετικές και αρνητικές θέσεις σε κάθε νό?μισμα, εκτός της δραχμής, και η καθαρή θετική ή αρνητι?κή θέση σε χρυσό μετατρέπονται σε δραχμές με βάση τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες." "Κατά τον υπολογισμό της καθαρής ανοικτής θέσης ανά νόμισμα και της καθαρής θέσης σε χρυσό, τα ιδρύματα δύνανται, με την έγκριση της Τράπεζας της Ελλάδος ή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, κατά περίπτωση, να χρησι?μοποιούν την καθαρή παρούσα αξία των στοιχείων."

Το σημείο β΄ της παραγράφου 3 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: "β. ΄Εως τις 31 Δεκεμβρίου 2004 οι αρμόδιες αρχές μπο?ρούν να επιτρέπουν σε ιδρύματα να εφαρμόζουν ειδική μέθοδο κατά τον υπολογισμό της κεφαλαιακής απαίτη?σης για την κάλυψη έναντι του κινδύνου τιμών συναλλάγ?ματος. Η κεφαλαιακή απαίτηση που προκύπτει από τη μέ?θοδο αυτή πρέπει να επαρκεί ώστε να υπερκαλύπτεται το δύο τοις εκατό (2%) της καθαρής ανοικτής θέσης, όπως αυτή μετράται σύμφωνα με τις παραγράφους 1 και 2 του παρόντος άρθρου και, βάσει μιας ανάλυσης των διακυ?μάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών σε όλες τις κυ?λιόμενες περιόδους δέκα εργάσιμων ημερών κατά τα τε?λευταία τρία χρόνια, για να καλύπτεται η πιθανή ζημιά κα?τά το 99% ή περισσότερο του χρονικού διαστήματος. Η εναλλακτική μέθοδος που περιγράφεται στο παρόν σημείο μπορεί να χρησιμοποιείται μόνο υπό τις ακόλου?θες προϋποθέσεις: (i) ο τύπος υπολογισμού και οι συντελεστές συσχέτισης καθορίζονται από τις αρμόδιες αρχές με βάση την ανάλυ?σή τους για τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτι?μιών και (ii) οι αρμόδιες αρχές επανεξετάζουν τακτικά τους συ?ντελεστές συσχέτισης υπό το φως των εξελίξεων στις αγορές συναλλάγματος."