Llei 35/2022, del 24 de novembre, de modificació de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l'inversor, l'abús de mercats i els acords de garantia financera

Rang Llei

Publicació 2022-12-13

Estat Vigent

Departament Govern del Principat d'Andorra

Font BOPA

articles 47

Les operacions intragrup previstes en les lletres a) a c) de l’apartat 1 de l’article 92 subscrites per una contrapart financera establerta al Principat d’Andorra i una contrapart establerta al territori d’un tercer país queden totalment o parcialment exemptes del requisit establert en l’apartat 3, sempre que existeixi una decisió favorable de l’AFA, si es compleixen les condicions següents:

Que els procediments de gestió del risc de les contraparts siguin prou fiables, ferms i adaptats al nivell de complexitat de l’operació amb derivats;

Que no hi hagi ni es prevegi que hi haurà cap impediment pràctic o jurídic per a la ràpida transferència de fons propis o el reemborsament de passius entre les contraparts.

La contrapart de l’operació intragrup que hagi quedat exempta del requisit establert en l’apartat 3 ha de fer pública la informació sobre l’exempció.

El ministeri encarregat de les finances pot elaborar:

El reglament tècnic de regulació que especifiqui els procediments i mecanismes adequats per mesurar, controlar i reduir el risc operatiu i el risc de crèdit de la contrapart, les condicions de mercat que impedeixin la valoració a preus de mercat i els criteris per a la valoració mitjançant model alternatiu dels contractes pendents.

El reglament tècnic de regulació que especifiqui els procediments de gestió del risc, inclosos els nivells i tipus de garantia i els mecanismes de segregació necessaris a què es refereix l’apartat 3, els procediments de supervisió connexos destinats a garantir la validació inicial i contínua d’aquests procediments de gestió del risc, els procediments que han de seguir les contraparts financeres i l’AFA en aplicar les exempcions en virtut de l’apartat 6 i els criteris aplicables a què es refereixen els apartats 5 i 6, amb indicació, en particular, del que cal considerar un impediment pràctic o jurídic per a la ràpida transferència de fons propis i el reemborsament de passius entre les contraparts.

Secció tercera. Règim sancionador relatiu a les operacions amb derivats financers

Article 97. Subjectes infractors

Són subjectes autors i responsables de les infraccions les contraparts financeres que porten a terme les accions o omissions tipificades com a infraccions en els articles següents.

Són subjectes autors i responsables de la infracció els que exerceixin càrrecs d’administració o direcció general, de dret o de fet, i els responsables de les funcions de control previstes en el punt 19 de l’article 2, de les entitats autores i responsables de la infracció, quan les infraccions siguin imputables a la seva conducta dolosa o negligent.

Cap infracció de les disposicions d’aquest capítol no afecta la validesa d’un contracte de derivats extraborsaris ni la possibilitat que les parts executin els termes d’un contracte de derivats extraborsaris. Cap infracció de les disposicions d’aquest capítol justifica cap reclamació per danys i perjudicis contra una de les parts d’un contracte de derivats extraborsaris.

Article 98. Infraccions molt greus

Es consideren infraccions molt greus les accions o omissions següents:

L’incompliment, quan amb això es posi en risc la solvència o viabilitat de la persona infractora o el seu grup, de les obligacions contingudes en els apartats 1 a 4 de l’article 96.

L’incompliment de les obligacions contingudes en l’article 93, amb caràcter no merament ocasional o aïllat o amb irregularitats substancials.

L’incompliment de les obligacions contingudes en l’article 95, amb caràcter no merament ocasional o aïllat o amb irregularitats substancials.

Article 99. Infraccions greus

Es consideren infraccions greus l’incompliment de les obligacions a què es refereix l’article 98, quan no constitueixin una infracció molt greu.

Article 100. Infraccions lleus

Constitueixen infraccions lleus en relació amb aquest capítol la manca de remissió a l’AFA, dins del termini, de tots els documents, dades o informacions que se li hagin de remetre en l’exercici de les funcions que li siguin assignades, així com faltar al deure de col·laboració davant d’actuacions de supervisió de l’AFA, incloent-hi la no compareixença davant d’una citació per a la presa de la declaració, quan aquestes conductes no constitueixin una infracció greu o molt greu d’acord amb el que preveuen els articles 98 i 99.

Així mateix, tenen la consideració d’infraccions lleus l’incompliment de les obligacions derivades d’aquest capítol que no constitueixin una infracció greu o molt greu d’acord amb el que disposen els articles 98 i 99.

Article 101. Procediment sancionador per infraccions en relació amb les operacions amb derivats financers

El procediment sancionador per infraccions en relació amb les operacions amb derivats financers es tramita d’acord amb el que disposa la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

Article 102. Sancions per infraccions molt greus

En el cas d’incompliments de les obligacions previstes en aquest capítol que constitueixin una infracció molt greu, s’ha d’imposar a l’infractor una de les sancions següents o més:

Multa per un import de fins a la més gran de les quantitats següents:

En cas de persona jurídica, 2.500.000 euros o el 2,5% del volum de negocis anual total de la persona jurídica segons els últims comptes disponibles aprovats per l’òrgan d’administració.

ii) En cas de persona física, fins a 75.000 euros per a cadascun dels que, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, siguin responsables de les infraccions.

Una amonestació pública al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra amb la publicació de la identitat de l’infractor i la naturalesa de la infracció, tenint en compte les previsions de l’article 22 de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997, o una amonestació privada.

Si l’entitat infractora és una matriu o una filial de l’empresa matriu que hagi d’elaborar estats financers consolidats, el volum de negocis total anual aplicable és el que figuri en els últims estats financers consolidats requerits al Principat d’Andorra disponibles.

Article 103. Sancions per infraccions greus

En el cas d’incompliments de les obligacions previstes en aquest capítol que constitueixin una infracció greu, s’ha d’imposar a l’infractor una multa per un import de fins a la més gran de les quantitats següents:

En cas de persona jurídica, 830.000 euros o el 0,3% del volum de negocis anual total de la persona jurídica segons els últims comptes disponibles aprovats per l’òrgan d’administració.

En cas de persona física, fins a 37.500 euros per a cadascun dels que, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, siguin responsables de les infraccions.

Article 104. Sancions lleus

A les infraccions lleus se’ls apliquen les sancions següents:

Una sanció administrativa de 3.000 fins a 30.000 euros.

Una sanció administrativa de 150 fins a 7.500 euros per a cadascun dels qui, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, en aquesta entitat, siguin responsables de la infracció.

Article 105. Criteris de graduació de les sancions

Els criteris de graduació de les sancions que s’hagin d’imposar a les persones o entitats que hagin comès algun incompliment de les obligacions establertes en aquest capítol en relació amb les operacions en derivats financers són els establerts a l’article 19 de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

Article 106. Normes complementàries del règim sancionador en relació amb les operacions en derivats financers

Pel que fa al règim de prescripció de les infraccions relacionades amb les obligacions incloses en aquest capítol en relació amb les operacions en derivats financers, així com als procediments associats a l’ingrés de l’import de les sancions associades i a la inscripció i la publicitat de les dites sancions, és aplicable el que s’estableix en el capítol sisè de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.”

Article 12. Addició d’un capítol setè

S’introdueixen tres seccions a la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera, els enunciats de les quals queden redactats en els termes següents:

“Secció primera. Disposicions generals”

“Secció segona. Transparència de les operacions de finançament de valors”

“Secció tercera. Règim sancionador relatiu a les operacions de finançament de valors”

S’afegeixen els articles 107 a 121 al nou capítol setè de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera, que queden redactats en els termes següents:

“Capítol setè. Transparència de les operacions de finançament de valors

Secció primera. Disposicions generals

Article 107. Objecte

Aquest capítol estableix normes sobre la transparència de les operacions de finançament de valors (OFV).

Article 108. Àmbit d’aplicació

Aquest capítol és aplicable:

A tota contrapart financera d’una OFV que estigui establerta:

Al Principat d’Andorra;

ii) En un tercer país, si l’OFV s’efectua en el marc de les activitats d’una sucursal al Principat d’Andorra d’aquesta contrapart.

A les societats gestores d’OIC i les societats d’inversió, de conformitat amb l’apartat 2 de l’article 4 de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà.

L’article 111 no s’aplica:

A l’AFA o altres organismes públics del Principat d’Andorra que s’encarreguin de la gestió del deute públic o que intervinguin en aquesta gestió;

A les operacions en les quals l’AFA sigui una contrapart.

Article 109. Autoritat competent

L’AFA és l’autoritat administrativa competent per vetllar per l’aplicació de les disposicions establertes en aquest capítol en relació amb les OFV subscrites per una contrapart financera establerta al Principat d’Andorra.

Les facultats conferides a l’AFA en virtut del que disposen els articles 4 i 4 bis de la Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances són aplicables a les contraparts financeres indicades en la lletra e) del punt 47 de l’article 2. Consegüentment, aquestes contraparts financeres queden obligades a posar a disposició de l’AFA tots els llibres, registres i documents, sigui quin sigui el seu suport, que aquesta última consideri necessaris, inclosos els programes informàtics i els arxius magnètics, òptics o de qualsevol altra classe, incloses les converses telefòniques, quant a les seves actuacions en els mercats de derivats financers.

Article 110. Definicions específiques

A efectes d’aquest capítol s’entén per sucursal un centre d’activitat, diferent de la seu central, que forma part d’una contrapart i que no té personalitat jurídica.

Secció segona. Transparència de les operacions de finançament de valors

Article 111. Obligació de notificació i conservació respecte de les OFV

Les contraparts financeres en OFV han de notificar les dades de tota OFV que hagin efectuat, així com la seva modificació o finalització, a l’AFA. Les dades de formalització, modificació o finalització de l’operació s’han de notificar amb la freqüència que determini l’AFA.

L’obligació d’informació establerta al paràgraf primer s’aplica a les OFV que:

S’hagin formalitzat abans de la data d’aplicació corresponent a la qual fa referència l’apartat 1 de la disposició transitòria quarta, i continuen pendents en aquesta data si:

El venciment residual d’aquestes OFV en la data d’aplicació supera els 180 dies, o si

ii) Aquestes OFV tenen un venciment obert i segueixen pendents 180 dies després de la data d’aplicació corresponent a la qual fa referència l’apartat 1 de la disposició transitòria quarta.

S’hagin formalitzat en la data d’aplicació corresponent a què fa referència l’apartat 1 de la disposició transitòria quarta, o amb posterioritat.

Les OFV a què fa referència la lletra a) del segon paràgraf han de notificar-se dins dels 190 dies següents a la data d’aplicació corresponent a què fa referència l’apartat 1 de la disposició transitòria quarta.

Quan un OIC gestionat per una societat gestora sigui la contrapart de l’operació de finançament de valors, correspon a la societat gestora l’obligació de notificació en nom d’aquest OIC.

Les contraparts financeres han de conservar constància documental de tota OFV que hagin formalitzat, modificat o finalitzat durant almenys els cinc anys següents a la fi de l’operació.

El fet que una contrapart financera comuniqui les dades d’una OFV a l’AFA no es considera violació de les restriccions sobre divulgació d’informació imposades per contracte o per qualsevol disposició legal, reglamentària o administrativa.

La divulgació d’aquesta informació no implica cap mena de responsabilitat per a l’entitat notificant o per als seus administradors o treballadors.

L’AFA pot elaborar un comunicat tècnic amb les normes tècniques que especifiquin les dades de les notificacions esmentades en l’apartat 1, corresponent als diferents tipus d’OFV, així com el format i la freqüència de les notificacions.

Les contraparts financeres han de disposar de procediments interns adequats perquè els seus empleats puguin notificar les infraccions en l’obligació de notificació de les dades de tota OFV.

Secció tercera. Règim sancionador relatiu a les operacions de finançament de valors

Article 112. Subjectes infractors

Són subjectes autors i responsables de les infraccions les contraparts financeres que porten a terme les accions o omissions tipificades com a infraccions en els articles següents.

Article 113. Infraccions molt greus

Es considera una infracció molt greu l’incompliment de les obligacions establertes en l’article 111, sobre l’obligació de les contraparts financeres de les OFV de notificar i conservar la informació relativa a aquestes operacions, quan s’hagi posat en risc greu la transparència i la integritat del sistema financer andorrà.

Article 114. Infraccions greus

Es consideren infraccions greus:

L’incompliment per part de les contraparts financeres de les OFV de les obligacions de notificació i conservació de la informació relativa a aquestes operacions establertes en els apartats 1 i 3 de l’article 111, quan no constitueixi una infracció molt greu.

L’incompliment de l’obligació de disposar dels procediments a què es refereix l’apartat 7 de l’article 111.

La manca de remissió a l’AFA, dins del termini, de tots els documents, dades o informacions que se li hagin de remetre en l’exercici de les funcions que li siguin assignades, així com faltar al deure de col·laboració davant d’actuacions de supervisió de l’AFA, incloent-hi la no compareixença davant d’una citació per a la presa de la declaració, quan aquesta conducta no constitueixi una infracció molt greu d’acord amb el que preveu l’article 113.

Article 115. Infraccions lleus

Té la consideració d’infracció lleu l’incompliment de les obligacions derivades d’aquest capítol que no constitueixi una infracció greu o molt greu d’acord amb el que disposen els articles 113 i 114.

Article 116. Procediment sancionador per infraccions en relació amb la transparència d’operacions de finançament de valors

El procediment sancionador per infraccions en relació amb les operacions de finançament de valors es tramita d’acord amb el que disposa la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

Article 117. Sancions per infraccions molt greus

En el cas d’incompliments de les obligacions previstes en aquest capítol que constitueixin una infracció molt greu, s’ha d’imposar a l’infractor una de les sancions següents o més:

Multa per un import de fins a la més gran de les quantitats següents:

En cas de persona jurídica, 2.500.000 euros o el 2,5% del volum de negocis anual total de la persona jurídica segons els últims comptes disponibles aprovats per l’òrgan d’administració.

ii) En cas de persona física, fins a 75.000 euros per a cadascun dels qui, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, siguin responsables de les infraccions.

Si l’infractor és una entitat operativa del sistema financer, una entitat asseguradora o reasseguradora, la revocació de l’autorització.

La suspensió de l’exercici del càrrec que ocupi l’infractor, així com la prohibició temporal d’exercir càrrecs d’administració, de direcció o de funcions de control en qualsevol contrapart financera del Principat d’Andorra per un termini no superior a cinc anys. La inhabilitació temporal per exercir càrrecs d’administració, de direcció o funcions de control en una contrapart financera s’ha d’aplicar també a qualsevol altra persona física que es consideri responsable de la infracció.

Si l’entitat infractora és una matriu o filial de l’empresa matriu que hagi d’elaborar estats financers consolidats, el volum de negocis total anual aplicable és el que figuri en els últims estats financers consolidats requerits al Principat d’Andorra disponibles.

Article 118. Sancions per infraccions greus

En el cas d’incompliments de les obligacions previstes en aquest capítol que constitueixin una infracció greu, s’ha d’imposar a l’infractor una multa per un import de fins a la quantitat més gran de les següents:

En cas de persona jurídica, 830.000 euros o el 0,3% del volum de negocis anual total de la persona jurídica segons els últims comptes disponibles aprovats per l’òrgan d’administració.

En cas de persona física, fins a 37.500 euros per a cadascun dels qui, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, siguin responsables de les infraccions.

Article 119. Sancions lleus

A les infraccions lleus se’ls apliquen les sancions següents:

En cas de persona jurídica, una sanció administrativa de 3.000 fins a 30.000 euros.

En cas de persona física, una sanció administrativa de 150 fins a 7.500 euros per a cadascun dels qui, pel fet d’exercir càrrecs d’alta direcció o funcions de control, de dret o de fet, en aquesta entitat, siguin responsables de la infracció.

Article 120. Criteris de graduació de les sancions

Els criteris de graduació de les sancions que s’hagin d’imposar a les persones o entitats que hagin comès algun incompliment de les obligacions establertes en aquest capítol en relació amb les operacions de finançament de valors són els establerts a l’article 19 de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

Article 121. Normes complementàries del règim sancionador en relació amb operacions de finançament de valors

Pel que fa al règim de prescripció de les infraccions relacionades amb les obligacions incloses en aquest capítol en relació amb les operacions de finançament de valors, així com als procediments associats a l’ingrés de l’import de les sancions associades i a la inscripció i la publicitat de les dites sancions, és aplicable el que s’estableix en el capítol sisè de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.”

Article 13. Addició de dos noves disposicions transitòries

S’afegeixen dos noves disposicions transitòries, quarta i cinquena, a la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera, que queden redactades en els termes següents:

“Disposició transitòria quarta

El requisit de notificació respecte de les OFV establert en l’apartat 1 de l’article 111 s’ha d’aplicar divuit mesos després de la data d’aprovació del comunicat tècnic de l’AFA referenciat en l’apartat 6 de l’article 111.

Els apartats 1 bis i 2 bis de l’article 81 i l’article 81 bis d’aquesta Llei s’han d’aplicar en un termini màxim de sis mesos a comptar des de l’entrada en vigor d’aquesta Llei.

“Disposició transitòria cinquena

Si un índex de referència preexistent al Principat d’Andorra no es troba inscrit en el Registre d’Administradors i Índex de Referència de l’Autoritat Europea de Valors i Mercats, però la cessació d’aquest índex donaria lloc a una causa de força major, frustraria o d’alguna altra manera infringiria les condicions de qualsevol contracte financer o instrument financer o les regles de qualsevol OIC que utilitzi aquest índex com a referència, l’AFA pot autoritzar la utilització, temporal o fins al seu venciment o liquidació, d’aquest índex de manera excepcional per als contractes, instruments o OIC preexistents a la data d’entrada en vigor d’aquesta Llei. Aquesta sol·licitud s’ha de presentar en un termini màxim de tres mesos des de l’entrada en vigor de la Llei. Cap instrument financer, contracte financer, prospecte complet o informe periòdic d’OIC no pot afegir una referència a aquest índex de referència preexistent després de l’entrada en vigor d’aquesta Llei.

Les entitats operatives del sistema financer, així com les societats d’inversió que no hagin designat una societat gestora d’OIC, tal com preveu l’apartat 4 de l’article 18 de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà, únicament poden utilitzar un índex de referència elaborat per un administrador radicat en un tercer país no estat membre de la UE no inclòs en el Registre d’Administradors i Índex de Referència de l’AEVM per als instruments financers o contractes financers o per mesurar la rendibilitat d’una OIC que ja facin referència a aquest índex, o que afegeixen una referència a aquest índex abans del 31 de desembre del 2023. El ministeri encarregat de les finances pot prorrogar aquesta disposició transitòria fins al 31 de desembre del 2025 si la utilització continuada dels índexs de referència de tercers països no estats membres de la UE es veu obstaculitzada de manera significativa o suposaria una amenaça a l’estabilitat financera.

Disposició final primera. Modificació de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà

S’introdueixen les modificacions següents a la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà.

S’introdueixen els punts 17 a 21 al títol preliminar de definicions, que queden redactats de la manera següent:

“Títol preliminar. Definicions

A efectes d’aquesta Llei, s’entén per:

[…]

17.

Operació de finançament de valors o OFV: una operació de finançament de valors tal com està definida al punt 32 de l’article 2 de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera.

18.

Permuta de rendiment total: un contracte de derivats definit en el punt 11 ter de l’article 2 de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera, en el qual una contrapart transfereix el rendiment econòmic total, inclosos els ingressos per interessos i comissions, els guanys i pèrdues pels moviments de preus, i les pèrdues de crèdit, d’una obligació de referència a una altra contrapart.

19.

Índex: tota xifra tal com es defineix en el punt 50 de l’article 2 de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.

20.

Índex de referència: tot índex tal com es defineix en el punt 51 de l’article 2 de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.

21.

Utilització d’índex de referència: l’ús d’un índex de referència tal com el que es preveu en la lletra e) del punt 52 de l’article 2 de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.”

Es modifica l’apartat 1 de l’article 56, que queda redactat de la manera següent:

“Article 56. Prospecte complet i prospecte simplificat

El prospecte complet i els seus documents annexos han de contenir la informació establerta en l’annex I d’aquesta Llei i l’altra informació necessària perquè els inversors puguin fer-se una opinió de la inversió que se’ls proposa i, particularment, sobre els riscos que hi són inherents. En particular, el prospecte complet ha d’incloure una explicació clara i fàcilment comprensible sobre el perfil de risc de l’OIC, si es recorre a operacions de finançament de valors i permutes de rendiment total, indicant clarament si s’utilitzen aquestes operacions i instruments. A aquest efecte, el prospecte complet ha d’estar estructurat i redactat de manera que pugui ser entès pel tipus d’inversor al qual va dirigit.

[…]”

S’afegeix a la Llei una disposició transitòria segona, que queda redactada de la manera següent:

“Disposició transitòria segona

Les societats gestores d’OIC, així com les societats d’inversió que no hagin designat una societat gestora d’OIC, tal com preveu l’apartat 4 de l’article 18, han d’adaptar el contingut mínim dels informes periòdics referenciat en l’annex II, així com el contingut del prospecte complet referenciat en l’annex I, per informar de les OFV i de les permutes de rendiment total d’acord amb el calendari següent:

El contingut del prospecte complet, com a molt tard, dins els divuit mesos següents a l’entrada en vigor de la present Llei.

El contingut dels informes periòdics, com a molt tard, dins els dotze mesos següents a l’entrada en vigor de la present Llei.

Les societats gestores d’OIC, així com les societats d’inversió que no hagin designat una societat gestora d’OIC, tal com preveu l’apartat 4 de l’article 18, han d’adaptar el contingut mínim del prospecte complet referenciat en l’annex I per informar de la utilització d’índex de referència, a partir dels divuit mesos següents a l’entrada en vigor de la present Llei. En relació amb els prospectes complets aprovats abans dels divuit mesos següents a l’entrada en vigor de la present Llei, els documents de base s’han d’actualitzar quan es faci qualsevol modificació de prospecte complet, o com a molt tard, en els primers dotze mesos següents a aquesta data.”

Es modifica la secció corresponent a “Informació sobre les inversions” de l’annex I, “Contingut mínim del prospecte complet”, que queda redactada de la manera següent:

“Informació sobre les inversions

Definició dels objectius de l’OIC (índex de referència, rendibilitat absoluta assegurada, etc.).

Política d’inversions de l’OIC i, si escau, dels seus compartiments: categories d’actius financers en què es pot invertir indicant límits d’aquesta política d’inversió i possibilitats d’endeutament susceptibles de ser utilitzades per a la gestió de l’OIC.

Identificació de si s’autoritzen operacions amb instruments derivats, indicant si la inversió té objectius de cobertura o especulatius, així com les possibles repercussions de la utilització dels instruments esmentats derivats en el perfil de risc i en el grau de palanquejament.

Descripció general de les OFV i les permutes de rendiment total a les quals recorri l’organisme d’inversió col·lectiva i justificació del recurs a aquestes permutes.

Dades generals que han de notificar-se en relació amb cada tipus d’OFV i permuta de rendiment total:

• tipus d’actius que en poden ser objecte;

• percentatge màxim d’actius gestionats que en poden ser objecte;

• percentatge previst d’actius gestionats que en seran objecte.

Criteris utilitzats per seleccionar les contraparts (entre els quals forma jurídica, país d’origen i qualificació creditícia mínima).

Garanties reals acceptables: descripció de les garanties reals acceptables amb referència als tipus d’actius, l’emissor, el venciment i la liquiditat, així com les polítiques en matèria de diversificació i correlació de les garanties reals.

Valoració de les garanties reals: descripció de la metodologia de valoració de les garanties reals emprada i la seva justificació, i indicació de si s’efectua una valoració diària a preus de mercat i s’apliquen marges de variació diaris.

Gestió del risc: descripció dels riscos vinculats a les OFV i de permutes de rendiment total, així com dels riscos vinculats a la gestió de les garanties reals, com ara els riscos operatiu, de liquiditat, de contrapart, de custòdia i jurídic, així com, si escau, els riscos derivats de reutilitzar-les.

Especificació de la forma en què es custodien els actius utilitzats en les OFV i de permutes de rendiment total, i les garanties reals rebudes (per exemple, mitjançant un custodi de l’OIC).

Especificació de qualssevol restriccions (reglamentàries o per iniciativa pròpia) de la reutilització d’una garantia.

Mesures sobre distribució dels rendiments generats per les operacions de finançament de valors i permutes de rendiment total: descripció de les proporcions d’ingressos generats per aquestes operacions que reverteixen en l’OIC i de les despeses i les taxes atribuïdes al gestor o a tercers (per exemple, l’agent prestador). El prospecte o la informació que es comuniquin als inversors han d’indicar també si aquests últims són parts relacionades amb el gestor.

Perfil de risc de l’OIC fent esment exprés del nivell de volatilitat. Cal declarar expressament els casos en què el valor liquidatiu de l’OIC pugui presentar una alta volatilitat a causa de la composició de la seva cartera o de les seves tècniques de gestió de carteres.

Breu exposició de la valoració dels actius: indicació del mètode de comptabilització dels interessos de la renda fixa.”

Es modifica la secció corresponent a “Informació addicional” de l’annex I, “Contingut mínim del prospecte complet”, que queda redactada de la manera següent:

“Informació addicional

Declaració en què s’indiqui on poden ser consultats el prospecte i els informes trimestrals de l’OIC.

Autoritat supervisora.

Indicació d’un punt de contacte (persona o servei, horaris, etc.) en el qual poden obtenir-se, si escau, aclariments suplementaris.

Circumstàncies en què la liquidació de l’OIC pot decidir-se i modalitats de liquidació, en especial quant als drets dels partícips.

Indicació sobre les societats d’assessoria o els assessors d’inversió externa, sempre que el recurs als seus serveis estigui previst mitjançant contracte i retribuït mitjançant deducció dels actius de l’OIC. S’ha d’indicar la identitat o la raó social de la societat o el nom de l’assessor.

Informació clara i destacada que indiqui si l’índex de referència de l’OIC està elaborat per un administrador inscrit en el Registre d’Administradors i Índex de Referència de l’AEVM en els casos en què un OIC tingui una estratègia d’inversió que repliqui un índex o una combinació d’índexs de referència, ja sigui sintèticament o mitjançant la inversió en els valors que el componen, o quan els beneficis que pugui obtenir un inversor de l’OIC estiguin basats en algoritmes que estan vinculats al rendiment, o a la realització de canvis en el valor o altres condicions, d’aquest índex o combinació d’índexs de referència, o bé en el cas que la política d’inversió de l’OIC especifiqui limitacions a l’assignació d’actius de la cartera de l’OIC en relació amb un índex o una combinació d’índexs de referència.

Altres informacions que puguin ser útils per informar correctament l’inversor, perquè pugui prendre les decisions d’inversió amb coneixement de causa.

Data de la darrera actualització del prospecte.”

Es modifica l’apartat 1 de la secció corresponent a “Dades relatives a la gestió” de l’annex II, “Contingut mínim dels informes”, que queda redactat de la manera següent:

“Dades relatives a la gestió

Les dades relatives a la gestió aporten informació relativa al desenvolupament de la gestió per part de la societat gestora i els criteris seguits a l’hora d’aplicar la política d’inversions (inversió en derivats a l’efecte de cobertura o d’especulació; inversió en mercats reglamentats o no; per a les inversions en actius emesos o gestionats per entitats vinculades, recurs a operacions de finançament de valors i permutes de rendiment total, es donaran els detalls corresponents, etc.).”

Es modifica l’apartat 4 de la secció corresponent a “Dades relatives als resultats de la gestió” de l’annex II, en què s’afegeixen els punts següents:

“Dades relatives als resultats de la gestió

[…]

Pel que fa al comportament de l’OIC, s’han de facilitar les dades següents:

[…]

Import dels valors i les matèries primeres en préstec, expressat en percentatge sobre el total d’actius susceptibles de préstec definits a exclusió de l’efectiu i actius equivalents.

Import dels actius compromesos en cada tipus d’OFV i de permuta de rendiment total, expressat com a valor absolut (en la moneda de l’organisme d’inversió col·lectiva) i en percentatge sobre els actius gestionats per l’organisme d’inversió col·lectiva.

Dades relatives a la concentració en operacions de finançament de valors:

• Els deu principals emissors de garantia real en totes les operacions de finançament de valors i de permutes de rendiment total (desglossades per volums dels valors i matèries primeres de garanties reals rebuts per nom d’emissor).

• Les deu principals contraparts de cada tipus d’OFV i de permutes de rendiment total per separat (nom de la contrapart i volum brut de les operacions pendents).

Dades de transacció agregades corresponents a cada tipus d’OFV i de permutes de rendiment total, que han de desglossar-se per separat segons les categories següents:

• Tipus i qualitat de la garantia real.

• Perfil de venciment de la garantia real, desglossat segons els períodes de venciment següents: menys d’un dia, entre un dia i una setmana, entre una setmana i un mes, entre un mes i tres mesos, entre tres mesos i un any, més d’un any, venciment obert.

• Moneda de la garantia real.

• Perfil de venciment de les operacions de finançament de valors i de permutes de rendiment total, desglossades segons els períodes de venciment següents: menys d’un dia, entre un dia i una setmana, entre una setmana i un mes, entre un mes i tres mesos, entre tres mesos i un any, més d’un any, operacions obertes.

• País en el qual s’hagin establert les contraparts.

• Liquidació i compensació (per exemple, tripartida, entitat de contrapartida central, bilateral).

Dades de transacció agregades corresponents a cada tipus d’OFV i de permutes de rendiment total, que han de desglossar-se per separat segons les categories següents:

• Percentatge de la garantia real rebuda que es reutilitza, en comparació amb l’import màxim especificat en el prospecte o en la informació als inversors.

• Rendiment per a l’organisme d’inversió col·lectiva de la reinversió de la garantia en efectiu.

Custòdia de les garanties reals rebudes per l’organisme d’inversió col·lectiva en el marc d’operacions de finançament de valors i de permutes de rendiment total: nombre i noms dels custodis i import dels actius de garantia custodiats per cadascun d’ells.

Custòdia de les garanties reals concedides per l’organisme d’inversió col·lectiva en el marc d’operacions de finançament de valors i de permutes de rendiment total:

• Percentatge de les garanties reals mantingut en comptes separats o en comptes conjunts, o en qualssevol altres comptes.

• Dades sobre el rendiment i el cost de cada tipus d’OFV i de permutes de rendiment total, desglossades entre l’organisme d’inversió col·lectiva, el gestor de l’organisme d’inversió col·lectiva i tercers (per exemple, l’agent prestador), en termes absoluts i en percentatge del rendiment total generat per aquesta mena d’operacions de finançament de valors i de permutes de rendiment total.”

Es modifica l’apartat 2 de la secció corresponent a “Fets rellevants” de l’annex II, que queda redactat de la manera següent:

“Fets rellevants

[…]

S’entén per fets rellevants, entre d’altres:

El reembossament de més del 20% del patrimoni.

Els casos en què s’hagin superat els límits d’inversions establerts en el reglament.

Tota operació d’endeutament, des del moment en què impliqui que les obligacions enfront de tercers excedeixin el 5% del patrimoni de l’OIC.

La substitució de la societat gestora o del dipositari, així com els canvis que es produeixin en el control de la primera.

Totes les decisions que donin lloc a l’obligació d’actualitzar els elements essencials del prospecte.

En els casos en què, per les característiques de l’OIC, les informacions enunciades en aquest annex no siguin procedents, s’ha de fer constar aquesta circumstància.”

Disposició final segona. Modificació de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997

S’introdueixen les modificacions següents a la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

S’afegeixen les lletres k) bis i k) ter a l’article 16 de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997, que queden redactades de la manera següent:

“k bis) L’ús no merament ocasional o aïllat d’índexs de referència per part de les entitats operatives del sistema financer amb incompliment de l’obligació establerta a l’apartat 1 de l’article 15 bis de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.

k ter) L’incompliment del deure d’elaborar i conservar per escrit plans per a la modificació o substitució d’índexs de referència tal com s’estableix en l’apartat 3 de l’article 15 bis de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.”

S’afegeix la lletra i) a l’apartat 2 de l’article 18 de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997, que queda redactada de la manera següent:

“i) exigir la restitució dels guanys obtinguts o les pèrdues evitades gràcies a la infracció, quan es puguin determinar.”

Disposició final tercera

S’encomana al Govern que, en el termini màxim d’un any des de l’entrada en vigor d’aquesta Llei i en els termes previstos a l’article 116 del Reglament de Consell General, presenti el projecte de consolidació que integri la legislació vigent sobre les matèries regulades de les lleis següents:

Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera.

Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà.

Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997.

Disposició final quarta

Es faculta el Govern per redactar, adaptar o actualitzar, segons escaigui, els reglaments necessaris per aplicar aquesta Llei. En particular, el Govern ha de dictar el reglament de desenvolupament general de la Llei.

Disposició final cinquena

Aquesta Llei entra en vigor l’endemà de ser publicada al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.

No obstant això, pel que fa a l’article 4 de la Llei que proposa l’addició d’un article 15 bis, en el cas dels contractes financers amb clients de data anterior a la data d’entrada en vigor de la Llei que no s’hagin rescindit, s’han d’actualitzar perquè s’especifiqui un o diversos índexs de referència alternatius, quan sigui possible i sobre la base del millor esforç possible.

En quant a l’article 11 de la Llei que proposa l’addició d’un article 95, l’obligació de notificació s’aplica als contractes de derivats que se subscriguin en la data d’entrada en vigor de la Llei o amb posterioritat.

Finalment, referent a l’article 11 de la Llei que proposa l’addició d’un article 96, les contraparts financeres han de dotar-se de procediments de gestió del risc que requereixin l’intercanvi de garanties oportú, exacte i amb una segregació adequada respecte dels contractes de derivats extraborsaris que se subscriguin en la data d’entrada en vigor de la Llei i amb posterioritat.

Casa de la Vall, 24 de novembre del 2022

Roser Suñé Pascuet / Síndica General

Nosaltres els coprínceps la sancionem i promulguem i n’ordenem la publicació en el Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.

Emmanuel Macron Joan Enric Vives Sicília / President de la República Francesa Bisbe d’Urgell / Copríncep d’Andorra Copríncep d’Andorra

La consulta d'aquest document no substitueix la lectura del Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) corresponent. No assumim cap responsabilitat per eventuals inexactituds derivades de la transcripció de l'original a aquest format.

Aquest text es publica sota les condicions de reutilització pròpies de BOPA, no sota una llicència de Legalize ni de domini públic. BOPA
Domini públic — els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor (art. 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns, 1999)
Font: Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) — Govern del Principat d'Andorra i Consell General (https://www.bopa.ad/). Els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor segons l'article 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns (1999). Aquest repositori és un mirall no oficial; el BOPA continua sent l'única font autèntica de la legislació andorrana.