Lov om forvaltning av alternative investeringsfond

Kapittel 1. Innledende bestemmelser

§ 1-1. Virkeområde

§ 1-2. Definisjoner

I denne lov forstås med:alternativt investeringsfond: innretning for kollektiv investering som ikke er et UCITS, jf. verdipapirfondloven § 1-2 første ledd nr. 4, og som innhenter kapital fra et antall investorer med sikte på å investere kapitalen i henhold til en definert investeringsstrategi til fordel for investoreneforvalter: foretak som på forretningsmessig basis driver forvaltning av alternativt investeringsfondforvaltning: porteføljeforvaltning og risikostyring for alternative investeringsfondresultatavhengig vederlag: andel av det alternative investeringsfondets overskudd som tilfaller forvalteren som godtgjørelse for forvaltningen, unntatt andel av overskudd som tilfaller forvalter som følge av direkte eller indirekte investering i fondetfinansiell giring: økning av eksponeringen gjennom innlån av penger, verdipapirer, derivatposisjoner eller på annen måtetilføringsfond: alternativt investeringsfond som investerer minst 85 prosent av sine eiendeler i et annet alternativt investeringsfond, i flere andre alternative investeringsfond med identiske investeringsstrategier eller på annen måte har en eksponering på minst 85 prosent av sine eiendeler mot et slikt alternativt investeringsfondmottakerfond: alternativt investeringsfond som et tilføringsfond har eksponering motmarkedsføring: direkte eller indirekte tilbud om kjøp eller plassering av andeler i alternativt investeringsfond på forvalterens initiativ eller på vegne av forvalterennærstående:selskap hvor vedkommende har eller kontrollerer minst 20 prosent av stemmerettighetene eller selskapets kapital,selskap hvor vedkommende har slik innflytelse som nevnt i aksjeloven eller allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd,to eller flere fysiske eller juridiske personer som er permanent forbundet til den samme personen gjennom kontroll som nevnt i nr. 2primærmegler: kredittinstitusjon, verdipapirforetak eller annet regulert foretak underlagt tilsyn og som tilbyr tjenester til profesjonelle investorer for å finansiere eller utføre transaksjoner i finansielle instrumenter som motpart, herunder oppgjørstjenester, oppbevaringstjenester og utlån av finansielle instrumenterprofesjonell investor: profesjonell kunde som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-6, eller kunde som behandles som profesjonell etter verdipapirhandelloven § 10-7, jf. § 10-8ikke-profesjonell investor: ikke-profesjonell kunde som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-7markedssondering: direkte eller indirekte informasjon om investeringsstrategier eller investeringsideer fra forvalter, eller på dennes vegne, til potensielle profesjonelle investorer som er hjemmehørende i en EØS-stat, for å teste interessen for et alternativt investeringsfond eller en andelsklasse som ikke er meldt for markedsføring i investorens hjemstat eller som ikke er etablert. Markedssondering kan ikke utgjøre et tilbud om investering i eller lede til en plassering i det alternative investeringsfondet.

alternativt investeringsfond: innretning for kollektiv investering som ikke er et UCITS, jf. verdipapirfondloven § 1-2 første ledd nr. 4, og som innhenter kapital fra et antall investorer med sikte på å investere kapitalen i henhold til en definert investeringsstrategi til fordel for investorene

forvalter: foretak som på forretningsmessig basis driver forvaltning av alternativt investeringsfond

forvaltning: porteføljeforvaltning og risikostyring for alternative investeringsfond

resultatavhengig vederlag: andel av det alternative investeringsfondets overskudd som tilfaller forvalteren som godtgjørelse for forvaltningen, unntatt andel av overskudd som tilfaller forvalter som følge av direkte eller indirekte investering i fondet

finansiell giring: økning av eksponeringen gjennom innlån av penger, verdipapirer, derivatposisjoner eller på annen måte

tilføringsfond: alternativt investeringsfond som investerer minst 85 prosent av sine eiendeler i et annet alternativt investeringsfond, i flere andre alternative investeringsfond med identiske investeringsstrategier eller på annen måte har en eksponering på minst 85 prosent av sine eiendeler mot et slikt alternativt investeringsfond

mottakerfond: alternativt investeringsfond som et tilføringsfond har eksponering mot

markedsføring: direkte eller indirekte tilbud om kjøp eller plassering av andeler i alternativt investeringsfond på forvalterens initiativ eller på vegne av forvalteren

nærstående:selskap hvor vedkommende har eller kontrollerer minst 20 prosent av stemmerettighetene eller selskapets kapital,selskap hvor vedkommende har slik innflytelse som nevnt i aksjeloven eller allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd,to eller flere fysiske eller juridiske personer som er permanent forbundet til den samme personen gjennom kontroll som nevnt i nr. 2

selskap hvor vedkommende har eller kontrollerer minst 20 prosent av stemmerettighetene eller selskapets kapital,

selskap hvor vedkommende har slik innflytelse som nevnt i aksjeloven eller allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd,

to eller flere fysiske eller juridiske personer som er permanent forbundet til den samme personen gjennom kontroll som nevnt i nr. 2

primærmegler: kredittinstitusjon, verdipapirforetak eller annet regulert foretak underlagt tilsyn og som tilbyr tjenester til profesjonelle investorer for å finansiere eller utføre transaksjoner i finansielle instrumenter som motpart, herunder oppgjørstjenester, oppbevaringstjenester og utlån av finansielle instrumenter

profesjonell investor: profesjonell kunde som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-6, eller kunde som behandles som profesjonell etter verdipapirhandelloven § 10-7, jf. § 10-8

ikke-profesjonell investor: ikke-profesjonell kunde som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-7

markedssondering: direkte eller indirekte informasjon om investeringsstrategier eller investeringsideer fra forvalter, eller på dennes vegne, til potensielle profesjonelle investorer som er hjemmehørende i en EØS-stat, for å teste interessen for et alternativt investeringsfond eller en andelsklasse som ikke er meldt for markedsføring i investorens hjemstat eller som ikke er etablert. Markedssondering kan ikke utgjøre et tilbud om investering i eller lede til en plassering i det alternative investeringsfondet.

§ 1-3. Unntak fra lovens anvendelsesområde for visse foretak

§ 1-4. Unntak fra deler av loven for forvaltere som forvalter alternative investeringsfond med samlet forvaltningskapital under visse terskelverdier

§ 1-5. Forskriftshjemler

§ 1-6. Behandling av personopplysninger i tilknytning til autorisasjonsordninger for ansatte

Næringsorganisasjon eller tilknyttet juridisk enhet som gir opplæring til og autoriserer personer som er ansatt hos en forvalter for et alternativt investeringsfond med tillatelse etter § 2-2, eller som er registreringspliktig etter § 1-4, kan behandle slike opplysninger som nevnt i personvernforordningen1 artikkel 10 som ledd i vurderingen av om en ansatt skal gis autorisasjon, fratas autorisasjon eller gis advarsel.

Kapittel 1a. Gjennomføring av internasjonale forpliktelser

§ 1a-1. Gjennomføring av EuVECA-forordningen

§ 1a-2. Gjennomføring av EuSEF-forordningen

§ 1a-3. Gjennomføring av ELTIF-forordningen

§ 1a-4. Pengemarkedsfondsforordningen

Pengemarkedsfondsforordningen gjelder på tilsvarende måte for fond som faller inn under pengemarkedsfondsforordningens anvendelsesområde og denne lovens anvendelsesområde, jf. verdipapirfondloven § 1-7.

§ 1a-5. Gjennomføring av forordning om grensekryssende distribusjon av fond

Kapittel 2. Forvaltere

§ 2-1. Utpeking av forvalter

§ 2-2. Tillatelse til forvaltning av alternative investeringsfond og andre tjenester

§ 2-3. Søknad om tillatelse

§ 2-4. Vilkår for tillatelse

§ 2-5. Foretakets ledelse

§ 2-6. Startkapital

§ 2-7. Ansvarlig kapital

§ 2-8. Varslingsplikt og endringer i forutsetningene for tillatelsen

Kapittel 3. Forvalterens virksomhet

§ 3-1. Organisering av virksomheten

§ 3-2. God forretningsskikk

§ 3-3. Interessekonflikter

§ 3-4. Primærmegler

§ 3-5. Utkontraktering

§ 3-6. Godtgjørelsesordninger

§ 3-7. Risikostyring

§ 3-8. Finansiell giring

§ 3-9. Likviditetsstyring

§ 3-10. Verdivurdering

Kapittel 4. Informasjonsplikter

§ 4-1. Årsrapport

§ 4-1 a. Opplysningsplikt overfor livsforsikringsforetak og pensjonsforetak

§ 4-2. Informasjonsplikt før investering

§ 4-3. Periodisk informasjonsplikt

§ 4-4. Informasjonsplikt ved oppnåelse av kontroll i unoterte selskaper og utstedere

§ 4-5. Melding om erverv av større eierandeler i unoterte selskaper

Dersom et alternativt investeringsfonds andel av stemmene i et selskap som angitt i § 4-4 første ledd bokstav b når opp til, overstiger eller faller under 10 prosent, 20 prosent, 30 prosent, 50 prosent eller 75 prosent av stemmene i selskapet, skal fondets forvalter snarest mulig og senest innen ti virkedager gi melding til Finanstilsynet.

§ 4-6. Periodisk rapporteringsplikt

§ 4-7. Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap

Kapittel 5. Depotmottaker

§ 5-1. Plikt til å ha en depotmottaker

Forvalteren skal sørge for at det utpekes en depotmottaker for hvert alternativt investeringsfond. Avtalen med depotmottakeren skal være skriftlig.

§ 5-2. Krav til depotmottakeren

§ 5-3. Depotmottakerens oppgaver

§ 5-4. Ansvar

Kapittel 6. Markedsføring mv.

§ 6-1. Markedsføring i Norge av alternativt investeringsfond etablert i EØS

§ 6-2. Markedsføring i andre EØS-stater av alternative investeringsfond etablert i EØS

§ 6-3. Markedsføring i Norge av alternative investeringsfond etablert i EØS som forvaltes av forvalter etablert i annen EØS-stat

§ 6-4. Markedsføring i Norge av alternative investeringsfond etablert utenfor EØS med forvalter etablert i EØS

§ 6-5. Markedsføring i Norge av alternative investeringsfond med forvalter etablert utenfor EØS

§ 6-6. Forskriftshjemmel

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om markedsføring av alternative investeringsfond.

§ 6-6 a. Markedssondering

§ 6-7. Melding om markedssondering

§ 6-8. Opphør av markedsføring i Norge av alternative investeringsfond etablert i EØS som forvaltes av forvalter etablert i annen EØS-stat

§ 6-9. Melding om opphør av markedsføring av alternative investeringsfond i andre EØS-stater som forvaltes av forvalter etablert i Norge

Kapittel 7. Markedsføring mv. av alternative investeringsfond som ikke er nasjonale fond til ikke-profesjonelle investorer

§ 7-1. Markedsføring av alternative investeringsfond som ikke er nasjonale fond til ikke-profesjonelle investorer

§ 7-1 a. Markedssondering

§ 7-2. Nøkkelinformasjon

§ 7-3. Krav til god forretningsskikk

Ved markedsføring av alternative investeringsfond til ikke-profesjonelle investorer skal krav til vurdering av egnethet som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-15 første ledd med tilhørende forskrifter overholdes.

§ 7-4. Dokumentasjonsplikt

Rådgivning, markedsføring og markedssondering knyttet til alternative investeringsfond til ikke-profesjonelle investorer skal dokumenteres. Dokumentasjonen skal minst være så grundig at Finanstilsynet kan kontrollere om reglene er fulgt. Slik dokumentasjon skal oppbevares i minst fem år.

§ 7-5. Språk

Opplysninger eller informasjon som skal gis til ikke-profesjonelle investorer etter denne loven eller i medhold av denne loven, skal gis på norsk, med mindre departementet i forskrift eller Finanstilsynet ved enkeltvedtak bestemmer noe annet.

§ 7-6. Fasiliteter

§ 7-7. Opphør av markedsføring i Norge av alternative investeringsfond etablert i EØS som forvaltes av forvalter etablert i annen EØS-stat

Kapittel 8. Grensekryssende forvaltning

§ 8-1. Norske forvalteres virksomhet i andre EØS-stater

§ 8-2. Forvaltere etablert i annen EØS-stat

Forvaltere etablert i annen EØS-stat med tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond eller yte tjenester som nevnt i § 2-2 tredje og fjerde ledd, kan forvalte alternativt investeringsfond etablert i Norge eller yte tjenester som nevnt i § 2-2 tredje og fjerde ledd, fra det tidspunktet tilsynsmyndighetene i forvalterens hjemstat har underrettet forvalteren om at melding om virksomhet i Norge er sendt til Finanstilsynet.

§ 8-3. Adgang for norske forvaltere til å forvalte alternative investeringsfond etablert utenfor EØS, som ikke markedsføres i EØS

En forvalter med tillatelse etter § 2-2 kan forvalte alternativt investeringsfond som er etablert og kun markedsføres utenfor EØS, dersom det er etablert tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i fondets hjemstat og Norge, og forvalteren overholder bestemmelser gitt i og i medhold av denne loven, med unntak av § 4-1 og kapittel 5.

§ 8-4. Forskriftshjemmel

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om grensekryssende forvaltning av alternative investeringsfond.

Kapittel 9. Tilsyn, administrative sanksjoner og andre forvaltningstiltak

§ 9-1. Tilsynsmyndighet

Finanstilsynet fører tilsyn med overholdelse av denne lovs bestemmelser etter reglene i finanstilsynsloven.

§ 9-2. Opplysningsplikt

§ 9-3. Pålegg om retting og midlertid forbud mot utøvelse av virksomhet

§ 9-4. Endring, tilbakekall og bortfall av tillatelse

§ 9-4 a. Oppnevning av administrator

§ 9-5. Forbud mot å ha ledelsesfunksjon

§ 9-6. Overtredelsesgebyr

§ 9-7. Momenter ved ileggelse av overtredelsesgebyr

Ved avgjørelsen av om overtredelsesgebyr skal ilegges, og ved utmåling kan det tas hensyn til:overtredelsens grovhet og varighetgraden av skyld hos overtrederenovertrederens finansielle styrke, særlig samlet omsetning eller årsinntektoppnådd fortjeneste eller unngått taptap påført tredjeperson som følge av overtredelsenvilje til å samarbeide med myndighetenetidligere overtredelserforhold som nevnt i forvaltningsloven § 46 andre leddandre relevante forhold.

overtredelsens grovhet og varighet

graden av skyld hos overtrederen

overtrederens finansielle styrke, særlig samlet omsetning eller årsinntekt

oppnådd fortjeneste eller unngått tap

tap påført tredjeperson som følge av overtredelsen

vilje til å samarbeide med myndighetene

tidligere overtredelser

forhold som nevnt i forvaltningsloven § 46 andre ledd

andre relevante forhold.

§ 9-8. Taushetsplikt mv.

Kapittel 10. Tilsyn med utenlandske forvalteres virksomhet i Norge

§ 10-1. Opplysningsplikt

§ 10-2. Pålegg om retting mv.

§ 10-3. Tilbakekall av tillatelse til å drive markedsføring i Norge

Finanstilsynet kan kalle tilbake tillatelse til å markedsføre alternative investeringsfond i Norge gitt i medhold av § 6-4, § 6-5 eller § 7-1 dersom kravene i bestemmelsene ikke lenger er oppfylt, vilkår for tillatelsen er brutt eller regler fastsatt i medhold av § 6-6 er overtrådt. Finanstilsynet kan dessuten i særlige tilfeller kalle tilbake tillatelse etter § 7-1 av hensyn til å beskytte ikke-profesjonelle investorer.

§ 10-4. Tilsynssamarbeid og utveksling av informasjon med andre tilsynsmyndigheter

§ 10-5. Restriksjoner på forvaltningen av alternative investeringsfond mv.

Kapittel 11. Straff

§ 11-1. Straff

Med bøter eller fengsel i inntil ett år straffes den som forsettlig eller uaktsomt:overtrer § 2-2, § 3-5, § 4-4, § 4-5, § 5-3, §§ 6-1 til 6-5, §§ 7-1 til 7-3, §§ 8-1 til 8-3, § 9-2, § 9-3, § 10-1 eller § 10-2, SFTR, jf. verdipapirhandelloven § 17A-1, artikkel 14, eller regler eller tillatelser gitt i medhold av de nevnte bestemmelsene,grovt eller gjentatte ganger overtrer § 3-2 eller § 3-3.

overtrer § 2-2, § 3-5, § 4-4, § 4-5, § 5-3, §§ 6-1 til 6-5, §§ 7-1 til 7-3, §§ 8-1 til 8-3, § 9-2, § 9-3, § 10-1 eller § 10-2, SFTR, jf. verdipapirhandelloven § 17A-1, artikkel 14, eller regler eller tillatelser gitt i medhold av de nevnte bestemmelsene,

grovt eller gjentatte ganger overtrer § 3-2 eller § 3-3.

Kapittel 12. Ikrafttredelses- og overgangsregler. Endringer i andre lover

§ 12-1. Ikrafttredelse

§ 12-2. Endringer i andre lover

Fra den tid loven trer i kraft, gjøres følgende endringer i andre lover: – – –