Νόμοι — ΦΕΚ A' 210/2004

ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ F

ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ

ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ Αρ. Φύλλου 210 2 Νοεμβρίου 2004

ΝΟΜΟΣ ΥΠ’ ΑΡΙΘ. 3283

Ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις.

Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ

ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ

Εκδίδομε τον ακόλουθο νόμο που ψήφισε η Βουλή:

Άρθρο 1

Σκοπός Με τις διατάξεις των άρθρων 2 έως και 46 του παρόντος νόμου σκοπείται κυρίως η ενσωμάτωση στην ελληνική νο?μοθεσία της Οδηγίας 2001/107/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοι?νοβουλίου και του Συμβουλίου της 21ης Ιανουαρίου 2002 για την τροποποίηση της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ του Συμ?βουλίου για το συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστι?κών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους ορ?γανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) όσον αφορά τη ρύθμιση των εταιρειών διαχείρισης και τα απλοποιημένα ενημερωτικά δελτία (L 41/13.2.2002 σελ. 20), της Οδηγίας 2001/108/ΕΚ του Ευ?ρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 21ης Ια?νουαρίου 2002 για την τροποποίηση της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ του Συμβουλίου για το συντονισμό των νομο?θετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.), όσον αφορά τις επενδύσεις των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (L 41/13.2.2002 σελ. 35), της Οδηγίας 2000/64/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμ?βουλίου της 7ης Νοεμβρίου 2000 για την τροποποίηση των Οδηγιών του Συμβουλίου 85/611/ΕΟΚ, 92/49/ΕΟΚ, 92/96/ΕΟΚ και 93/22/ΕΟΚ όσον αφορά την ανταλλαγή πληροφοριών με τρίτες χώρες (L 290/17.11.2000 σελ. 27), καθώς και η ρύθμιση συναφών θεμάτων. Προς τούτο κα?ταργούνται τα άρθρα 17 έως και 49στ΄ του Ν. 1969/1991 (ΦΕΚ 167 Α΄), όπως ισχύει. Με τις διατάξεις των άρθρων 48 και 49 του παρόντος νόμου ρυθμίζονται θέματα που αφορούν τη λειτουργία των ανωνύμων χρηματιστηριακών εταιρειών (Α.Χ.Ε.) και των ανωνύμων εταιρειών παροχής επενδυτικών υπηρεσιών Α.Ε.Π.Ε.Υ.) των νόμων 1806/1988 (ΦΕΚ 207 Α΄) και 2396/1996 (ΦΕΚ 73 Α΄), όπως ισχύουν. Με τις διατάξεις του άρθρου 50 του παρόντος νόμου ρυθμίζονται θέματα που αφορούν τη λειτουργία των ανωνύμων εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου (Α.Ε.Ε.Χ.) του Ν. 1969/1991, όπως ισχύει, και την πιστο?ποίηση στελεχών της κεφαλαιαγοράς σύμφωνα με το άρ?θρο 4 του Ν. 2836/2000 (ΦΕΚ 168 Α΄), όπως ισχύει.

Άρθρο 2

Πεδίο εφαρμογής

• α) που μοναδικό σκοπό έχουν να επενδύουν συλλογικά

σε κινητές αξίες ή/και σε άλλα ρευστά χρηματοοικονομι?κά στοιχεία που αναφέρονται στο άρθρο 21, τα κεφάλαια που συγκεντρώνουν από το κοινό και των οποίων η λει?τουργία βασίζεται στην αρχή της κατανομής των κινδύ?νων, και

• β) των οποίων τα μερίδια, μετά από αίτηση των δικαιούχων, εξαγοράζονται ή εξοφλούνται, άμεσα ή έμμεσα, με

στοιχεία του ενεργητικού των οργανισμών αυτών. Προς αυτές τις εξαγορές ή εξοφλήσεις εξομοιώνονται οι ενέρ?γειες ενός Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που στοχεύουν στο να μην αποκλί?νει αισθητά η χρηματιστηριακή τιμή των μεριδίων του από την καθαρή αξία του ενεργητικού τους.

• α) Σε Ο.Σ.Ε.Κ.Α. κλειστού τύπου, συμπεριλαμβανομένων

των ανωνύμων εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου και των ανωνύμων εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου αναδυομένων αγορών του Ν. 1969/1991, όπως ισχύει.

• β) Σε Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που συγκεντρώνουν κεφάλαια χωρίς να

προωθούν την πώληση των μεριδίων τους στο κοινό μέσα στην Ευρωπαϊκή Ένωση ή σε τμήμα της.

• γ) Σε Ο.Σ.Ε.Κ.Α. οι οποίοι βάσει του κανονισμού τους

πωλούν τα μερίδιά τους μόνο στο κοινό τρίτων χωρών.

• δ) Σε κατηγορίες των Ο.Σ.Ε.Κ.Α., για τους οποίους, λό?γω της επενδυτικής και δανειοληπτικής τους πολιτικής, οι

κανόνες που προβλέπονται στα άρθρα 21 έως και 27 δεν είναι κατάλληλοι. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με 5881 2533/1997 (ΦΕΚ 228 Α΄), όπως ισχύει.

Άρθρο 3

Ορισμοί Για τους σκοπούς του παρόντος νόμου νοούνται ως: 1) "Κινητές αξίες":

• α) Οι μετοχές εταιρειών και άλλοι τίτλοι εξομοιούμενοι

με μετοχές εταιρειών (εφεξής "μετοχές").

• β) Οι ομολογίες, τα ομόλογα, τα έντοκα γραμμάτια του

Δημοσίου και λοιπά είδη χρεογράφων. Η Επιτροπή Κεφα?λαιαγοράς δύναται με απόφασή της να καθορίζει τα λοι?πά είδη χρεογράφων του προηγούμενου εδαφίου.

• γ) Κάθε άλλος διαπραγματεύσιμος τίτλος που παρέχει

δικαίωμα απόκτησης κινητών αξιών με εγγραφή ή με ανταλλαγή, εξαιρουμένων των τεχνικών και μέσων που αναφέρονται στο άρθρο 25. 2) "Μέσα χρηματαγοράς": τα επαρκούς ρευστότητας μέσα που κατά κανόνα αποτελούν αντικείμενο διαπραγ?μάτευσης στη χρηματαγορά και των οποίων η αξία μπορεί να προσδιοριστεί επακριβώς ανά πάσα στιγμή. Η Επιτρο?πή Κεφαλαιαγοράς δύναται με απόφασή της να εξειδι?κεύει τα μέσα χρηματαγοράς του προηγούμενου εδαφί?ου. 3) "Θεματοφύλακας": το πιστωτικό ίδρυμα που έχει την καταστατική του έδρα στην Ελλάδα ή είναι εγκατεστημέ?νο σε αυτή με μορφή υποκαταστήματος, εφόσον η κατα?στατική του έδρα βρίσκεται σε άλλο κράτος μέλος, και στο οποίο έχουν ανατεθεί τα καθήκοντα που αναφέρονται στο άρθρο 8. 4) "Εταιρεία διαχείρισης": η εταιρεία της οποίας η κύρια δραστηριότητα συνίσταται στη διαχείριση Ο.Σ.Ε.Κ.Α. και η οποία δύναται να παρέχει και τις υπηρεσίες που αναφέ?ρονται στο άρθρο 4. 5) "Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαί?ων (εφεξής "Α.Ε.Δ.Α.Κ.")": η εταιρεία διαχείρισης η οποία έχει λάβει άδεια λειτουργίας στην Ελλάδα σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος νόμου. 6) "Κράτος μέλος καταγωγής εταιρείας διαχείρισης": το κράτος μέλος στο οποίο βρίσκεται η καταστατική έδρα της εταιρείας διαχείρισης. 7) "Κράτος μέλος υποδοχής εταιρείας διαχείρισης": το κράτος μέλος στο οποίο η εταιρεία διαχείρισης έχει υπο?κατάστημα ή παρέχει υπηρεσίες. 8) "Κράτος μέλος καταγωγής Ο.Σ.Ε.Κ.Α.":

• α) για τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που έχουν συσταθεί με μορφή

αμοιβαίου κεφαλαίου ή καταπιστεύματος (unit trust) είναι το κράτος μέλος της καταστατικής έδρας της εταιρείας διαχείρισης,

• β) για τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που έχουν συσταθεί με τη μορφή

εταιρείας επενδύσεων είναι το κράτος μέλος της κατα?στατικής έδρας της εταιρείας επενδύσεων. 9) "Κράτος μέλος υποδοχής Ο.Σ.Ε.Κ.Α.": το κράτος μέ?λος, πλην του κράτους μέλους καταγωγής, στο οποίο δια?τίθενται μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου ή της εταιρείας επενδύσεων. 10) "Υποκατάστημα": η μονάδα εκμετάλλευσης που αποτελεί τμήμα της εταιρείας διαχείρισης, στερείται νο?μικής προσωπικότητας και παρέχει τις υπηρεσίες για τις οποίες έχει λάβει άδεια η εταιρεία διαχείρισης. Όλες οι μονάδες εκμετάλλευσης που έχουν συσταθεί στο ίδιο κράτος μέλος από εταιρεία διαχείρισης με καταστατική έδρα σε άλλο κράτος μέλος λογίζονται ως ένα υποκατά?στημα. 11) "Αρμόδιες αρχές": οι αρχές τις οποίες ορίζει κάθε κράτος μέλος βάσει του άρθρου 49 της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει. Για την Ελλάδα αρμόδια αρχή είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. 12) "Στενοί δεσμοί": οι δεσμοί οι οποίοι ορίζονται στο στοιχείο στ΄ του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει. 13) "Ειδική συμμετοχή": η συμμετοχή, άμεση ή έμμεση, σε εταιρεία διαχείρισης η οποία αντιπροσωπεύει τουλάχι?στον δέκα τοις εκατό (10%) του κεφαλαίου ή των δικαιω?μάτων ψήφου ή η οποία επιτρέπει την άσκηση σημαντικής επιρροής στη διοίκηση της εταιρείας διαχείρισης στην οποία υπάρχει η συμμετοχή. Για τον υπολογισμό των δι?καιωμάτων ψήφου λαμβάνονται υπόψη τα δικαιώματα ψήφου που αναφέρονται στο άρθρο 7 του Π.Δ. 51/1992 (ΦΕΚ 22 Α΄), όπως ισχύει. 14) "Μητρική επιχείρηση": η μητρική επιχείρηση κατά την έννοια των άρθρων 42ε παρ. 5 και 96 παρ. 1 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει. 15) "Θυγατρική επιχείρηση": η θυγατρική επιχείρηση κατά την έννοια των άρθρων 42ε παρ. 5 και 96 παρ. 1 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει. Κάθε θυγατρική επιχείρηση της θυγατρικής επιχείρησης θεωρείται επίσης θυγατρική της μητρικής επιχείρησης που είναι επικεφαλής των επιχειρήσεων αυτών. 16) "Ίδια κεφάλαια": τα ίδια κεφάλαια τα οποία ορίζονται με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σύμφωνα με το άρθρο 38 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει.

Άρθρο 4

Σκοπός και υπηρεσίες της Α.Ε.Δ.Α.Κ.

• β) Η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνει τις

παρακάτω λειτουργίες:

• βα) τη διαχείριση επενδύσεων,

• ββ) τη διοίκηση του αμοιβαίου κεφαλαίου: νομικές υπη?ρεσίες, υπηρεσίες λογιστικής διαχείρισης του αμοιβαίου

κεφαλαίου, υπηρεσίες εξυπηρέτησης πελατών, αποτίμη?ση του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και καθορι?σμό της αξίας των μεριδίων του (περιλαμβανομένων τυ?5882 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ)

• βγ) τη διαφήμιση του αμοιβαίου κεφαλαίου και την προ?ώθηση των μεριδίων του.

• α) διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συμπερι?λαμβανομένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικά

ταμεία, βάσει εντολών που παρέχονται από τους πελάτες σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που απαριθμούνται στην πα?ράγραφο 1α του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει,

• β) παρεπόμενες υπηρεσίες:

• βα) επενδυτικές συμβουλές για ένα ή περισσότερα από

τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αναφέρονται στην παρά?γραφο 1α του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει,

• ββ) φύλαξη και διοικητική διαχείριση μεριδίων οργανι?σμών συλλογικών επενδύσεων.

Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν δύναται να λάβει άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την παροχή μόνο των υπηρεσιών που αναφέρονται στα στοιχεία α΄ και β΄ της παρούσας παραγράφου ούτε για την παροχή παρεπόμε?νων υπηρεσιών του στοιχείου β΄ χωρίς να έχει λάβει άδεια λειτουργίας για την παροχή υπηρεσιών σύμφωνα με το στοιχείο α΄ της παρούσας παραγράφου.

Άρθρο 5

Ύψος κεφαλαίων της Α.Ε.Δ.Α.Κ.

• β) Επιτρέπεται να μην καταβληθεί μέχρι και το πενήντα

τοις εκατό (50%) του πρόσθετου ποσού ιδίων κεφαλαίων που αναφέρεται στο στοιχείο α΄ της παρούσας παραγρά?φου, εφόσον προσκομισθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγο?ράς ισόποση τραπεζική εγγυητική επιστολή στην οποία θα αναφέρεται ότι σε πρώτη ζήτηση θα κατατεθεί σε λο?γαριασμό της Α.Ε.Δ.Α.Κ. το ως άνω ποσό με σκοπό την αύ?ξηση του μετοχικού της κεφαλαίου. Εκδότης της εγγυητι?κής επιστολής δύναται να είναι πιστωτικό ίδρυμα που έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος μέλος και εντολείς της εγγυητικής επιστολής είναι οι μέτοχοι της Α.Ε.Δ.Α.Κ. η οποία υπόκειται στην υποχρέωση του στοιχείου α΄ της παρούσας παραγράφου.

• γ) Τα ακόλουθα χαρτοφυλάκια θεωρούνται ως χαρτο?φυλάκια της Α.Ε.Δ.Α.Κ.:

• γα) των αμοιβαίων κεφαλαίων τα οποία διαχειρίζεται η

Α.Ε.Δ.Α.Κ., συμπεριλαμβανομένων των χαρτοφυλακίων των οποίων τη διαχείριση έχει αναθέσει σε τρίτους, αλλά εξαιρουμένων των χαρτοφυλακίων τα οποία διαχειρίζεται η Α.Ε.Δ.Α.Κ. κατόπιν ανάθεσης,

• γβ) των άλλων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. τους οποίους διαχειρίζεται η

Α.Ε.Δ.Α.Κ., συμπεριλαμβανομένων των χαρτοφυλακίων των οποίων τη διαχείριση έχει αναθέσει σε τρίτους, αλλά εξαιρουμένων των χαρτοφυλακίων τα οποία διαχειρίζεται η Α.Ε.Δ.Α.Κ. κατόπιν ανάθεσης.

• α) σε ένα ή περισσότερα πιστωτικά ιδρύματα ή/και πι?στωτικούς συνεταιρισμούς του Ν. 1667/1986 (ΦΕΚ 196

Α΄), εφόσον έχουν ο καθένας από αυτούς ελάχιστο ολο?σχερώς καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο τουλάχιστον ίσο προς το εκάστοτε οριζόμενο ελάχιστο μετοχικό κεφά?λαιο πιστωτικού ιδρύματος, ή/και σε μία, ή περισσότερες Α.Ε.Π.Ε.Υ. ή ασφαλιστικές εταιρείες, εφόσον η καθεμία από αυτές τις Α.Ε.Π.Ε.Υ. ή ασφαλιστικές εταιρείες έχει ελάχιστο ολοσχερώς καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο τουλάχιστον ίσο προς το ήμισυ του εκάστοτε οριζόμενου ελάχιστου μετοχικού κεφαλαίου πιστωτικού ιδρύματος, ή/και ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 5883

• γ) σε ένα ή περισσότερα ασφαλιστικά ταμεία που έχουν

ελάχιστο ύψος αποθεματικού τρία εκατομμύρια (3.000.000) ευρώ. Με απόφαση του Υπουργού Οικονο?μίας και Οικονομικών δύναται να αναπροσαρμόζεται το ελάχιστο ύψος αποθεματικού των ασφαλιστικών ταμείων. Α.Ε.Δ.Α.Κ. οι οποίες δεν πληρούν τις προϋποθέσεις της παρούσας παραγράφου οφείλουν να προσαρμοστούν εντός ενός (1) έτους από την ημερομηνία δημοσίευσης του παρόντος νόμου στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως.

Άρθρο 6

Σύσταση, υποκατάστημα και εποπτεία της Α.Ε.Δ.Α.Κ.

• α) θα διαθέτει κατάλληλες και επαρκείς διοικητικές και

λογιστικές διαδικασίες, ρυθμίσεις ελέγχου και ασφάλει?ας για την επεξεργασία των ηλεκτρονικών δεδομένων, κα?θώς και κατάλληλους εσωτερικούς μηχανισμούς ελέγχου που περιλαμβάνουν, ειδικότερα, κανόνες για τις προσω?πικές συναλλαγές των υπαλλήλων της και για την κατοχή ή διαχείριση επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικά μέσα με σκοπό την επένδυση ιδίων κεφαλαίων της και θα εξασφα?λίζουν, μεταξύ άλλων, ότι για κάθε συναλλαγή στην οποία συμμετέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι δυνατή η εξακρί?βωση της προέλευσής της, των συναλλασσομένων, του χαρακτήρα της, καθώς και του τόπου και του χρόνου πραγματοποίησής της, και ότι τα στοιχεία του ενεργητι?κού των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται η Α.Ε.Δ.Α.Κ. επενδύονται σύμφωνα με τον κανονισμό τους και τις διατάξεις της ισχύουσας νομοθεσίας και

• β) θα διαθέτει δομή και οργάνωση τέτοια ώστε να μειώ?νεται ο κίνδυνος ζημίας των συμφερόντων των αμοιβαίων

κεφαλαίων ή των πελατών της από συγκρούσεις συμφε?ρόντων μεταξύ της εταιρείας και των πελατών της, μετα?ξύ δύο πελατών της, μεταξύ ενός πελάτη και ενός αμοι?βαίου κεφαλαίου ή μεταξύ δύο αμοιβαίων κεφαλαίων. Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. οφείλει να τηρεί τις διατάξεις της παρού?σας παραγράφου καθ' όλη τη διάρκεια της λειτουργίας της. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με απόφασή της να ρυθμίζει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή της παρούσας παραγράφου.

• β) Οι ειδικές συμμετοχές σε Α.Ε.Δ.Α.Κ. διέπονται από

τις διατάξεις της τρίτης πρότασης της παραγράφου 7 και των παραγράφων 8 έως και 10 του άρθρου 3 του Ν. 1806/1988 (ΦΕΚ 207 Α΄), όπως ισχύει, οι οποίες εφαρμό?ζονται αναλόγως για τους σκοπούς του παρόντος νόμου.

• γ) Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. γνωστοποιεί χωρίς καθυστέρηση στην

Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τα στοιχεία των μελών του δι?5884 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) πρόσωπα δεν διαθέτουν την απαραίτητη αξιοπιστία και την επαγγελματική εμπειρία για την άσκηση των καθηκό?ντων τους ζητεί από την Α.Ε.Δ.Α.Κ. την απομάκρυνσή τους. Σε κάθε περίπτωση, οι εργασίες της Α.Ε.Δ.Α.Κ. δι?ευθύνονται από δύο τουλάχιστον πρόσωπα τα οποία πλη?ρούν τις ανωτέρω προϋποθέσεις. Η Επιτροπή Κεφαλαια?γοράς δύναται με απόφασή της να ρυθμίζει κάθε θέμα σχετικά με την εφαρμογή των στοιχείων β΄ και γ΄ της πα?ρούσας παραγράφου.

• α) είναι θυγατρική άλλης εταιρείας διαχείρισης, επιχεί?ρησης παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, πιστωτικού

ιδρύματος ή ασφαλιστικής εταιρείας που έχει λάβει άδεια λειτουργίας σε άλλο κράτος μέλος,

• β) είναι θυγατρική της μητρικής επιχείρησης άλλης

εταιρείας διαχείρισης, επιχείρησης παροχής επενδυτι?κών υπηρεσιών, πιστωτικού ιδρύματος ή ασφαλιστικής εταιρείας που έχει λάβει άδεια λειτουργίας σε άλλο κρά?τος μέλος, ή

• γ) ελέγχεται από τα ίδια φυσικά ή νομικά πρόσωπα που

ελέγχουν και μια άλλη εταιρεία διαχείρισης, επιχείρηση παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, πιστωτικό ίδρυμα ή ασφαλιστική εταιρεία που έχει λάβει άδεια λειτουργίας σε άλλο κράτος μέλος.

• α) δεν επιτρέπεται να επενδύει το σύνολο ή μέρος του

χαρτοφυλακίου των επενδυτών σε αμοιβαία κεφάλαια ή σε εταιρείες επενδύσεων ή σε άλλους οργανισμούς συλ?λογικών επενδύσεων που διαχειρίζεται σύμφωνα με την παρ. 1 του άρθρου 4, εκτός εάν λάβει προηγούμενη γενι?κή έγκριση από τον επενδυτή,

• β) υπόκειται, όσον αφορά τις υπηρεσίες που αναφέρο?νται στην παρ. 2 του άρθρου 4, στις διατάξεις του Ν.

2533/1997 (ΦΕΚ 228 Α΄), όπως ισχύει, σχετικά με τα συ?στήματα αποζημίωσης των επενδυτών.

• α) τη διεύθυνση του υποκαταστήματος,

• β) το πρόγραμμα των εργασιών του, όπου προσδιορί?ζονται οι δραστηριότητες και οι υπηρεσίες κατά την έν?νοια των παραγράφων 1 και 2 του άρθρου 4, την οργανω?τική και τη λειτουργική του δομή, και

• γ) τα στοιχεία των υπευθύνων του υποκαταστήματος,

όπως αυτά ορίζονται με απόφαση της Επιτροπής Κεφα?λαιαγοράς. Με την ίδια απόφαση η Επιτροπή Κεφαλαια?γοράς ορίζει τα προσόντα των υπευθύνων των υποκατα?στημάτων των Α.Ε.Δ.Α.Κ.. Σε περίπτωση μεταβολής των παραπάνω στοιχείων, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. γνωστοποιεί γραπτώς τη μεταβολή στην Επι?τροπή Κεφαλαιαγοράς πριν αυτή λάβει χώρα, προκειμέ?νου η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να ελέγξει εάν η μεταβο?λή επηρεάζει την ορθή και εύρυθμη λειτουργία του υπο?καταστήματος της Α.Ε.Δ.Α.Κ..

Άρθρο 7

Ανάθεση δραστηριοτήτων της Α.Ε.Δ.Α.Κ.

• α) Ενημερώνεται η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

• β) Η ανάθεση δεν εμποδίζει την άσκηση αποτελεσματι?κής εποπτείας επί της Α.Ε.Δ.Α.Κ., τις δραστηριότητες της

Α.Ε.Δ.Α.Κ. και τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου, κα?τά τον πλέον επωφελή για τους επενδυτές τρόπο.

• γ) Όταν η σύμβαση ανάθεσης αφορά τη διαχείριση

επενδύσεων και καταρτίζεται με εταιρεία κράτους μέ?λους, η εταιρεία αυτή πρέπει να έχει λάβει άδεια ή να έχει αναγνωρισθεί για τη διαχείριση κεφαλαίων από αρμόδια εποπτική αρχή του κράτους καταγωγής της και να υπό?κειται σε προληπτική εποπτεία. Η σύμβαση ανάθεσης πρέπει να είναι σύμφωνη με τα κριτήρια κατανομής των επενδύσεων τα οποία ορίζει περιοδικώς η Α.Ε.Δ.Α.Κ..

• δ) Όταν η σύμβαση ανάθεσης αφορά τη διαχείριση

επενδύσεων και καταρτίζεται με εταιρεία τρίτου κράτους, πρέπει να διασφαλίζεται ότι η εταιρεία αυτή υπόκειται σε κανόνες εποπτείας τουλάχιστον ισοδύναμους με τους ισχύοντες στην Ελλάδα και ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγο?ράς έχει υπογράψει με την αντίστοιχη εποπτική αρχή του τρίτου κράτους συμφωνία συνεργασίας και ανταλλαγής εμπιστευτικών πληροφοριών.

• ε) Η σύμβαση ανάθεσης που αφορά τη διαχείριση επεν?δύσεων δεν επιτρέπεται να καταρτισθεί με το θεματοφύ?λακα ή με άλλη εταιρεία τα συμφέροντα της οποίας είναι

δυνατόν να συγκρούονται με εκείνα της Α.Ε.Δ.Α.Κ. ή των μεριδιούχων του υπό ανάθεση αμοιβαίου κεφαλαίου ή των επενδυτών.

• στ) Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. λαμβάνει μέτρα τα οποία επιτρέπουν

στα διευθυντικά της στελέχη να παρακολουθούν αποτε?λεσματικά, ανά πάσα στιγμή, τη δραστηριότητα της εντο?λοδόχου εταιρείας.

• ζ) Η σύμβαση ανάθεσης δεν εμποδίζει τα διευθυντικά

στελέχη της Α.Ε.Δ.Α.Κ. να δίνουν, ανά πάσα στιγμή, πε?ραιτέρω οδηγίες στην εταιρεία στην οποία έχουν ανατε?θεί λειτουργίες της Α.Ε.Δ.Α.Κ. και να καταγγέλουν τη σύμ?ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 5885 λειτουργίες της Α.Ε.Δ.Α.Κ. πρέπει να διαθέτει την οργα?νωτική διάρθρωση και τα τεχνικά και οικονομικά μέσα που απαιτούνται για την εκτέλεση των υπό ανάθεση λειτουρ?γιών.

• θ) Τα ενημερωτικά δελτία των αμοιβαίων κεφαλαίων,

σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων 30, 31 και 32, ανα?φέρουν τις λειτουργίες που η Α.Ε.Δ.Α.Κ. έχει αναθέσει.

Άρθρο 8

Θεματοφύλακας

• α) η διάθεση, η έκδοση, η εξαγορά, η καταβολή της

αξίας των εξαγοραζόμενων μεριδίων του αμοιβαίου κε?φαλαίου και η ακύρωσή τους πραγματοποιούνται σύμ?φωνα με τις διατάξεις του παρόντος νόμου, των αποφά?σεων που εκδίδονται κατ' εξουσιοδότησή του και του κα?νονισμού του αμοιβαίου κεφαλαίου,

• β) η αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού του αμοι?βαίου κεφαλαίου, ο υπολογισμός της καθαρής αξίας των

μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου και η διανομή των κερ?δών προς τους μεριδιούχους του πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος νόμου, των απο?φάσεων που εκδίδονται κατ' εξουσιοδότησή του και του κανονισμού του αμοιβαίου κεφαλαίου,

• γ) το τίμημα από τις συναλλαγές που αφορούν στοιχεία

του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου καταβάλλεται προς αυτόν μέσα στις συνήθεις προθεσμίες.

• β) Μετά την έγκριση του νέου θεματοφύλακα, ο παραι?τηθείς ή ο αντικατασταθείς του παραδίδει, βάσει πρωτο?κόλλου, τα στοιχεία του ενεργητικού του αμοιβαίου κε?φαλαίου. Ο θεματοφύλακας που υπέβαλε την παραίτησή

του ή ζητήθηκε η αντικατάστασή του συνεχίζει την άσκη?ση των καθηκόντων του μέχρι την πλήρη ανάληψη των κα?θηκόντων του νέου θεματοφύλακα.

• γ) Σε περίπτωση παραίτησης ή αντικατάστασης του θε?ματοφύλακα η Α.Ε.Δ.Α.Κ. οφείλει να ενημερώσει αμελλη?τί τους μεριδιούχους του αμοιβαίου κεφαλαίου σχετικά

με την ανάληψη των καθηκόντων του νέου θεματοφύλακα μέσω δύο (2) ημερήσιων εφημερίδων ευρείας κυκλοφο?ρίας ή με άλλο τρόπο που ορίζεται από την Επιτροπή Κε?φαλαιαγοράς.

Άρθρο 9

Ευθύνη της Α.Ε.Δ.Α.Κ. και του θεματοφύλακα

Άρθρο 10

Δάνεια, πιστώσεις, εγγυήσεις

• β) Η διάταξη του στοιχείου α΄ της παρούσας παραγρά?φου δεν αποκλείει στην Α.Ε.Δ.Α.Κ. ή στο θεματοφύλακα

να αποκτήσουν κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς ή άλ?λα χρηματοπιστωτικά μέσα αναφερόμενα στα στοιχεία ε΄, ζ΄ και η΄ της παρ. 1 του άρθρου 21, που δεν έχουν εξοφλη?θεί στο ακέραιο. 5886 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ)

• α) ενεργούν εντίμως και νομίμως κατά τη διεξαγωγή

των επαγγελματικών τους δραστηριοτήτων προς το συμ?φέρον των συλλογικών ή ατομικών χαρτοφυλακίων που διαχειρίζονται, και χάριν της ακεραιότητας της αγοράς,

• β) ενεργούν με την απαιτούμενη προσοχή και επιμέλεια,

προς το συμφέρον των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που διαχειρίζονται και χάριν της ακεραιότητας της αγοράς,

• γ) διαθέτουν και χρησιμοποιούν αποτελεσματικά τους

πόρους και τις διαδικασίες που απαιτούνται για τη δέου?σα διεξαγωγή των επαγγελματικών τους δραστηριοτή?των,

• δ) λαμβάνουν μέτρα ώστε να αποτρέπουν τις συγκρού?σεις συμφερόντων και, όταν αυτό δεν είναι δυνατόν, με?ριμνούν ώστε τα συλλογικά και ατομικά χαρτοφυλάκια

που διαχειρίζονται να τυγχάνουν δίκαιης μεταχείρισης, και

• ε) τηρούν όλες τις διατάξεις της ισχύουσας νομοθεσίας

που διέπουν την άσκηση των επαγγελματικών τους δρα?στηριοτήτων, έτσι ώστε να εξυπηρετούνται κατά τον πλέ?ον επωφελή τρόπο τα συμφέροντα των πελατών τους και η ακεραιότητα της αγοράς.

Άρθρο 12

Σύσταση αμοιβαίου κεφαλαίου

• α) Αναλυτικό κατάλογο των στοιχείων του ενεργητικού

του αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο πρέπει να είναι συνο?λικής αξίας τουλάχιστον ενός εκατομμυρίου διακοσίων χιλιάδων (1.200.000) ευρώ. Η αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται σύμ?φωνα με το άρθρο 20. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύνα?ται με απόφασή της να αναπροσαρμόζει το ανωτέρω πο?σό.

• β) Δήλωση πιστωτικού ιδρύματος που λειτουργεί στην

Ελλάδα ότι δέχεται να κατατίθενται σε αυτό τα στοιχεία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και να ασκεί καθήκοντα θεματοφύλακά του, σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος νόμου.

• γ) Κανονισμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπογεγραμμέ?νο από την Α.Ε.Δ.Α.Κ. και το θεματοφύλακα.

Άρθρο 13

Κανονισμός αμοιβαίου κεφαλαίου

• γ) Την τυχόν εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού

του αμοιβαίου κεφαλαίου από πιστωτικό ίδρυμα, σύμφω?να με τις διατάξεις της παρ. 9 του άρθρου 22.

• δ) Το είδος των επενδύσεων στα οποία μπορεί να επεν?δύεται το ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου.

• ε) Την τιμή των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά

το χρόνο της σύστασής του.

• στ) Τις προμήθειες, τα έξοδα και τις αμοιβές, με διάκρι?ση μεταξύ αυτών που βαρύνουν τους μεριδιούχους του

αμοιβαίου κεφαλαίου και αυτών που καταβάλλονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς και τον τρόπο υπολογισμού των εν λόγω προμηθειών, εξόδων και αμοιβών.

• ζ) Το χρόνο και τη διαδικασία διανομής των κερδών του

αμοιβαίου κεφαλαίου στους μεριδιούχους.

• η) Τους όρους συμμετοχής στο αμοιβαίο κεφάλαιο και

της εξαγοράς των μεριδίων του.

• θ) Αναφορά σύμφωνα με το περιεχόμενο των διατάξεων

της παρ. 1 του άρθρου 12 και των άρθρων 14, 19, 20 και 29.

Άρθρο 14

Μερίδια αμοιβαίου κεφαλαίου

• α) την ονομασία του αμοιβαίου κεφαλαίου και τα στοιχεία της άδειας σύστασής του,

• β) την επωνυμία της Α.Ε.Δ.Α.Κ. και του θεματοφύλακά

του,

• γ) τα στοιχεία του μεριδιούχου ή των μεριδιούχων του

αμοιβαίου κεφαλαίου και τον αριθμό των μεριδίων που αντιστοιχούν στον τίτλο, και

• δ) βεβαίωση σχετικά με την ολοσχερή καταβολή του τι?μήματος που αντιστοιχεί στην αξία των μεριδίων του αμοι?βαίου κεφαλαίου.

Άρθρο 15

Διάθεση μεριδίων αμοιβαίου κεφαλαίου

• α) γραπτή αίτηση προς την Α.Ε.Δ.Α.Κ.,

• β) αποδοχή του κανονισμού του αμοιβαίου κεφαλαίου

και

• γ) ολοσχερής καταβολή στο θεματοφύλακα της αξίας

των μεριδίων σε μετρητά ή/και, υπό την προϋπόθεση της αποδοχής τους από την Α.Ε.Δ.Α.Κ., σε κινητές αξίες, κα?τά την έννοια των στοιχείων α΄ και β΄ της παρ. 1 του άρ?θρου 3, που είναι εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά, κα?τά την έννοια της παρ. 14 του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με από?φασή της να ρυθμίζει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή του παρόντος στοιχείου γ΄.

Άρθρο 16

Εξαγορά μεριδίων αμοιβαίου κεφαλαίου

Άρθρο 17

Συγχώνευση αμοιβαίων κεφαλαίων

Άρθρο 18

Διάσπαση αμοιβαίου κεφαλαίου σε περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια

• α) Αίτηση στην οποία επισυνάπτονται οι όροι της διά?σπασης, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην παράγραφο

4 του παρόντος άρθρου.

• β) Σε περίπτωση αντικατάστασης της Α.Ε.Δ.Α.Κ. υπο?βάλλεται η σύμβαση μεταξύ των δύο ή περισσότερων

Α.Ε.Δ.Α.Κ. που εμπλέκονται στη διάσπαση (εφεξής "σύμ?βαση διάσπασης"), τελούσα υπό την αίρεση της ανωτέρω άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι όροι της διά?σπασης, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην παράγραφο 4 του παρόντος άρθρου, περιλαμβάνονται στη σύμβαση διάσπασης.

• γ) Τους κανονισμούς των επωφελούμενων κεφαλαίων,

των οποίων το περιεχόμενο θα είναι όμοιο με το περιεχό?μενο του κανονισμού του διασπώμενου κεφαλαίου, με τις αναγκαίες τροποποιήσεις ως προς τις ονομασίες των επωφελούμενων κεφαλαίων, την Α.Ε.Δ.Α.Κ. και τον θεμα?τοφύλακά τους, το ιστορικό σύστασής τους και των σχε?τικών αδειών τους, καθώς και τις τροποποιήσεις που τυχόν επιβάλλονται είτε για λόγους προσαρμογής στην ισχύουσα νομοθεσία είτε για λόγους πρακτικούς. Οι ανω?τέρω κανονισμοί υπογράφονται από τις εμπλεκόμενες Α.Ε.Δ.Α.Κ. και θεματοφύλακες.

• δ) Δήλωση του ή των θεματοφυλάκων των επωφελού?μενων κεφαλαίων ότι δέχονται να αναλάβουν σχετικά κα?θήκοντα.

• ε) Έκθεση ορκωτού ελεγκτή ότι, κατά την εκτίμησή του,

ο τρόπος διαίρεσης της περιουσίας του διασπώμενου κε?φαλαίου, σύμφωνα με το στοιχείο γ΄ της παραγράφου 4 του παρόντος άρθρου, σε συνδυασμό με τον τρόπο κα?τανομής των μεριδιούχων που περιλαμβάνεται στους όρους της διάσπασης, σύμφωνα με το στοιχείο δ΄ της ίδιας παραγράφου, εξασφαλίζει ότι η οικονομική θέση των μεριδιούχων του διασπώμενου κεφαλαίου κατά την ημερομηνία της διάσπασης δεν μεταβάλλεται εξαιτίας του γεγονότος της διάσπασης.

• α) Η ονομασία, ο σκοπός και τα στοιχεία της άδειας σύ?στασης του διασπώμενου κεφαλαίου, η επωνυμία της

Α.Ε.Δ.Α.Κ. και του θεματοφύλακά του.

• β) Η ονομασία κάθε επωφελούμενου κεφαλαίου, η επω?νυμία της Α.Ε.Δ.Α.Κ. και του θεματοφύλακά τους.

5890 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) η σύνθεση των στοιχείων του μέρους της περιουσίας που αντιστοιχεί σε κάθε επωφελούμενο κεφάλαιο θα είναι όμοια με τη σύνθεση των στοιχείων της περιουσίας του διασπώμενου κεφαλαίου, πλην αμελητέων κατά αντικει?μενική κρίση αποκλίσεων.

• δ) Η κατανομή των μεριδιούχων μεταξύ των επωφελού?μενων κεφαλαίων ή ο τρόπος της κατανομής αυτής. Ειδι?κότερα, θα υπάρχει πρόβλεψη εάν όλοι οι μεριδιούχοι του

διασπώμενου κεφαλαίου θα καταστούν μεριδιούχοι ενός εκάστου από τα επωφελούμενα κεφάλαια ή εάν οι μεριδι?ούχοι θα διαιρεθούν σε ομάδες αντίστοιχες με τα επωφε?λούμενα κεφάλαια και με βάση τις ομάδες αυτές θα προσ?διορισθεί το ποσοστό της περιουσίας του διασπώμενου κεφαλαίου που θα αντιστοιχεί σε κάθε επωφελούμενο κε?φάλαιο ή εάν η κατανομή γίνει με άλλον τρόπο.

• ε) Η μέθοδος κατά την οποία θα προσδιορισθεί αφ' ενός

ο αριθμός των μεριδίων στα οποία διαιρείται, κατά την ημερομηνία της διάσπασης, καθένα από τα επωφελούμε?να κεφάλαια και αφ' ετέρου ο αριθμός μεριδίων του επω?φελούμενου κεφαλαίου που θα περιέλθει σε κάθε μεριδι?ούχο του.

• στ) Το χρονικό διάστημα, από την έκδοση της προβλε?πόμενης στην παράγραφο 3 άδειας της Επιτροπής Κεφα?λαιαγοράς, εντός του οποίου θα συντελεσθεί η διάσπα?ση. Το χρονικό αυτό διάστημα δεν δύναται να είναι μεγα?λύτερο των δύο (2) μηνών από την έκδοση της ανωτέρω

άδειας, αλλά δύναται να παρατείνεται με αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

• ζ) Το χρονικό διάστημα αναστολής του δικαιώματος

εξαγοράς των μεριδίων του διασπώμενου κεφαλαίου ή της μη έκδοσης νέων μεριδίων του, εφόσον η αναστολή αυτή κρίνεται αναγκαία από την Α.Ε.Δ.Α.Κ.. Το χρονικό αυτό διάστημα δεν επιτρέπεται να είναι μεγαλύτερο των πέντε (5) εργάσιμων ημερών πριν από την ημερομηνία της διάσπασης. Σχετική ενημέρωση περιλαμβάνεται στην ανακοίνωση της παραγράφου 5 του παρόντος άρθρου.

• η) Οποιαδήποτε άλλη χρήσιμη πληροφορία προκειμέ?νου οι μεριδιούχοι να διαμορφώσουν τεκμηριωμένη γνώ?μη για τη διάσπαση.

• αα) περίληψη των όρων της διάσπασης,

• αβ) την ημερομηνία της διάσπασης, και

• αγ) τα στοιχεία της άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγο?ράς.

Ταυτόχρονα με τη δημοσίευση της ανωτέρω ανακοίνω?σης τίθενται στη διάθεση των μεριδιούχων, στα σημεία διάθεσης μεριδίων του διασπώμενου κεφαλαίου, οι όροι της διάσπασης ή, κατά περίπτωση, η σύμβαση διάσπα?σης, καθώς και η έκθεση του ορκωτού ελεγκτή που ανα?φέρεται στο στοιχείο ε΄ της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου.

• β) Εντός δεκαπέντε (15) ημερών από τη δημοσίευση

που προβλέπεται στο ανωτέρω εδάφιο α΄, οι πιστωτές του διασπώμενου κεφαλαίου των οποίων οι απαιτήσεις είχαν γεννηθεί πριν από τη δημοσίευση αυτή, αλλά δεν είχαν κα?ταστεί ληξιπρόθεσμες κατά το χρόνο της δημοσίευσης, έχουν το δικαίωμα να ζητήσουν και να λάβουν επαρκείς εγγυήσεις, εάν η οικονομική κατάσταση του διασπώμε?νου κεφαλαίου καθιστά απαραίτητη την προστασία αυτή.

• α) Το διασπώμενο κεφάλαιο λύεται χωρίς να επέλθουν

οι συνέπειες λύσεως.

• β) Συνιστάται καθένα από τα επωφελούμενα κεφάλαια,

αποτελούμενο από το μέρος της περιουσίας του διασπώ?μενου κεφαλαίου που του αντιστοιχεί σύμφωνα με τους όρους της διάσπασης και, κατ' ακολουθία, η περιουσία κάθε επωφελούμενου κεφαλαίου αποτελεί αντικείμενο χωριστής διαχείρισης και χωριστής θεματοφυλακής κατά τις διατάξεις του παρόντος νόμου.

• γ) Οι μεριδιούχοι του διασπώμενου κεφαλαίου καθίστα?νται μεριδιούχοι του ή των επωφελούμενων κεφαλαίων

κατά την καθοριζόμενη στους όρους της διάσπασης κα?τανομή και το μέρος της περιουσίας του διασπώμενου κε?φαλαίου που αντιστοιχεί στο επωφελούμενο κεφάλαιο μεταβιβάζεται εξ αδιαιρέτου, με την τήρηση της παρα?γράφου 1 του άρθρου 14, στους μεριδιούχους του επω?φελούμενου κεφαλαίου.

• δ) Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. κάθε επωφελούμενου κεφαλαίου ανα?λαμβάνει σχετικά καθήκοντα με την υπογραφή των κατα?στάσεων της παραγράφου 7 του παρόντος άρθρου. Η

Α.Ε.Δ.Α.Κ. κάθε επωφελούμενου κεφαλαίου υποκαθίστα?ται στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις της Α.Ε.Δ.Α.Κ. του διασπώμενου κεφαλαίου, τα οποία αντιστοιχούν στην περιουσία που μεταβιβάζεται στους μεριδιούχους του εν λόγω επωφελούμενου κεφαλαίου. Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. του δια?σπώμενου κεφαλαίου και η Α.Ε.Δ.Α.Κ. του επωφελούμε?νου κεφαλαίου ευθύνονται εις ολόκληρον για τις υποχρε?ώσεις της Α.Ε.Δ.Α.Κ. του διασπώμενου κεφαλαίου έναντι του επωφελούμενου κεφαλαίου μέχρι να αναλάβει πλή?ρως τα καθήκοντά της η Α.Ε.Δ.Α.Κ. του επωφελούμενου κεφαλαίου. Επίσης, ο θεματοφύλακας κάθε επωφελού?μενου κεφαλαίου αναλαμβάνει σχετικά καθήκοντα με την υπογραφή των καταστάσεων της παραγράφου 7 του πα?ρόντος άρθρου και την ταυτόχρονη παράδοση, βάσει πρωτοκόλλου μεταξύ παλαιού και νέου θεματοφύλακα, των κινητών αξιών και της λοιπής περιουσίας του εν λόγω επωφελούμενου κεφαλαίου. Ο θεματοφύλακας του δια?σπώμενου κεφαλαίου συνεχίζει την άσκηση των καθηκό?ντων του μέχρι να αναλάβει πλήρως τα καθήκοντά του ο θεματοφύλακας του επωφελούμενου κεφαλαίου.

• α) Κατάσταση των στοιχείων της περιουσίας του δια?σπώμενου κεφαλαίου και της αποτίμησής τους με βάση

τους ισχύοντες κανόνες.

• β) Κατάσταση για κάθε επωφελούμενο κεφάλαιο, η

οποία περιλαμβάνει τα στοιχεία της περιουσίας που πε?ριέρχονται στους μεριδιούχους του επωφελούμενου κε?φαλαίου, την αξία των στοιχείων αυτών, με βάση τους ισχύοντες κανόνες αποτίμησης, καθώς και την αξία του καθαρού ενεργητικού του επωφελούμενου κεφαλαίου. Στην ίδια κατάσταση περιλαμβάνεται ο αριθμός μεριδίων του επωφελούμενου κεφαλαίου και η σχέση μεταξύ μερι?ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 5891

• β) την Α.Ε.Δ.Α.Κ. του επωφελούμενου κεφαλαίου, εάν

είναι διαφορετική από την Α.Ε.Δ.Α.Κ. του ανωτέρω στοιχείου α΄,

• γ) τον θεματοφύλακα του διασπώμενου κεφαλαίου, και

• δ) τον θεματοφύλακα του επωφελούμενου κεφαλαίου,

εάν είναι διαφορετικός από τον θεματοφύλακα του ανω?τέρω στοιχείου γ΄.

• β) Τα έξοδα και οι δαπάνες οποιασδήποτε φύσεως που

πραγματοποιούνται με αιτία ή με αφορμή τη διάσπαση αμοιβαίου κεφαλαίου βαρύνουν αποκλειστικά τις εμπλε?κόμενες Α.Ε.Δ.Α.Κ. και δεν επιτρέπεται να επιρρίπτονται στο διασπώμενο κεφάλαιο ή στα επωφελούμενα κεφά?λαια ή στους μεριδιούχους.

Άρθρο 19

Λύση του αμοιβαίου κεφαλαίου, συνέλευση των μεριδιούχων του

Άρθρο 20

Κανόνες αποτίμησης του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου

• α) Η αξία των εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά κινη?τών αξιών και μέσων χρηματαγοράς αποτιμάται με βάση

την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της ίδιας ημέρας. Σε οργανωμένες αγορές που λειτουργούν εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όταν η αποτίμηση με βάση την τιμή του προηγούμενου εδαφίου δεν είναι εφικτή για λόγους διαφοράς ώρας, η αξία απο?τιμάται με βάση την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης εργάσιμης ημέρας των ανωτέρω αγορών.

• β) Εάν δεν έχει καταρτισθεί χρηματιστηριακή συναλλα?γή την ημέρα της αποτίμησης, λαμβάνεται υπόψη η τιμή

της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης της οργανωμέ?νης αγοράς και εάν δεν έχει ούτε και εκείνη την ημέρα κα?ταρτισθεί χρηματιστηριακή συναλλαγή λαμβάνεται υπό?ψη η τελευταία τιμή προσφοράς ή ζήτησης.

• γ) Εάν σε οργανωμένη αγορά, στην οποία είναι εισηγ?μένες οι κινητές αξίες και τα μέσα χρηματαγοράς, ισχύει

το σύστημα της ενιαίας τιμής, για τον προσδιορισμό της αξίας τους λαμβάνεται υπόψη η ενιαία τιμή.

• δ) H Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με αποφάσεις

της να καθορίζει κανόνες, σύμφωνα με τους οποίους γί?νεται η αποτίμηση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα οποία δεν αποτελούν αντι?κείμενο διαπραγμάτευσης ή/και δεν είναι εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά.

Άρθρο 21

Επιτρεπόμενες επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου

• α) Κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που γίνονται

δεκτά ή/και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά κατά την έννοια της παραγράφου 14 του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει, καθώς και των αντίστοιχων διατάξεων των εθνικών νομοθεσιών των κρατών μελών, με τις οποίες αυτά εναρμονίστηκαν προς τη διάταξη της παραγράφου 13 του άρθρου 1 της Οδη?γίας 93/6/ΕΟΚ, όπως ισχύει.

• β) Κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που αποτε?λούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε κάποια άλλη αγο?ρά κράτους - μέλους, εποπτευόμενη, που λειτουργεί κα?νονικά, είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό.

• γ) Κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που γίνονται

δεκτά ή/και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο αξιών τρίτου κράτους ή σε άλλη αγορά τρίτου κράτους, εποπτευόμενη, που λειτουργεί κανονικά, είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό. Τα χρηματι?στήρια αξιών και οι αγορές του παρόντος στοιχείου ορί?ζονται εκάστοτε με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαια?γοράς.

• δ) Νεοεκδιδόμενες κινητές αξίες, ύστερα από άδεια της

Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εφόσον οι όροι έκδοσης πε?ριλαμβάνουν την υποχρέωση υποβολής αίτησης για επί?σημη εισαγωγή σε χρηματιστήριο αξιών ή σε άλλη αγορά των στοιχείων α΄, β΄ και γ΄ της παρούσας παραγράφου 1 και εφόσον η εισαγωγή αυτή θα πραγματοποιηθεί, το αρ?γότερο, εντός ενός (1) έτους από την έκδοση.

• ε) Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εγκεκριμένων βάσει των εθνικών

νομοθεσιών με τις οποίες επήλθε εναρμόνιση με την Οδη?γία 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, ανεξάρτητα από το εάν εδρεύ?ουν σε κράτος μέλος, εφόσον:

• εα) οι εν λόγω άλλοι οργανισμοί συλλογικών επενδύσε?ων έχουν λάβει άδεια λειτουργίας βάσει νόμων που προ?βλέπουν ότι υπόκεινται σε εποπτεία τουλάχιστον ισοδύ?ναμη με αυτήν που προβλέπει η κοινοτική νομοθεσία και

εφόσον η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει συνάψει με την αντίστοιχη εποπτική αρχή συμφωνία συνεργασίας και ανταλλαγής εμπιστευτικών πληροφοριών,

• εβ) το επίπεδο προστασίας των μεριδιούχων των άλλων

οργανισμών συλλογικών επενδύσεων είναι τουλάχιστον ισοδύναμο με το παρεχόμενο στους μεριδιούχους των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. και ιδίως οι κανόνες που αφορούν τη διασπο?ρά των στοιχείων του ενεργητικού του, τις δανειοληπτι?κές και δανειοδοτικές πράξεις και τις ακάλυπτες πωλή?σεις κινητών αξιών και μέσων χρηματαγοράς είναι τουλάχιστον ισοδύναμοι με τις απαιτήσεις της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει,

• εγ) οι δραστηριότητες των άλλων οργανισμών συλλογι?κών επενδύσεων περιγράφονται σε εξαμηνιαίες και ετή?σιες εκθέσεις, ώστε να είναι δυνατή η αξιολόγηση των

στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού, των αποτε?λεσμάτων και των πράξεων που έχουν διενεργηθεί κατά το χρονικό διάστημα που καλύπτει η έκθεση,

• εδ) ο Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ή ο άλλος οργανισμός συλλογικών

επενδύσεων, του οποίου μελετάται η απόκτηση μεριδίων, δεν μπορεί να επενδύει, σύμφωνα με τον κανονισμό του ή τα καταστατικά του έγγραφα, ποσοστό μεγαλύτερο του δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια άλλων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων.

• στ) Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα αποδοτέες

στους καταθέτες σε πρώτη ζήτηση ή προθεσμιακές κατα?θέσεις διάρκειας μέχρι δώδεκα (12) μηνών, εφόσον το πι?στωτικό ίδρυμα έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος μέλος ή, εάν η καταστατική έδρα του πιστωτικού ιδρύμα?τος βρίσκεται σε τρίτη χώρα, εφόσον το ίδρυμα υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας, το οποίο θεωρείται τουλάχιστον ισοδύναμο με αυτό που προβλέπει η κοινοτι?κή νομοθεσία. Οι τρίτες χώρες του παρόντος στοιχείου ορίζονται εκάστοτε με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαι?αγοράς, ύστερα από γνώμη της Τράπεζας της Ελλάδος.

• ζ) Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, συμπεριλαμβα?νομένων των εξομοιούμενων με αυτά μέσων που διακα?νονίζονται σε μετρητά, τα οποία αποτελούν αντικείμενο

διαπραγμάτευσης σε μία από τις αγορές που αναφέρο?νται στα στοιχεία α΄, β΄ και γ΄ της παρούσας παραγράφου 1 ή/και χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσα που αποτε?λούν αντικείμενο εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (εξωχρηματιστηριακά παράγωγα), εφόσον: ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 5893

• ζβ) οι αντισυμβαλλόμενοι που μετέχουν σε πράξεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων είναι νομικά πρόσωπα

υποκείμενα σε προληπτική εποπτεία και ανήκουν στις κα?τηγορίες που έχουν εγκριθεί με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και

• ζγ) τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα υπόκεινται κα?θημερινώς σε αξιόπιστη και επαληθεύσιμη αποτίμηση και

είναι δυνατόν να πωλούνται, να ρευστοποιούνται ή να κλείνει η θέση τους με αντισταθμιστική πράξη ανά πάσα στιγμή και σε εύλογη αξία, ύστερα από πρωτοβουλία του αμοιβαίου κεφαλαίου.

• η) Μέσα χρηματαγοράς, πλην των διαπραγματεύσιμων

σε εποπτευόμενη αγορά που εμπίπτουν στα στοιχεία α΄, β΄ και γ΄ της παρούσας παραγράφου 1, εφόσον η έκδοση ή ο εκδότης των μέσων αυτών υπόκειται σε ρυθμίσεις για την προστασία των επενδυτών και της αποταμίευσης και εφόσον τα μέσα αυτά:

• ηα) εκδίδονται ή είναι εγγυημένα από κεντρική, περιφε?ρειακή ή τοπική αρχή, από κεντρική τράπεζα κράτους μέ?λους, από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, από την Ευ?ρωπαϊκή Ένωση, από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύ?σεων, από τρίτο κράτος ή, σε περίπτωση ομοσπονδιακού

κράτους, από μέλος του ή από δημόσιο διεθνή οργανισμό στον οποίο ανήκουν ένα ή περισσότερα κράτη μέλη, ή

• ηβ) εκδίδονται από επιχείρηση της οποίας οι κινητές

αξίες είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση σε αγορές που αναφέρονται στα στοιχεία α΄, β΄ ή γ΄ της παρούσας πα?ραγράφου 1, ή

• ηγ) εκδίδονται ή είναι εγγυημένα από οργανισμό υπο?κείμενο σε προληπτική εποπτεία, σύμφωνα με τα κριτήρια

της κοινοτικής νομοθεσίας, ή από οργανισμό που υπόκει?ται και τηρεί κανόνες προληπτικής εποπτείας, θεωρούμε?νους ως τουλάχιστον ισοδύναμους με εκείνους της κοι?νοτικής νομοθεσίας, ή

• ηδ) εκδίδονται από άλλους οργανισμούς που ανήκουν

στις κατηγορίες που έχουν εγκριθεί με απόφαση της Επι?τροπής Κεφαλαιαγοράς, εφόσον για τις επενδύσεις στα μέσα αυτά προβλέπεται προστασία των επενδυτών του?λάχιστον ισοδύναμη με εκείνη που προβλέπεται στις πε?ριπτώσεις ηα΄, ηβ΄ ή ηγ΄ του παρόντος στοιχείου και εφό?σον ο εκδότης είναι: i) εταιρεία της οποίας το κεφάλαιο και τα αποθεματικά ανέρχονται σε τουλάχιστον δέκα εκατομμύρια (10.000. 000) ευρώ και υποβάλλει και δημοσιεύει τις ετήσιες οικο?νομικές καταστάσεις της σύμφωνα με την Οδηγία 78/660/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή ii) οργανισμός, εντός ομίλου εταιρειών που περιλαμβά?νει μία ή περισσότερες εισηγμένες εταιρείες, ο οποίος έχει ως σκοπό τη χρηματοδότηση του ομίλου, ή iii) οργανισμός ο οποίος έχει ως σκοπό τη χρηματοδό?τηση εκδότη μέσων τιτλοποίησης, εφόσον ο τελευταίος έχει εξασφαλίσει τραπεζική χρηματοδότηση.

Άρθρο 22

Επενδυτικά όρια του αμοιβαίου κεφαλαίου

• β) Επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι σαράντα τοις εκατό

(40%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαί?ου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εκδοτών σε καθέναν από τους οποίους έχει επενδύσει ποσοστό με?γαλύτερο του πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενερ?γητικού του. Ο περιορισμός του παρόντος στοιχείου δεν ισχύει για τις καταθέσεις, καθώς και για τις πράξεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που διενεργούνται με βά?ση το στοιχείο ζ΄ της παραγράφου 1 του άρθρου 21. Οι κι?νητές αξίες και τα μέσα χρηματαγοράς των στοιχείων α΄ και β΄ της παραγράφου 4 του παρόντος άρθρου δεν λαμ?βάνονται υπόψη στην εφαρμογή του ορίου του σαράντα τοις εκατό (40%) που προβλέπεται στο παρόν στοιχείο.

• β) Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 1 του παρόντος

άρθρου, επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι του είκοσι πέ?ντε τοις εκατό (25%) του καθαρού ενεργητικού του αμοι?βαίου κεφαλαίου σε ομολογίες που εκδίδονται από πι?στωτικό ίδρυμα που έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος μέλος και υπόκειται δια νόμου σε ειδικό καθεστώς δημόσιας εποπτείας που επιτρέπει την προστασία των ομολογιούχων. Συγκεκριμένα, τα ποσά που προέρχονται από την έκδοση των ομολογιών αυτών πρέπει να επεν?δύονται κατά το νόμο σε στοιχεία του ενεργητικού, τα οποία, καθ' όλη τη διάρκεια των ομολογιών, είναι σε θέση 5894 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσει πάνω από πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του σε ομολο?γίες του παρόντος στοιχείου β΄, που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο εκδότη, η συνολική αξία αυτών των επενδύσεων δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το ογδόντα τοις εκατό (80%) του καθαρού ενεργητικού του. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κοινοποιεί στην Ευρωπαϊ?κή Επιτροπή τον κατάλογο των προαναφερόμενων κατη?γοριών ομολογιών και των κατηγοριών εκδοτών, οι οποί?οι, σύμφωνα με την ελληνική νομοθεσία, δικαιούνται να εκδίδουν ομολογίες που πληρούν τα ανωτέρω κριτήρια. Στους καταλόγους αυτούς επισυνάπτεται σημείωμα που διευκρινίζει το καθεστώς των παρεχόμενων εγγυήσεων.

• α) επενδύσεις σε κινητές αξίες ή μέσα χρηματαγοράς

που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισμό,

• β) καταθέσεις στον οργανισμό αυτό, ή/και

• γ) κινδύνους από πράξεις εξωχρηματιστηριακών παρά?γωγων χρηματοοικονομικών μέσων που διενεργήθηκαν

με τον οργανισμό αυτό.

• β) Η έκθεση κινδύνου ως προς έναν αντισυμβαλλόμενο

στον οποίο εκτίθεται το αμοιβαίο κεφάλαιο κατά τη διε?νέργεια πράξης εξωχρηματιστηριακού παραγώγου δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει:

• βα) το δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού

του αμοιβαίου κεφαλαίου όταν ο αντισυμβαλλόμενος εί?ναι πιστωτικό ίδρυμα ως αυτό ορίζεται στο στοιχείο στ΄ της παρ. 1 του άρθρου 21, και

• ββ) το πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού

του αμοιβαίου κεφαλαίου όταν ο αντισυμβαλλόμενος δεν είναι πιστωτικό ίδρυμα μεταξύ αυτών που αναφέρονται στο ανωτέρω στοιχείο βα΄.

• α) κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει κινητές αξίες και μέ?σα χρηματαγοράς που ανήκουν τουλάχιστον σε έξι (6)

διαφορετικές εκδόσεις και οι αξίες που ανήκουν στην ίδια έκδοση δεν υπερβαίνουν το τριάντα τοις εκατό (30%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, και

• β) στον κανονισμό του αμοιβαίου κεφαλαίου αναγρά?φονται αναλυτικά τα κράτη ή οι δημόσιοι διεθνείς οργανι?σμοί του στοιχείου α΄ της παραγράφου 4 του παρόντος

άρθρου που εκδίδουν ή εγγυώνται τις κινητές αξίες και τα μέσα χρηματαγοράς στις οποίες προτίθεται το αμοιβαίο κεφάλαιο να επενδύσει άνω του τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του. Στα ενημερωτικά έντυπα του αμοιβαίου κεφαλαίου ή σε κάθε διαφημιστικό του δημοσίευμα πρέπει να συμπερι?λαμβάνεται σε εμφανή θέση ειδική επισήμανση της άδει?ας σύστασής του που έχει λάβει από την Επιτροπή Κεφα?λαιαγοράς και να αναφέρονται τα κράτη και οι δημόσιοι διεθνείς οργανισμοί στις αξίες των οποίων προτίθεται να επενδύσει ή έχει επενδύσει άνω του τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του.