LegalizeDecret legislatiu de 12-02-2014 pel que s’aprova el text refós de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà
Decret legislatiu pel que s’aprova el text refós de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà Vist l’article 59 de la Constitució andorrana, segons el qual, mitjançant llei, el Consell General pot delegar l’exercici de la funció legislativa en el Govern;
Vistes les modificacions que la disposició addicional quarta de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera, la disposició final tercera de la Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances, i la disposició final primera de la Llei 28/2013, del 19 de desembre, de modificació de la Llei 20/2007, del 18 d’octubre, de societats anònimes i de responsabilitat limitada, modificada per la Llei 4/2008, del 15 de maig, i per la Llei 93/2010, del 16 de desembre, realitzen sobre la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà;
Vista la delegació a favor del Govern establerta a la disposició final segona de la sisena de 28/2013, del 19 de desembre, de modificació de la Llei 20/2007, del 18 d’octubre, de societats anònimes i de responsabilitat limitada, modificada per la Llei 4/2008, del 15 de maig, i per la Llei 93/2010, del 16 de desembre, perquè en el termini màxim de trenta dies a partir de la data d’entrada en vigor d’aquesta Llei, publiqui al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra mitjançant el decret corresponent, el text refós de l’articulat i de les disposicions complementaries, incloses totes les modificacions i addicions aportades mitjançant aquesta Llei de la de la 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà modificada per la Llei 8/2013, del 9 de maig, la Llei 10/2013, del 23 de maig i la Llei 28/2013, del 19 de desembre.
D’acord amb l’habilitació citada, s’ha procedit ha integrar en un text únic totes les modificacions introduïdes per les normes dalt esmentades a la Llei de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà.
A proposta del ministre de Finances i Funció Pública, el Govern, en la sessió del 12 de febrer del 2014, ha aprovat el següent Decret
Article únic
S’aprova el text refós de l’articulat i de les disposicions complementaries, de la de la 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà, incloent-hi les modificacions realitzades per la disposició addicional quarta de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercat i els acords de garantia financera; la disposició final tercera de la Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances; i la disposició final primera de la Llei 28/2013, del 19 de desembre, de modificació de la Llei 20/2007, del 18 d’octubre, de societats anònimes i de responsabilitat limitada, modificada per la Llei 4/2008, del 15 de maig, i per la Llei 93/2010, del 16 de desembre, que s’insereix a continuació.
Disposició final única
Aquest Decret entrarà en vigor al dia següent de ser publicat al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Cosa que es fa pública per coneixement general.
Andorra la Vella, 12 de febrer del 2014 Antoni Martí Petit Cap de Govern Text refós de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà Índex
Títol preliminar. Definicions
Títol I. Disposicions generals
Article 1. Objectiu
Article 2. Definició
Article 3. Àmbit d’aplicació
Títol II. OIC de dret andorrà
Capítol primer. Règim general
Article 4. Forma jurídica
Article 5. Reserva de denominació
Article 6. Tipus
Article 7. Característiques
Article 8. Inscripció
Article 9. Reglament/estatuts
Article 10. Patrimoni
Article 11. Valor liquidatiu/preu
Article 12. Subscripcions i reembossaments
Article 13. Parts
Article 14. Partícips/accionistes
Article 15. Resultats
Capítol segon. SICAV
Article 16. Legislació aplicable
Article 17. Estatuts
Article 18. Administració
Capítol tercer. Política d’inversió
Secció primera. OICVM
Article 19. Definició i àmbit d’aplicació
Article 20. Política d’inversió
Article 21. Control de riscos
Article 22. Diversificació dels riscos
Article 23. Inversions emeses o garantides per organismes públics
Article 24. Inversions en altres organismes d’inversió col·lectiva
Article 25. Inversions prohibides
Article 26. Normes complementàries
Secció segona. Altres OIC de dret andorrà
Article 27. Àmbit d’aplicació
Article 28. Marge d’actuació
Article 29. Inversors qualificats
Article 30. OIC immobiliaris
Article 31. OIC alternatius
Article 32. Altres OI
Capítol quart. Comptabilitat i estats financers
Article 33. Exercici comptable
Article 34. Normes comptables
Article 35. Estats financers reservats
Article 36. Estats financers públics
Article 37. Auditoria externa
Capítol cinquè. Comercialització d’OIC de dret andorrà a l’estranger
Article 38. Comercialització a l’estranger
Article 39. Requisits
Article 40. Règim de les inversions estrangeres
Títol III. OIC de dret estranger
Article 41. Requisits
Títol IV. Constitució, distribució, modificació, dissolució i liquidació
Capítol primer. Constitució i modificació
Article 42. Constitució dels OIC de dret andorrà
Article 43. Documents que cal aportar per obtenir l’autorització prèvia de constitució d’un OIC de dret andorrà
Article 44. Modificacions dels OIC de dret andorrà
Article 45. Documents que cal aportar per obtenir l’autorització prèvia de constitució i/o de modificació d’OIC de dret andorrà
Article 46. Resolució de les sol·licituds d’autorització prèvia de constitució i/o de modificació d’OIC de dret andorrà
Capítol segon. Inscripció, dissolució i liquidació
Article 47. Requisits per a la inscripció als registres de l’INAF
Article 48. Termini per a la resolució de les sol·licituds d’inscripció
Article 49. Refús de l’autorització i/o inscripció
Article 50. Retirada de l’autorització
Article 51. Dissolució i liquidació
Article 52. Registres mantinguts per l’INAF
Article 53. Disposicions de caràcter administratiu
Capítol tercer. Distribució
Article 54. Distribuïdors
Títol V. Informació als inversors
Capítol primer. Informació
Article 55. Obligacions d’informació
Article 56. Prospecte complet i prospecte simplificat
Article 57. Informes
Capítol segon. Publicitat
Article 58. Publicitat dels OIC
Article 59. Contingut dels documents publicitaris
Títol VI. Societats gestores i dipositàries
Capítol primer. Disposicions comunes
Article 60. Societats gestores i dipositàries
Capítol segon. Funcions i obligacions
Article 61. Funcions conjuntes de la societat gestora i dipositària
Article 62. Funcions de la societat gestora
Article 63. Obligacions de la societat gestora
Article 64. Funcions del dipositari
Article 65. Obligacions del dipositari
Article 66. Responsabilitats de la societat gestora i del dipositari
Article 67. Organització de la societat gestora i de la dipositària
Article 68. Contingut del contracte de dipositària
Capítol tercer. Delegacions i substitució
Article 69. Facultats de delegació de la societat gestora
Article 70. Facultats de delegació del dipositari
Article 71. Comunicació i autorització de les delegacions
Article 72. Substitució de la societat gestora i del dipositari
Capítol quart. Remuneració
Article 73. Remuneració de la societat gestora i del dipositari
Capítol cinquè. Constitució i modificació
Article 74. Normes de conducta
Títol VII. Supervisió de l’INAF i règim disciplinari
Capítol primer. Supervisió de l’INAF
Article 75. Responsabilitat
Article 76. Competències
Capítol segon. Règim disciplinari
Article 77. Infraccions molt greus
Article 78. Infraccions greus
Article 79. Infraccions lleus
Article 80. Sancions per infraccions molt greus
Article 81. Sancions per infraccions greus
Article 82. Sancions per infraccions lleus
Article 83. Substitució d’òrgans
Article 84. Mesures cautelars
Disposicions
Disposició transitòria
Disposicions derogatòries
Disposicións finals
Annexos
Annex I. Contingut mínim del prospecte complet
Annex II. Contingut mínim dels informes
Títol preliminar. Definicions
A l’efecte d’aquesta Llei, s’entén per:
INAF: Institut Nacional Andorrà de Finances.
OI: Organisme d’inversió.
OIC: Organisme d’inversió col·lectiva.
OICVM: Organisme d’inversió col·lectiva en valors mobiliaris.
SICAV: Societat d’inversió de capital variable. Als efectes d’aquesta Llei, s’entén per SICAV l’OIC que adopta la forma de societat anònima de dret andorrà.
Valors negociables:
- Les accions i altres valors assimilables a accions - Les obligacions i altres títols de crèdit negociables - Tots els altres valors que atorguen el dret d’adquirir aquests valors negociables per la via de subscripció o d’intercanvi.
Instruments financers:
- Valors negociables - Valors negociables - Instruments del mercat monetari - Participacions d’OIC - Contractes d’opcions, futurs, permutes (swaps), acords de tipus d’interès a termini i altres contractes de derivats relacionats amb valors, divises, tipus d’interès o rendiments, o altres instruments derivats, índexs financers o mesures financeres que puguin liquidar-se en espècie o en efectiu - Contractes d’opcions, futurs, permutes (swaps), acords de tipus d’interès a termini i altres contractes de derivats relacionats amb matèries primeres que hagin de liquidar-se en efectiu o que puguin liquidar-se en efectiu a petició d’una de les parts (per motius diferents de l’incompliment o d’un altre fet que dugui a la rescissió del contracte) - Contractes d’opcions, futurs, permutes (swaps) i altres contractes de derivats relacionats amb matèries primeres que puguin liquidar-se en espècie, sempre que es negociïn en un mercat regulat o en un sistema de negociació multilateral - Contractes d’opcions, futurs, permutes (swaps), acords de tipus d’interès a termini i altres contractes de derivats relacionats amb matèries primeres que puguin ser liquidats mitjançant lliurament físic no esmentats en l’apartat anterior i no destinats a fins comercials, que presenten les característiques d’altres instruments financers derivats, tenint en compte, entre altres coses, si es liquiden a través de cambres de compensació reconegudes o són objecte d’ajustaments regulars dels marges de garantia - Instruments derivats per a la transferència del risc de crèdit - Contractes financers per diferències - Contractes d’opcions, futurs, permutes (swaps), acords de tipus d’interès a termini i altres contractes de derivats relacionats amb variables climàtiques, despeses de transport, autoritzacions d’emissió o tipus d’inflació o altres estadístiques econòmiques oficials, que hagin de liquidar-se en efectiu o que puguin liquidar-se en efectiu a elecció d’una de les parts (per motius diferents de l’incompliment o d’un altre succés que dugui a la rescissió del contracte), així com qualsevol altre contracte derivat relacionat amb actius, drets, obligacions, índexs i mesures no esmentats en els apartats anteriors, que presenten les característiques d’altres instruments financers derivats, tenint en compte, entre altres coses, si es negocien en un mercat regulat o en un sistema de negociació multilateral, si es liquiden a través de cambres de compensació reconegudes o són objecte d’ajustaments regulars dels marges de garantia.
Mercat reglamentat o regulat: un mercat reglamentat o regulat és:
tot el que figuri en un dels llistats relatius a aquests mercats dels estats membres de la Unió Europea així com de la resta de mercats de negociació de valors i instruments financers de països tercers autoritzats i/o supervisats per una autoritat que operi d’acord amb els estàndards internacionals en matèria de regulació i supervisió de mercats financers; o b) qualsevol mercat o sistema multilateral de negociació de valors o instruments financers que disposi de funcionament regular i que estigui sotmès a unes normes establertes per les autoritats competents relatives al funcionament del mercat i a les condicions d’accés, d’admissió a negociació, de transparència i de protecció similars a les dels mercats als quals es refereix l’apartat anterior i que sigui considerat com a tal per l’INAF.
Mercat OTC: mercat no reglamentat.
Estat membre: estat que pertany a la Unió Europea.
Estat tercer: estat que no pertany a la Unió Europea distint d’Andorra i de l’OCDE.
Grup consolidable: segons normes comptables vigents.
Palanquejament: es denomina palanquejament d’una determinada posició la relació entre el valor monetari de la posició i la inversió necessària per poder prendre la posició.
Conflicte d’interessos: es produeixen conflictes d’interessos quan els interessos dels inversors no són la principa14. Conflicte d’interessos: es produeixen conflictes d’interessos quan els interessos dels inversors no són la principal preocupació del dipositari o del gestor de l’OIC a l’hora de realitzar operacions.
Distribució/comercialització: la captació activa d’inversors no considerats legalment components operatius del sector financer, per compte de l’OIC o la seva societat gestora o qualsevol altra entitat que actuï per compte d’aquestes, perquè inverteixen en accions o participacions de l’OIC. No es considerarà, a aquests efectes, distribució o comercialització la intermediació o transmissió d’ordres relatives a l’adquisició per compte de clients de les accions o participacions de l’OIC.
Parts dels OIC: participacions d’un fons o accions d’una SICAV.
Títol I. Disposicions generals
Article 1
Objectiu La Llei té com a objectiu protegir els inversors i assegurar la transparència i el bon funcionament del mercat dels OIC.
Article 2
Definició 1. Són OIC els organismes que tenen per objecte invertir els patrimonis dels inversors i gestionar-los en béns, drets, valors negociables o altres instruments, financers o no, d’acord amb l’establert en els prospectes complets respectius i que estableixen sempre el rendiment de l’inversor en funció dels resultats col·lectius de l’organisme.
Tret dels casos previstos en aquesta Llei, la gestió d’un OIC l’ha de dur a terme una societat gestora legalment autoritzada que exerceix les facultats de domini sense ser propietària de l’OIC, amb el concurs d’un dipositari, d’acord amb el que preveu el títol VI d’aquesta Llei.
Els OIC no responen ni de les obligacions de l’entitat gestora ni de les pròpies de l’entitat dipositària ni de les dels partícips; només responen de les obligacions i de les despeses previstes en el seu reglament o en els seus documents constitutius/estatuts (en endavant, reglament).
Article 3
Àmbit d’aplicació La Llei s’aplica:
Als OIC de dret andorrà.
A tots els altres OIC que es distribueixen a Andorra.
A les societats gestores i als dipositaris dels OIC de dret andorrà.
A les societats que distribueixin OIC a Andorra.
A altres entitats/persones que prestin serveis relacionats amb OIC al Principat.
Títol II. OIC de dret andorrà
Capítol primer. Règim general
Article 4
Forma jurídica 1. Els OIC de dret andorrà revesteixen la forma de fons o de societat o de qualsevol altra forma que s’estableixi en la normativa vigent i requereixen la seva inscripció en el registre corresponent de l’INAF en els termes que estableix l’article 42 d’aquesta Llei.
Els OIC que revesteixen la forma de societat o qualsevol altra forma amb personalitat jurídica pròpia es consideren de dret andorrà si la corresponent persona jurídica és de dret andorrà. En cas que la gestió del patrimoni d’aquestes societats es dugui a terme a través d’una societat gestora, aquesta ha de ser de dret andorrà.
Les SICAV només poden gestionar actius pel seu propi compte sense poder, en cap cas, rebre el mandat per gestionar actius en nom de tercers.
Els OIC que revesteixen la forma de fons o qualsevol altra forma sense personalitat jurídica representats per una societat gestora es consideren de dret andorrà si la referida societat gestora és de dret andorrà.
⋯
La consulta d'aquest document no substitueix la lectura del Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) corresponent. No assumim cap responsabilitat per eventuals inexactituds derivades de la transcripció de l'original a aquest format.