Llei 13/2010, del 13 de maig, sobre el règim jurídic de les entitats financeres d’inversió i de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva

Llei 13/2010, del 13 de maig, sobre el règim jurídic de les entitats financeres d’inversió i de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva Atès que el Consell General en la seva sessió del dia 13 de maig del 2010 ha aprovat la següent:

Llei 13/2010, del 13 de maig, sobre el règim jurídic de les entitats financeres d’inversió i de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva Exposició de motius Les previsions legislatives establertes en la Llei d’ordenació del sistema financer, del 27 de novembre de 1993, i la Llei de regulació del règim administratiu bàsic de les entitats bancàries, del 30 de juny de 1998, fixen diversos terminis per regular l’activitat de les entitats financeres d’inversió.

En aquest sentit, aquesta Llei vol donar resposta a les dites premisses regulant el règim jurídic de les entitats financeres d’inversió i de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva. D’aquesta manera es pretén atorgar més seguretat al sector financer andorrà.

L’article 4 de la Llei de regulació de les facultats operatives dels diversos components del sistema financer, del 19 de desembre de 1996, considerava com a entitats financeres d’inversió les entitats de gestió de patrimonis, les de gestió d’organismes d’inversió i les de promoció i de capital risc. Amb vista a adaptar el marc andorrà a les disposicions establertes a escala europea en el si de la Directiva europea 2004/39/CE, del 21 d’abril del 2004, més habitualment anomenada MiFID (Markets in Financial Instruments Directive, en les sigles en anglès), aquesta Llei preveu les figures següents:

Cal destacar, d’altra banda, la desaparició de la categoria d’entitats de serveis diversos integrada fins ara per entitats dedicades habitualment a una de les activitats següents: canvi de moneda, assessorament financer o mediació financera. A la data d’aprovació d’aquesta Llei al Principat no hi ha cap entitat autoritzada en les dites modalitats.

Feta l’anterior puntualització, sembla important destacar que les entitats financeres d’inversió esmentades prèviament veuen definit explícitament el seu marc d’actuació en el marc d’aquesta Llei i a aquest efecte se’ls hi exigeixen un capital social mínim per tal d’assegurar el desenvolupament de les seves activitats amb les garanties suficients.

També es dóna la possibilitat, igual que es permet a escala internacional, que les entitats que prestin els serveis d’inversió propis a les entitats financeres d’inversió puguin disposar d’agents financers que participin directament en la promoció i la comercialització dels dits serveis. Això sí, la responsabilitat última de l’actuació dels dits agents recau en tot moment en l’entitat financera d’inversió autoritzada a operar en el sistema financer andorrà que l’ha contractat, a l’efecte que el marc d’actuació d’aquests agents no quedi fora del compliment de la legislació vigent.

Aquesta Llei sobre el règim jurídic de les entitats financeres d’inversió i de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva s’estructura en tres capítols, sis seccions, trenta-quatre articles, dues disposicions addicionals, set disposicions transitòries, una disposició derogatòria i una disposició final.

En el capítol primer s’inclouen les definicions d’alguns conceptes emprats al llarg de la Llei.

La secció primera del capítol segon incorpora a l’ordenament andorrà la noció d’empresa d’inversió referida a les entitats financeres d’inversió i les enumeracions tant dels instruments financers, mitjançant una remissió al títol preliminar de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà, com de serveis d’inversió i serveis auxiliars inclosos a la MiFID.

A la mateixa secció primera del capítol segon s’estableix la tipologia d’entitats financeres d’inversió en funció de l’àmbit operatiu atribuït a cadascuna, ateses les experiències comparades més pròximes, i que de major a menor extensió són les societats financeres d’inversió, les agències financeres d’inversió, les societats gestores de patrimonis i els assessors financers. Igualment, atès el model de banca universal existent al Principat, s’estableix la possibilitat que les entitats bancàries puguin prestar els serveis d’inversió i auxiliars enumerats a la Llei i també es preveu, d’acord amb el model comunitari, que les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva puguin prestar determinats serveis d’inversió.

A la secció segona del capítol segon s’estableixen els elements estructurals del règim de les entitats financeres d’inversió relatius a la forma que han de tenir, l’exclusivitat dels termes, el domicili, l’objecte social, el capital social mínim, l’òrgan d’administració i la direcció general, i a la secció tercera, els elements de naturalesa funcional centrats en les oficines, i els recursos propis mínims. Aquesta mateixa estructura se segueix en la determinació del règim jurídic de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva al capítol tercer, ja que després de definir-ne el concepte, es preveuen els requisits equivalents estructurals en la secció segona i els requisits equivalents funcionals en la secció tercera.

Capítol primer. Definicions

Article 1

Direcció General Als efectes d’aquesta Llei, s’entén per membres de la Direcció General els que tenen un càrrec de director o sotsdirector general i els que formen part de l’òrgan superior de direcció de l’entitat.

Article 2

Experiència professional adequada Es considera que disposen d’experiència professional adequada les persones que han exercit, amb normalitat, durant un termini superior a tres anys funcions d’alta administració, direcció o control d’entitats bancàries, o funcions de responsabilitat similar en altres entitats, públiques o privades, de dimensió significativa.

Article 3

Honorabilitat empresarial i professional Als efectes d’aquesta Llei, es considera que són persones de reconeguda honorabilitat empresarial i professional les que tenen una bona reputació personal i professional, les persones la imatge pública de les quals correspon a la de bones administradores i, d’una manera específica, les que:

- no tenen antecedents penals per delictes de falsedat, d’infidelitat en la custòdia de documents, de violació de secrets, de malversació de cabals públics, de descobriment i revelació de secrets o per delictes contra la propietat;

- no tenen antecedents penals per altres delictes dolosos;

- no estan ni han estat inhabilitades per exercir càrrecs públics o d’administració o direcció en entitats del sistema financer;

- no han estat declarades fallides o en situació d’arranjament judicial, i si ho han estat, han estat judicialment rehabilitades.

Capítol segon. De les entitats financeres d’inversió

Secció primera. Disposicions generals

Article 4

Definició 1. Són entitats financeres d’inversió les persones, físiques o jurídiques, que, en els termes establerts en aquesta Llei, tenen com a activitat principal prestar professionalment un o diversos serveis d’inversió a tercers sobre instruments financers i, a més a més, realitzar altres serveis auxiliars.

S’entén per activitat complementària qualsevol activitat accessòria que suposi la prolongació del negoci sense desvirtuar l’objecte social propi de l’empresa d’inversió. Els ingressos que generi no poden representar més del 25% dels ingressos de l’entitat.

Article 5

Serveis d’inversió D’acord amb aquesta Llei, es consideren serveis d’inversió els següents:

Article 6

Serveis auxiliars D’acord amb aquesta Llei, es consideren serveis auxiliars els següents:

Article 7

Tipologia Per a la prestació dels serveis d’inversió i auxiliars previstos als articles 5 i 6, les entitats financeres d’inversió s’han de constituir en algun dels tipus següents:

Article 8

Societats financeres d’inversió Són societats financeres d’inversió les entitats financeres d’inversió que poden realitzar tots els serveis d’inversió i tots els serveis auxiliars previstos als articles 5 i 6 amb caràcter professional tant per compte propi com aliè.

Article 9

Agències financeres d’inversió Són agències financeres d’inversió les entitats financeres d’inversió que poden prestar tots els serveis d’inversió, llevat dels mencionats a les lletres c) i f) de l’article 5, i tots els serveis auxiliars, llevat del mencionat a la lletra b) de l’article 6, amb caràcter professional i únicament per compte aliè.

Article 10

Societats gestores de patrimonis Són societats gestores de patrimonis les entitats financeres d’inversió que només poden prestar els serveis d’inversió mencionats a les lletres d) i e) de l’article 5 i els serveis auxiliars mencionats a les lletres c) i e) de l’article 6.

Article 11

Assessors financers Són assessors financers les entitats financeres d’inversió en forma de persona física o jurídica, que només poden prestar el servei d’inversió mencionat a la lletra e) de l’article 5 i els serveis auxiliars mencionats a les lletres c) i e) de l’article 6.

Article 12

Agents financers 1. Són agents financers les persones físiques i jurídiques que promouen i comercialitzen els serveis d’inversió i auxiliars que una entitat financera d’inversió o una entitat bancària poden prestar, i també realitzar, en nom i per compte d’aquesta entitat, els serveis d’inversió previstos a les lletres a) i g) de l’article 5 i prestar assessorament sobre els instruments financers i els serveis d’inversió oferts per aquesta entitat.

Article 13

Entitats bancàries Les entitats bancàries no són entitats financeres d’inversió, però poden prestar els serveis d’inversió i auxiliars previstos als articles 5 i 6, sempre que els seus estatuts i l’autorització administrativa corresponent ho prevegin específicament.

Secció segona. De les condicions per accedir a l’activitat

Article 14

Forma Les entitats financeres d’inversió han de tenir la forma de societat anònima de dret andorrà de durada indefinida. No obstant, els assessors financers i els agents financers poden ser tant persones físiques com revestir la forma de societats anònimes o de responsabilitat limitada de dret andorrà i de durada indefinida.

Article 15

Exclusivitat dels termes L’ús o el registre com a element de qualsevol signe distintiu (marca, denominació social, nom comercial, rètol d’establiment o adreça d’internet) dels termes “entitat financera d’inversió”, “societat financera d’inversió”, “agència financera d’inversió”, “societat gestora de patrimonis”, “assessors financers” o qualsevol altra que pugui induir a confusió, com també les seves abreviatures, “EFI”, “SFI”, “AFI”, “SGP”, “ASF”, per altres entitats que aquestes s’entendrà que és un signe de naturalesa enganyosa o de natura a induir a error el públic i subjecte a les accions de nul·litat i de prohibició d’ús corresponents.

Article 16

Domicili El domicili, l’administració i la direcció efectives de les entitats financeres d’inversió s’han d’establir en territori nacional.

Article 17

Objecte social L’objecte social exclusiu de les entitats financeres d’inversió s’ha de determinar als estatuts i limitar-se a un, alguns o tots els serveis d’inversió i/o auxiliars previstos per a cada tipus als articles 8 a 11.

Article 18

Capital social 1. Les entitats financeres d’inversió han de comptar amb el capital social mínim següent, totalment subscrit i desemborsat mitjançant aportacions dineràries, en funció del tipus d’entitat financera d’inversió de què es tracti:

Article 19