LegalizeLlei 42/2022, de l’1 de desembre, de l’economia digital, l’emprenedoria i innovació
Dur a terme una avaluació raonable del risc de crèdit del projecte de finançament participatiu o del promotor del projecte abans de fer l’oferta de finançament participatiu, també tenint en compte el risc que el promotor del projecte no efectuï, en el cas d’un préstec, bons o una altra forma de deute titulitzat, un o diversos reemborsaments en la data de venciment d’acord amb el pactat.
Basar l’avaluació del risc de crèdit a què es refereix la lletra a) en informació suficient, en particular la següent:
i. Si n’hi hagués, els comptes auditats dels últims dos exercicis comptables,
ii. la informació de què tingui coneixement en el moment en què es fa l’avaluació del risc de crèdit,
iii. la informació que s’hagi obtingut, quan procedeixi, del promotor del projecte, i
iv. la informació que permeti al proveïdor de serveis de finançament participatiu dur a terme una avaluació raonable del risc de crèdit.
Establir, aplicar i mantenir polítiques i procediments clars i eficaços que li permetin dur a terme avaluacions del risc de crèdit, i publicar aquestes polítiques i procediments.
Garantir que el preu sigui just i adequat, fins i tot en situacions en què un proveïdor de serveis de finançament participatiu que determini el preu dels préstecs estigui facilitant que un prestador es desprengui d’un préstec abans de la seva data de venciment.
Dur a terme una valoració de cada préstec, almenys en les circumstàncies següents:
i. En el moment en què s’origini el préstec,
ii. quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu consideri que és probable que el promotor del projecte no compleixi íntegrament les seves obligacions de reemborsament derivades del préstec, sense que el proveïdor de serveis de finançament participatiu executi la corresponent garantia o adopti altres mesures d’efecte anàleg,
iii. després d’un impagament, i
iv. quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu estigui facilitant que un prestador es desprengui d’un préstec abans de la seva data de venciment.
Tenir i utilitzar un marc de gestió del risc que estigui dissenyat per complir els requisits establerts a les lletres a) a e).
Mantenir un registre de cada oferta de finançament participatiu facilitada que sigui suficient per demostrar el següent:
i. Que es va dur a terme una avaluació del risc de crèdit en el moment adequat i de conformitat amb les lletres a) i b), i
ii. que el preu de l’oferta de finançament participatiu va ser just i adequat, d’acord amb el marc de gestió del risc.
Article 86. Requisits de diligència deguda
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu exerciran almenys un nivell mínim de diligència deguda respecte dels promotors de projectes que proposin que els seus projectes es financin mitjançant la plataforma de finançament participatiu del proveïdor de serveis de finançament participatiu.
El nivell mínim de diligència deguda a què es refereix l’apartat anterior inclourà l’obtenció de totes les proves següents:
Que el promotor del projecte, i en el cas que siguin persones jurídiques els membres de l’alta direcció i també els seus socis amb una participació en el capital social que sigui qualificada, no tenen antecedents penals en els àmbits del dret mercantil, insolvències, serveis financers, de blanqueig de capitals, de finançament del terrorisme, frau o d’obligacions en matèria de responsabilitat professional.
Que el promotor del projecte no estigui establert en un país o jurisdicció considerat d’alt risc en matèria de blanqueig, d’acord amb la legislació vigent, ni tampoc estigui inclòs en cap llista de persones i entitats a les que se’ls hagi d’aplicar mesures restrictives, d’acord amb la legislació vigent en matèria de prevenció de blanqueig de capitals i finançament del terrorisme.
Article 87. Gestió individualitzada de carteres de préstecs
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu ofereixi un servei de gestió individualitzada de carteres de préstecs, l’inversor atorgarà un mandat que especificarà els paràmetres de prestació del servei i que inclourà almenys dos dels criteris següents, que tots els préstecs de la cartera hauran de complir:
El tipus d’interès mínim i màxim que es pagarà en el marc de cada préstec facilitat a l’inversor;
la data de venciment mínima i màxima dels préstecs facilitats a l’inversor;
la gamma i la distribució de qualsevol categoria de risc aplicable als préstecs, i
en cas que s’ofereixi un tipus objectiu anual de rendibilitat de la inversió, la probabilitat que els préstecs seleccionats permetin a l’inversor assolir el tipus objectiu amb un grau de certesa raonable.
Pel compliment de l’establert a l’apartat 1, el proveïdor de serveis de finançament participatiu disposarà de metodologies i processos interns sòlids i utilitzarà les dades adequades. El proveïdor de serveis de finançament participatiu podrà utilitzar les seves pròpies dades o dades procedents de tercers.
Sobre la base de criteris sòlids i ben definits i tenint en compte tots els factors pertinents que puguin perjudicar el rendiment dels préstecs, el proveïdor de serveis de finançament participatiu avaluarà:
El risc de crèdit dels diferents projectes de finançament participatiu seleccionats per a la cartera de l’inversor;
el risc de crèdit al nivell de la cartera de l’inversor, i
el risc de crèdit dels promotors de projectes seleccionats per a la cartera de l’inversor, verificant la probabilitat que els promotors de projectes compleixin les seves obligacions derivades del préstec.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu també proporcionarà a l’inversor una descripció del mètode utilitzat a les avaluacions esmentades a les lletres a), b) i c).
Quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu ofereixi un servei de gestió individualitzada de carteres de préstecs, conservarà registres del mandat rebut i de cada préstec de cada cartera. El proveïdor de serveis de finançament participatiu conservarà en un suport durador registres del mandat i de cada préstec durant almenys tres anys des de la data de venciment de cada un d’ells.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu proporcionarà per via electrònica, de manera permanent i a petició de l’inversor, almenys la informació següent de cada cartera:
La llista dels préstecs que formen una cartera;
la mitjana ponderada del tipus d’interès anual dels préstecs d’una cartera;
la distribució de préstecs en funció de la categoria de risc, en percentatges i en nombres absoluts;
respecte a cadascun dels préstecs que formen una cartera, informació clau que inclogui, com a mínim, un tipus d’interès o una altra compensació per a l’inversor, la data de venciment, la categoria de risc, el calendari de reemborsament del principal i d’abonament dels interessos i el compliment del calendari de pagaments escalonats per part del promotor del projecte;
respecte a cadascun dels préstecs que formen una cartera, mesures de reducció de risc, entre elles, proveïdors de garantia real o avaladors o un altre tipus de garanties;
qualsevol impagament d’un contracte de crèdit per part del promotor del projecte en els últims cinc anys;
qualsevol despesa pagada en relació amb el préstec per l’inversor, el proveïdor de serveis de finançament participatiu o el promotor del projecte;
si el proveïdor de serveis de finançament participatiu ha dut a terme una valoració del préstec:
i. la valoració més recent,
ii. la data en què es va dur a terme la valoració,
iii. una explicació de les raons per les quals el proveïdor de serveis de finançament participatiu va dur a terme la valoració, i
iv. una descripció adequada del rendiment real, tenint en compte les despeses i les taxes d’impagament.
Quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu hagi establert i gestioni un fons de contingència per a la seva activitat de gestió individualitzada de cartera de préstecs, haurà de proporcionar als inversors la informació següent:
Un advertiment de risc en què s’especifiqui el següent: “El fons de contingència que oferim no li dona dret a un pagament, així que vostè podria no rebre un reemborsament encara que patís pèrdues. El gestor del fons de contingència té total discrecionalitat per decidir la quantitat que podria pagar-se o, fins i tot, per decidir no realitzar cap pagament. En conseqüència, en decidir si invertir o quina quantitat invertir, els inversors no han de comptar amb possibles reemborsaments del fons de contingència”.
Una descripció de la política del fons de contingència, que ha d’incloure:
i. Una explicació relativa a la font dels diners ingressats al fons,
ii. una explicació relativa a la manera com es gestiona el fons,
iii. una explicació relativa a la titularitat dels diners,
iv. les consideracions que el gestor del fons de contingència té en compte en decidir si exerceix la seva facultat discrecional per fer pagaments amb càrrec al fons, entre elles:
- si el fons té diners suficients per fer un pagament, i
- que el gestor del fons de contingència té total discrecionalitat en qualsevol circumstància per decidir no pagar o per establir l’import del pagament,
v. una explicació del procés per determinar si es fa un pagament discrecional amb càrrec al fons, i
vi. una descripció de com es tractaran els diners ingressats al fons en cas d’insolvència del gestor del fons de contingència.
Tot proveïdor de serveis de finançament participatiu que hagi establert i gestioni el fons de contingència indicat a l’apartat 5 haurà de facilitar al seu portal web la informació següent sobre el rendiment del fons, actualitzada trimestralment:
La mida del fons de contingència en comparació amb els imports totals pendents de liquidació de préstecs pertinents per al fons de contingència, i
la ràtio entre els pagaments efectuats amb càrrec al fons de contingència i els imports totals pendents de liquidació de préstecs pertinents per al fons de contingència.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar el contingut següent:
Els elements, inclòs el format, que s’han d’incloure en la descripció del mètode a què es refereix l’apartat 2, paràgraf tercer;
la informació indicada a l’apartat 4, i
les polítiques, procediments i disposicions organitzatives que els proveïdors de serveis de finançament participatiu han d’adoptar pel que fa als fons de contingència que puguin oferir, d’acord amb els apartats 5 i 6.
Article 88. Tramitació de reclamacions
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu disposaran de procediments eficaços i transparents que permetin una tramitació ràpida, imparcial i coherent de les reclamacions rebudes dels clients i publicaran als seus portals web descripcions d’aquests procediments.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu hauran de complir amb el següent:
Garantir que els clients puguin presentar reclamacions contra ells de forma gratuïta.
Posar a la disposició dels clients fulls oficials de queixa, reclamació i denúncia, i anunciar-ne l’existència adequadament, i portar un registre de totes les reclamacions rebudes i les mesures adoptades.
Investigar totes les reclamacions de manera oportuna i imparcial i comunicar el resultat al reclamant dins d’un termini raonable.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar els requisits, formats normalitzats i procediments per a la tramitació de les reclamacions. Mentre no s’elabori el dit reglament, seran d’aplicació les disposicions normatives vigents en matèria de consum.
Article 89. Conflicte d’interès
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu no poden tenir cap participació en les ofertes de finançament participatiu de les seves plataformes.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu no acceptaran com a promotor del projecte, en relació amb els serveis de finançament participatiu oferts a la seva plataforma, cap de les persones següents:
Els seus socis que posseeixin almenys el 20 % del capital social o dels drets de vot;
els membres de la seva alta direcció o els seus empleats;
cap persona física o jurídica que, d’acord amb la legislació vigent, tingui vincles estrets amb les persones indicades a les lletres a) i b).
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu que acceptin com a inversor als projectes de finançament participatiu que ofereixen a la seva plataforma alguna de les persones relacionades a les lletres a), b) i c) de l’apartat 2, hauran de publicar al seu portal web que accepten aquella persona com a inversor, incloent informació sobre els projectes de finançament participatiu específics en què hagi invertit, i vetllaran perquè les dites inversions s’efectuïn d’acord amb les mateixes condicions que les de la resta d’inversors dels projecte, i també perquè la dita persona no rebi cap tracte preferent ni tingui accés privilegiat a la informació.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu mantindran i aplicaran normes internes eficaces per evitar, prevenir, detectar, gestionar i comunicar els conflictes d’interès entre, per una part, els mateixos proveïdors de serveis de finançament participatiu, els seus socis, directius o empleats o qualsevol persona física o jurídica que tingui vincles estrets amb aquests i, per una altra part, entre els seus clients.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu informaran els seus clients de la naturalesa general i de les fonts dels conflictes d’interès i de les mesures adoptades per mitigar-los.
Aquesta informació ha de figurar en un espai destacat del lloc web del proveïdor de serveis de finançament participatiu.
La informació a què es refereix l’apartat 5 anterior es comunicarà:
En un suport durador;
amb suficient detall, tenint en compte la naturalesa de cada client, perquè aquest pugui adoptar una decisió informada sobre el servei en el context que sorgeixi el conflicte d’interès.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar el contingut següent:
Els requisits per al manteniment o l’aplicació de les disposicions internes a què es refereix l’apartat 4.
Les mesures per a la divulgació d’informació a què es refereixen els apartats 5 i 6.
Article 90. Externalització
Quan recorrin a tercers per a l’execució de funcions operatives, els proveïdors de serveis de finançament participatiu prendran totes les mesures raonables per tal d’evitar riscos operatius addicionals.
L’externalització de funcions operatives a què es refereix l’apartat 1 no podrà afectar la qualitat del control intern dels proveïdors de serveis de finançament participatiu ni la capacitat de l’autoritat competent per supervisar el compliment del que es disposa en aquest capítol per part del proveïdor de serveis de finançament participatiu.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu seguiran assumint la plena responsabilitat pel compliment del que es disposa en aquest capítol pel que fa a les activitats externalitzades.
Article 91. Prestació de serveis de pagament
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu podran prestar serveis de pagament per si mateixos o per mitjà d’un tercer, sempre que obtinguin les autoritzacions pertinents d’acord amb la legislació vigent en la matèria.
Quan els proveïdors de serveis de finançament participatiu estiguin autoritzats per prestar serveis de pagament, informaran els seus clients del següent:
La naturalesa i les condicions d’aquests serveis, incloent referències a la normativa d’aplicació.
Si aquests serveis els presten ells directament o un tercer.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu que realitzin operacions de pagament relacionades amb valors negociables i instruments admesos per al finançament participatiu, dipositaran els fons en una entitat bancària del Principat d’Andorra.
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu no presti serveis de pagament en relació amb els serveis de finançament participatiu ni per si mateix ni a través d’un tercer, establirà i mantindrà disposicions que garanteixin que els promotors de projectes acceptin el finançament procedent de projectes de finançament participatiu, o qualsevol altre pagament, únicament per mitjà d’un proveïdor de serveis de pagament de conformitat amb el que disposa la normativa vigent d’aplicació.
Article 92. Requisits prudencials
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu disposaran en tot moment de salvaguardes prudencials per un import almenys igual a l’import més elevat d’entre els següents:
vint-i-cinc mil euros (25.000 €), i
la quarta part de les despeses fixes generals de l’exercici anterior, revisades anualment, incloent el cost dels préstecs per servei durant tres mesos quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu faciliti també la concessió de préstecs.
Les salvaguardes prudencials a què es refereix l’apartat 1 han d’adoptar una de les formes següents:
Fons propis, d’acord amb el que disposa la Llei 35/2018, del 20 de desembre, de solvència, liquiditat i supervisió prudencial d’entitats bancàries i empreses d’inversió.
Una pòlissa d’assegurança que doni cobertura a les ofertes de finançament participatiu que es comercialitzin activament o una garantia comparable.
Una combinació de les lletres a) i b).
L’apartat 1 no s’aplicarà als proveïdors de serveis de finançament participatiu que siguin entitats operatives del sistema financer.
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu hagi estat operatiu menys de dotze mesos, podrà utilitzar les estimacions del seu pla de negoci en calcular les despeses fixes generals, sempre que comenci a utilitzar les dades històriques tan aviat com estiguin disponibles.
La pòlissa d’assegurança a què es refereix l’apartat 2. b) tindrà, almenys, totes les característiques següents:
Un període inicial no inferior a un any.
Un període mínim de preavís de 90 dies per a la seva cancel·lació.
Que s’hagi contractat amb una companyia autoritzada a operar al Principat d’Andorra.
Que el prestador de l’assegurança sigui un tercer.
La cobertura contra el risc de:
i. pèrdua de documents;
ii. declaracions falses o enganyoses;
iii. actes, errors o omissions que constitueixin un incompliment de:
- obligacions legals i reglamentàries,
- el deure, davant els clients, d’actuar amb competència i cura, i
- obligacions de confidencialitat;
iv. l’omissió d’establir, implantar i mantenir procediments adequats per evitar conflictes d’interès;
v. pèrdues derivades d’incidències en el negoci, errors en els sistemes o en la gestió de processos, i
vi. quan sigui aplicable al model de negoci, negligència greu en la valoració d’actius o en la determinació del preu i la puntuació de crèdits.
A l’efecte de l’apartat 1.b), els proveïdors de serveis de finançament participatiu calcularan les despeses generals fixes de l’exercici anterior utilitzant les xifres resultants del marc comptable aplicable, deduint els elements següents del total de despeses després de la distribució de beneficis als socis en els seus estats financers anuals auditats més recents:
Primes per al personal i altres remuneracions, en la mesura que depenguin del benefici net del proveïdor de serveis de finançament participatiu en l’any de què es tracti;
participacions en els beneficis dels empleats, els administradors i els socis;
altres distribucions de beneficis i altres elements de remuneració variable, en la mesura que siguin plenament discrecionals;
comissions i retribucions compartides a pagar que estiguin directament relacionades amb les comissions i retribucions a cobrar incloses en el total d’ingressos, quan el pagament de les comissions i retribucions a pagar estigui supeditat a la recepció efectiva de les comissions i retribucions a cobrar, i
despeses no recurrents d’activitats no ordinàries.
Quan algun tercer hagi incorregut en despeses fixes per compte dels proveïdors de serveis de finançament participatiu i aquestes despeses fixes no estiguin incloses en el total de despeses a què es refereix l’apartat 1.b), els proveïdors de serveis de finançament participatiu procediran d’alguna de les maneres següents:
En el cas que es disposi d’un desglossament de les despeses d’aquell tercer, determinaran l’import de les despeses fixes en què aquest tercer hagi incorregut per compte dels proveïdors de serveis de finançament participatiu i l’afegiran a la xifra resultant del que disposa l’apartat 1.b);
en el cas que no es disposi del desglossament de les despeses d’aquest tercer, determinaran l’import de les despeses en què el tercer hagi incorregut per compte dels proveïdors de serveis de finançament participatiu de conformitat amb el seu pla de negocis i afegiran aquest import a la xifra resultant del que disposa l’apartat 1.b).
Els proveïdors de finançament participatiu tenen l’obligació d’auditar els seus comptes anuals individuals i, en el seu cas, consolidats.
Secció tercera. Autorització i supervisió dels proveïdors de serveis de finançament participatiu
Article 93. Autorització per operar com a proveïdor de serveis de finançament participatiu
Tota persona jurídica que tingui intenció de prestar serveis de finançament participatiu sol·licitarà a l’AFA l’autorització per operar com a proveïdor de serveis de finançament participatiu.
Abans de presentar la sol·licitud d’autorització per a un proveïdor de serveis de finançament participatiu, els que pretenguin sol·licitar la dita autorització han d’efectuar un dipòsit no remunerat a l’AFA per un import de quinze mil euros (15.000 €).
El dipòsit previ s’ha de retornar als sol·licitants les sol·licituds dels quals hagin quedat desestimades, dins el termini de vint dies hàbils a comptar de la data de la resolució denegatòria; i a les entitats autoritzades, en el termini màxim de vint dies hàbils a partir de la data en què l’AFA tingui constància de l’inici efectiu i real de la seva activitat.
La sol·licitud del futur proveïdor de serveis de finançament participatiu a què es refereix l’apartat 1 ha d’incloure tots els elements següents:
El nom (incloses la denominació legal i qualsevol altra denominació comercial que s’hagi d’utilitzar), l’adreça d’Internet del lloc web utilitzat per l’esmentat proveïdor i la seva adreça postal;
la forma jurídica del futur proveïdor de serveis de finançament participatiu;
l’escriptura de constitució;
un programa d’activitats en què s’especifiquin els tipus de serveis de finançament participatiu que es prestaran i la plataforma de finançament participativa que planeja gestionar, incloent on i com es comercialitzaran les ofertes de finançament participatiu;
una descripció dels mecanismes de govern i de control intern, destinats a garantir el compliment d’aquest capítol, inclosos els procediments comptables i de gestió del risc;
una descripció dels sistemes, recursos i procediments previstos per al control i protecció dels sistemes de tractament de dades;
una descripció dels riscos operatius del futur proveïdor de serveis de finançament participatiu;
una descripció de les salvaguardes prudencials establertes de conformitat amb el que disposa l’article 92;
la prova que compleix les salvaguardes prudencials de conformitat amb el que disposa l’article 92;
una descripció del pla de continuïtat de les seves activitats que, tenint en compte la naturalesa, l’escala i la complexitat dels serveis que planeja prestar, estableixi mesures i procediments que, en cas d’insolvència, garanteixin la continuïtat de la prestació de serveis essencials relacionats amb les inversions existents i el correcte compliment dels acords amb els seus clients;
la identitat de les persones físiques membres de l’alta direcció;
la prova que les persones físiques a què es fa referència a la lletra k) són persones de reconeguda honorabilitat i posseeixen coneixements, capacitats i experiència suficients per dirigir el futur proveïdor de serveis de finançament participatiu;
una descripció de les normes internes per evitar que les persones a què es refereix l’article 89.2 participin, com a promotores de projectes, en serveis de finançament participatiu oferts pel futur proveïdor de serveis de finançament participatiu;
una descripció del règim d’externalització;
una descripció dels procediments establerts per tramitar les reclamacions o queixes dels clients;
una confirmació sobre si el futur proveïdor de serveis de finançament participatiu té intenció de prestar serveis de pagament per si mateix o a través d’un tercer, d’acord amb la normativa vigent d’aplicació en serveis de pagament, o mitjançant un acord de conformitat amb el que disposa l’article 91.4;
una descripció dels procediments establerts per comprovar l’exhaustivitat, exactitud i claredat de la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, i
una descripció dels procediments establerts respecte dels límits d’inversió per als inversors no experimentats a què es refereix l’article 101.7.
A l’efecte de l’apartat 4.l), els futurs proveïdors de serveis de finançament participatiu hauran d’acreditar el següent:
Absència d’antecedents penals en els àmbits del dret mercantil, insolvències, serveis financers, de blanqueig de capitals, de finançament del terrorisme, frau o d’obligacions en matèria de responsabilitat professional de totes les persones físiques que formin part de l’alta direcció, i dels socis que posseeixin una participació qualificada.
Prova que les persones físiques que participin en la direcció posseeixen col·lectivament els coneixements, capacitats i experiència suficients per a la direcció del futur proveïdor de serveis de finançament participatiu i que aquestes persones físiques estan obligades a dedicar el temps suficient per a l’exercici de les seves funcions.
L’autoritat competent avaluarà, en el termini de 25 dies hàbils, a partir de la recepció de la sol·licitud esmentada a l’apartat 1, si aquesta compleix amb la informació relacionada a l’apartat 4. En cas de compliment parcial, l’autoritat competent fixarà un termini, no superior als sis mesos, perquè el futur proveïdor de serveis de finançament participatiu completi la informació que falti.
Si la sol·licitud esmentada a l’apartat 1 segueix estant incompleta un cop transcorregut el termini concedit a tal efecte, l’AFA pot negar-se a examinar-la i, en aquest cas, denegarà la sol·licitud i tornarà al futur proveïdor de serveis de finançament participatiu els documents que aquest li hagi tramès.
Si la sol·licitud esmentada a l’apartat 1 està completa, l’autoritat competent ho notificarà al sol·licitant en el termini de set dies hàbils.
Una vegada estigui completa la sol·licitud amb la informació relacionada a l’apartat 4, l’autoritat competent avaluarà, en un termini de sis mesos a partir de la recepció de la sol·licitud completa, si el futur proveïdor de serveis de finançament participatiu compleix amb els requisits establerts en aquest capítol i adoptarà una decisió motivada d’aprovació o de denegació de l’autorització. L’avaluació tindrà en compte la naturalesa, l’escala i la complexitat dels serveis de finançament participatiu que planegi prestar el sol·licitant. L’AFA podrà denegar l’autorització si existeixen motius objectius i raonables per considerar que l’alta direcció del futur proveïdor de serveis de finançament participatiu pot suposar una amenaça per a la seva gestió eficaç, adequada i prudent, per a la continuïtat de les seves activitats, així com per a la deguda consideració de l’interès dels seus clients i la integritat del mercat.
L’autoritat competent notificarà la seva decisió al sol·licitant en el termini de set dies hàbils a partir de la data de la seva decisió. Igualment, les resolucions de l’AFA en les quals autoritza a operar com a proveïdor de serveis de finançament participatiu s’han de publicar al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu autoritzat, de conformitat amb aquest article, haurà de complir en tot moment les condicions de la seva autorització.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu autoritzats en virtut d’aquest títol podran participar en altres activitats de conformitat amb la legislació que resulti d’aplicació.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar el contingut següent:
Els requisits i modalitats de la sol·licitud a què es refereix l’apartat 1, incloent els models de formularis, plantilles i procediments per a la sol·licitud d’autorització, i
les mesures i procediments per al pla de continuïtat de les activitats a què es refereix l’apartat 4.j).
Article 94. Activitats incloses a l’autorització
Quan l’autoritat competent hagi concedit una autorització notificada d’acord amb el que disposa l’article 93.10, haurà de vetllar perquè aquesta especifiqui els serveis de finançament participatiu que el proveïdor estigui autoritzat a prestar.
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu desitgi ampliar les seves activitats a altres serveis de finançament participatiu no previstos en el moment de l’autorització concedida d’acord amb l’article 93, presentarà una sol·licitud d’ampliació davant l’autoritat competent d’acord amb l’article 93, completant i actualitzant la informació a què es refereix l’apartat 4 del dit article. La sol·licitud d’ampliació es tramitarà d’acord amb el que disposa l’article 93, apartats 6 a 11.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu notificaran sense demora injustificada a l’autoritat competent tota modificació significativa, incloent l’externalització de funcions operatives, que es produeixi en les condicions de concessió de l’autorització i, amb prèvia sol·licitud, facilitaran la informació necessària per avaluar per part de l’AFA el compliment d’aquest títol.
Article 95. Registre de proveïdors de serveis de finançament participatiu
L’autoritat competent establirà un registre dels proveïdors de serveis de finançament participatiu, que es publicarà actualitzat al seu portal web.
El registre inclourà la informació següent:
La denominació social, la forma jurídica i el número de registre del proveïdor de serveis de finançament participatiu.
La denominació comercial, l’adreça postal i l’adreça d’Internet de la plataforma de finançament participatiu.
Informació relativa als serveis que estigui autoritzat a prestar el proveïdor de serveis de finançament participatiu.
Qualsevol altre servei prestat pel proveïdor de serveis de finançament participatiu no regulat per aquest capítol, que estigui autoritzat a prestar amb indicació de la normativa aplicable a aquest altre servei.
Tota sanció que hagi estat imposada al proveïdor de serveis de finançament participatiu o als seus directius.
La revocació d’una autorització concedida a un proveïdor de serveis de finançament participatiu serà objecte de publicació en el registre i es mantindrà durant un període de cinc anys.
Article 96. Supervisió
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu prestaran els seus serveis sota la supervisió de l’AFA.
Sense perjudici de qualsevol altra facultat legalment atribuïda, l’AFA avaluarà el compliment de les obligacions establertes en aquest títol per part dels proveïdors de serveis de finançament participatiu.
Article 97. Comunicació d’informació pels proveïdors de serveis de finançament participatiu
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu han de comunicar a l’autoritat competent, anualment i amb caràcter confidencial, la llista de projectes finançats a través de la seva plataforma de finançament participatiu, especificant per a cada projecte la informació següent:
El promotor del projecte i l’import captat;
l’instrument emès, tal com es defineix a l’article 83, lletres b), m) i n), i
informació agregada sobre els inversors i l’import invertit, desglossada per domicili fiscal dels inversors, distingint entre inversors experimentats i no experimentats.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu han de trametre a l’autoritat competent anyalment un exemplar dels seus comptes anuals individuals i consolidats, en el seu cas, juntament amb el corresponent informe d’auditoria. Aquesta tramesa s’ha de dur a terme en el decurs del mes següent a l’aprovació per part de la Junta General dels comptes anuals auditats.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar els formats de les dades, plantilles i procediments per a la informació que ha de comunicar-se a l’autoritat competent d’acord amb aquest article.
Article 98. Revocació de l’autorització
L’AFA estarà facultada per revocar l’autorització concedida en qualsevol dels supòsits següents, en què el proveïdor de serveis de finançament participatiu:
No hagi utilitzat l’autorització en un termini de divuit mesos a partir de la data de concessió de l’autorització.
Hagi renunciat expressament a la seva autorització.
No hagi prestat serveis de finançament participatiu durant nou mesos consecutius i tampoc no participi ja en l’administració de contractes existents que es derivin de cassar inicialment interessos en finançar empreses mitjançant l’ús de la seva plataforma de finançament participatiu.
Hagi obtingut la seva autorització per mitjans irregulars, entre d’altres, valent-se de declaracions falses en la seva sol·licitud d’autorització.
Hagi deixat de complir les condicions a què estava supeditada l’autorització concedida.
Hagi infringit greument aquest capítol.
Quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu sigui també proveïdor de serveis de pagament i ell mateix o els seus directius o empleats, o tercers que actuïn en el seu nom, hagin infringit la normativa de prevenció del blanqueig de capitals i finançament del terrorisme.
Quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu o tercers que actuïn en el seu nom hagin perdut l’autorització que els permet prestar serveis de pagament.
Secció quarta. Protecció de l’inversor
Article 99. Informació als clients
Tota la informació, incloses les comunicacions publicitàries recollides a l’article 107, facilitada pels proveïdors de serveis de finançament participatiu i destinada als seus clients sobre ells mateixos, sobre els costos, riscos financers i càrregues relacionades amb els serveis o inversions de finançament participatiu, sobre els criteris de selecció dels projectes de finançament participatiu i sobre la natura i els riscos associats als seus serveis de finançament participatiu serà imparcial, clara i no enganyosa.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu informaran els seus clients del fet que els seus serveis de finançament participatiu no estan coberts pel sistema de garantia de dipòsits establert de conformitat amb la Llei 20/2018, del 13 de setembre, reguladora del Fons andorrà de garantia de dipòsits i del Sistema andorrà de garantia d’inversions, i que els valors negociables o els instruments admesos pel finançament participatiu adquirits a través de la seva plataforma de finançament participatiu no estan coberts pel sistema d’indemnització dels inversors establert de conformitat amb la Llei 20/2018, del 13 de setembre, reguladora del Fons andorrà de garantia de dipòsits i del Sistema andorrà de garantia d’inversions.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu informaran els seus clients sobre el període de reflexió per a inversors no experimentats a què es refereix l’article 102. Sempre que es faci una oferta de finançament participatiu, el proveïdor de serveis de finançament participatiu facilitarà aquesta informació en un lloc destacat del suport, també a les aplicacions mòbils i pàgines web en què es faci l’oferta.
Tota la informació que es faciliti de conformitat amb l’apartat 1 es comunicarà als clients quan sigui procedent, almenys abans de procedir a l’operació de finançament participatiu.
La informació a què es refereixen els apartats 1, 2 i 6 es posarà a la disposició de tots els clients en una secció fàcilment accessible del lloc web de la plataforma de finançament participatiu i de manera no discriminatòria.
Si els proveïdors de serveis de finançament participatiu sotmeten a qualificació creditícia els projectes de finançament participatiu o suggereixen una determinació de preus de riscos de les ofertes de finançament participatiu de la seva plataforma, oferiran una descripció del mètode utilitzat per calcular les qualificacions o la determinació del preu dels crèdits. Si el càlcul es basa en comptes que no han estat auditats, s’ha de fer constar clarament en la descripció del mètode.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar el contingut següent:
Els elements, incloent el format, que s’inclouran en la descripció del mètode a què es refereix l’apartat 6.
La informació i els factors que els proveïdors de serveis de finançament participatiu han de tenir en compte quan efectuïn l’avaluació del risc de crèdit a què es refereix l’article 85.4, lletres a) i b), i quan duguin a terme la valoració del préstec a què es refereix l’article 85.4.e).
Els factors que un proveïdor de serveis de finançament participatiu ha de tenir en compte en garantir que el preu d’un préstec que facilita és just i adequat, tal com es recull a l’article 85.4.d).
El contingut mínim i la gestió de les polítiques i els procediments que exigeixen aquest article i el marc de gestió de riscos a què es refereix l’article 85.4.f).
Article 100. Publicació de la taxa d’impagament
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu que prestin serveis de finançament participatiu consistents en la facilitació de la concessió de préstecs hauran de complir amb el següent:
Publicar anualment les taxes d’impagament dels projectes de finançament participatiu oferts a les seves plataformes de finançament participatiu durant els trenta-sis mesos anteriors, com a mínim, i
publicar una declaració de resultats en un termini de quatre mesos a partir de la fi de cada exercici social, en la qual s’indicaran, segons escaigui:
i. La taxa d’impagament prevista i l’efectiva de tots els préstecs que el proveïdor de serveis de finançament participatiu hagi facilitat per categoria de risc, en relació amb les categories de risc establertes en el marc de gestió de riscos,
ii. un resum de les hipòtesis utilitzades per determinar les taxes d’impagament previstes, i
iii. quan el proveïdor de serveis de finançament participatiu hagi ofert una taxa objectiu en relació amb la gestió individualitzada de carteres de préstecs, el rendiment real obtingut.
Les taxes d’impagament esmentades a l’apartat 1 es publicaran en un espai destacat del lloc web del proveïdor de serveis de finançament participatiu.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar la metodologia de càlcul de les taxes d’impagament a què es refereix l’apartat 1 dels projectes oferts a la plataforma de finançament participatiu.
Article 101. Prova inicial de coneixements i simulació de la capacitat de suportar pèrdues
Abans de donar als inversors no experimentats potencials ple accés per invertir en projectes de finançament participatiu de la seva plataforma de finançament participatiu, els proveïdors de serveis de finançament participatiu avaluaran si els serveis oferts són adequats per als inversors esmentats i, en cas afirmatiu, quins d’ells ho són.
A l’efecte de l’avaluació, els proveïdors de serveis de finançament participatiu sol·licitaran informació sobre l’experiència, els objectius d’inversió, la situació financera i la comprensió bàsica dels riscos que comporta invertir en general i invertir en els tipus d’inversió oferts a la plataforma de finançament participatiu amb què compta l’inversor no experimentat potencial, inclosa la informació sobre:
Les inversions anteriors en valors negociables o les adquisicions passades d’instruments admesos amb finalitats de finançament participatiu o els préstecs de l’inversor no experimentat potencial, fins i tot en empreses en fase inicial o d’expansió;
la comprensió per part de l’inversor no experimentat potencial dels riscos que comporta la concessió de préstecs, o la inversió en valors negociables o l’adquisició d’instruments admesos amb fins de finançament participatiu a través d’una plataforma de finançament participatiu, així com l’experiència professional pertinent per a les inversions de finançament participatiu.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu revisaran en relació amb cada inversor no experimentat l’avaluació a què es refereixen els apartats anteriors cada dos anys, després de l’avaluació inicial realitzada de conformitat amb aquests apartats.
En el cas que els inversors no experimentats potencials no facilitin la informació exigida d’acord amb l’apartat 2, o que els proveïdors de serveis de finançament participatiu considerin, sobre la base de la informació rebuda en virtut d’aquest apartat, que els inversors no experimentats potencials no tenen coneixements, capacitats o experiència suficients, els proveïdors de serveis de finançament participatiu informaran aquests inversors no experimentats potencials que els serveis oferts a les seves plataformes de finançament participatiu poden ser inadequats per a ells i els advertiran del risc. L’advertència sobre el risc indicarà clarament el risc de pèrdua de la totalitat dels diners invertits. Els inversors potencials no experimentats hauran de reconèixer expressament que han rebut i comprès l’advertència emesa pel proveïdor de serveis de finançament participatiu.
A l’efecte de l’avaluació a què es refereixen els apartats 1 i 2, els proveïdors de serveis de finançament participatiu també sol·licitaran als inversors no experimentats potencials que simulin la seva capacitat de suportar pèrdues, calculades com el 10 % del seu patrimoni net, en funció de la informació següent:
Ingressos regulars i ingressos totals, i si aquests es meriten de forma permanent o temporal;
actius, incloses les inversions financeres i qualsevol dipòsit en efectiu, però exclosos els béns immobiliaris personals i d’inversió i els fons de pensions, i
els compromisos financers, inclosos els diaris, actuals o futurs.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu revisaran, en relació amb cada inversor no experimentat, la simulació a què es refereix l’apartat 5 cada any després de la simulació inicial realitzada de conformitat amb l’esmentat apartat.
No s’impedirà als inversors no experimentats potencials ni als inversors no experimentats invertir en projectes de finançament participatiu. Els inversors no experimentats acusaran recepció dels resultats de la simulació a què es refereix l’apartat 5.
En cada ocasió que un inversor no experimentat potencial o un inversor no experimentat accepti una oferta de finançament participatiu que suposi una inversió superior a mil euros (1.000 €) o al 5 % del patrimoni net de l’inversor calculat de conformitat amb l’apartat 5, triant el que sigui més elevat dels dos, i prèviament a aquesta acceptació, el proveïdor de serveis de finançament participatiu garantirà que l’inversor:
Rebi una advertència de risc;
manifesti el seu consentiment exprés al proveïdor de serveis de finançament participatiu, i
demostri al proveïdor de serveis de finançament participatiu que l’inversor entén la inversió i els seus riscos. En aquest sentit, l’avaluació a què es refereix l’apartat 1 podrà utilitzar-se com a prova que els inversors no experimentats potencials o els inversors no experimentats entenen la inversió i els seus riscos.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar les mesures necessàries per:
Dur a terme l’avaluació a què es refereix l’apartat 1.
Dur a terme la simulació a què es refereix l’apartat 5.
Facilitar la informació a què es refereixen els apartats 2 i 4.
Article 102. Període de reflexió precontractual
Les condicions de l’oferta de finançament participatiu seguiran sent vinculants per al promotor del projecte a partir del moment en què l’oferta de finançament participatiu figuri a la plataforma de finançament participatiu i fins al dia anterior de les dates següents:
La data d’expiració de l’oferta de finançament participatiu anunciada pel proveïdor de serveis de finançament participatiu en el moment d’incloure l’oferta de finançament participatiu a la seva plataforma de finançament participatiu, o
la data en què s’assoleixi l’objectiu de finançament o, en el cas d’un interval de finançament, quan s’arribi a l’objectiu de finançament màxim.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu establirà un període de reflexió precontractual durant el qual l’inversor no experimentat potencial podrà revocar en tot moment la seva oferta d’inversió o d’expressió d’interès en l’oferta de finançament participatiu sense necessitat de justificar la seva decisió i sense incórrer en cap tipus de penalització o sanció.
El període de reflexió començarà en el moment de l’oferta d’inversió o de l’expressió d’interès per part de l’inversor no experimentat potencial i expirarà en un termini de quatre dies naturals.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu portaran un registre de les ofertes d’inversió i de les expressions d’interès que rebin, així com del moment en què es rebin.
Les modalitats de revocació d’una oferta d’inversió o d’expressió d’interès inclouran almenys les mateixes modalitats en què l’inversor no experimentat potencial pugui oferir una oferta d’inversió o manifestar el seu interès en una oferta de finançament participatiu.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu facilitarà informació precisa, clara i oportuna als inversors no experimentats potencials sobre el període de reflexió i les modalitats per revocar una oferta d’inversió o una manifestació d’interès, incloent-hi, com a mínim, el següent:
Immediatament abans que l’inversor no experimentat potencial pugui comunicar la seva oferta d’inversió o manifestació d’interès, el proveïdor de serveis de finançament participatiu ha d’informar-lo de:
i. El fet que l’oferta d’inversió o la manifestació d’interès està subjecta a un període de reflexió,
ii. la durada del període de reflexió i
iii. les modalitats per revocar una oferta d’inversió o una manifestació d’interès.
Immediatament després de la recepció de l’oferta d’inversió o de la manifestació d’interès, el proveïdor de serveis de finançament participatiu informarà l’inversor no experimentat potencial, a través de la seva plataforma de finançament participatiu, que ha començat el període de reflexió.
En el cas de la gestió individualitzada de carteres de préstecs, aquest article només s’aplicarà al mandat d’inversió inicial atorgat per l’inversor no experimentat i no a les inversions en préstecs específics realitzades en el marc d’aquest mandat.
Article 103. Fitxa de dades fonamentals de la inversió
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu facilitaran als inversors potencials tota la informació esmentada en aquest article.
Sens perjudici de l’establert a l’apartat 9, els proveïdors de serveis de finançament participatiu facilitaran als inversors potencials una fitxa de dades fonamentals de la inversió, elaborada pel promotor del projecte, que haurà de ser redactada almenys en català i que haurà d’incloure totes les dades següents:
La informació esmentada a l’annex I.
La clàusula següent d’exempció de responsabilitat, que figurarà sota el títol de la fitxa de dades fonamentals de la inversió:
“Aquesta oferta de finançament participatiu no ha estat verificada ni aprovada per l’Autoritat Financera Andorrana (AFA).
La idoneïtat de la seva experiència i coneixements no s’ha avaluat necessàriament abans que se li concedís accés a aquesta inversió. En realitzar aquesta inversió, vostè assumeix plenament el risc que comporta, inclòs el de pèrdua parcial o total dels diners invertits.”
L’advertència de risc següent:
“Invertir en aquest projecte de finançament participatiu suposa riscos, inclòs el de pèrdua parcial o total dels diners invertits. La seva inversió no està coberta pels sistemes de garantia de dipòsits establerts de conformitat amb la Llei 20/2018, del 13 de setembre, reguladora del Fons andorrà de garantia de dipòsits i del Sistema andorrà de garantia d’inversió. Així mateix, la seva inversió no està coberta pels sistemes d’indemnització dels inversors establerts de conformitat amb la Llei esmentada.
És possible que no obtingui rendiments de la seva inversió.
No es tracta d’un producte d’estalvi i li recomanem no invertir més del 10 % del seu patrimoni net en projectes de finançament participatiu.
És possible que no pugui vendre els instruments d’inversió en qualsevol moment. Tot i que pugui vendre’ls, podria patir pèrdues.”
La fitxa de dades fonamentals de la inversió serà imparcial, clara i no enganyosa i no contindrà notes a peu de pàgina, llevat de les que incloguin referències a la normativa aplicable, incloses les citacions que convinguin. Es presentarà en un suport durador, independent, que es distingeixi clarament de les comunicacions publicitàries i, si s’imprimeix, consistirà en un màxim de sis cares de paper de mida A4. En el cas d’instruments admesos a efectes de finançament participatiu, quan la informació exigida d’acord amb la part F de l’annex I excedeixi d’un format en paper de mida A4 per una sola cara en format imprès, la resta s’inclourà en un annex adjunt a la fitxa de dades fonamentals de la inversió.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu sol·licitarà al promotor del projecte que li notifiqui qualsevol canvi d’informació, per mantenir actualitzada la fitxa de dades fonamentals de la inversió en tot moment i en tot el període que duri l’oferta de finançament participatiu. El proveïdor de serveis de finançament participatiu informarà immediatament els inversors que hagin formulat una oferta d’inversió o hagin manifestat interès en l’oferta de finançament participatiu de qualsevol canvi substancial de la informació a la fitxa de dades fonamentals de la inversió que li hagi estat comunicat.
Són responsables directes de la informació que figuri a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, el promotor del projecte i els membres del seu òrgan d’administració, el proveïdor de serveis de finançament participatiu i els membres del seu òrgan d’administració. Aquestes persones responsables hauran de quedar clarament identificades a la fitxa de dades fonamentals de la inversió pel seu nom i càrrecs, quan es tracti de persones físiques, i per la seva denominació i domicili social, quan es tracti de persones jurídiques, i s’adjuntaran les seves declaracions on confirmin que, fins on arriba el seu coneixement, la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió respon a la realitat i no conté omissions que afectin el seu contingut.
Els responsables directes de la informació, d’acord amb l’apartat 5, respondran universalment i de forma solidària dels danys i perjudicis causats per raó de la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, inclosa la seva traducció, en les situacions següents:
La informació sigui parcial, enganyosa o inexacta, o
la fitxa de dades fonamentals de la inversió ometi dades fonamentals necessàries per ajudar els inversors a l’hora de considerar el finançament del projecte de finançament participatiu.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu hauran d’establir i aplicar procediments adequats per verificar l’exhaustivitat, exactitud i claredat de la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió.
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu detecti una omissió, error o inexactitud a la fitxa de dades fonamentals de la inversió que pugui tenir un impacte important en la rendibilitat esperada de la inversió, el proveïdor de serveis de finançament participatiu indicarà sense demora aquesta omissió, error o inexactitud al promotor del projecte, que completarà o corregirà aquesta informació immediatament.
Quan no s’aporti sense demora el dit afegit o correcció, el proveïdor de serveis de finançament participatiu suspendrà l’oferta de finançament participatiu fins que s’hagi completat o corregit la fitxa de dades fonamentals de la inversió, però en un termini no superior a 30 dies naturals.
El proveïdor de serveis de finançament participatiu informarà immediatament els inversors que hagin formulat una oferta d’inversió o hagin manifestat interès en l’oferta de finançament participatiu de les irregularitats detectades, de les mesures que hagi pres i que prendrà el proveïdor de serveis de finançament participatiu i de l’opció de retirar la seva oferta d’inversió o la seva manifestació d’interès en l’oferta de finançament participatiu.
Si, passats 30 dies naturals, la fitxa de dades fonamentals de la inversió no s’ha completat o corregit per esmenar les irregularitats detectades, s’anul·larà l’oferta de finançament participatiu.
Tot inversor potencial podrà sol·licitar al proveïdor de serveis de finançament participatiu la traducció de la fitxa de dades fonamentals de la inversió a la llengua d’elecció de l’inversor. La traducció ha de reflectir de manera exacta i fidel el contingut de la fitxa original de dades fonamentals de la inversió.
En cas que el proveïdor de serveis de finançament participatiu no proporcioni la traducció de la fitxa de dades fonamentals de la inversió, haurà d’aconsellar clarament als inversors que s’abstinguin de fer la inversió.
La fitxa de dades fonamentals de la inversió s’haurà d’inscriure a l’AFA, amb una anterioritat de set dies hàbils a la posada a disposició dels inversors potencials. La inscripció a l’AFA no implicarà l’aprovació prèvia per part de l’autoritat competent.
El Govern, a proposta del ministeri encarregat de l’economia, ha d’elaborar un reglament d’aplicació per especificar el contingut següent:
Els requisits i el contingut del model per a la presentació de la informació a què es refereix l’apartat 3 i l’annex I.
Els tipus de riscs principals lligats a l’oferta de finançament participatiu i que, pel dit motiu, han de fer-se públics d’acord amb l’establert a l’annex I, part C.
La utilització de determinats coeficients financers per augmentar la claredat de la informació financera fonamental, en particular per a la presentació de la informació establerta a l’annex I, part A, lletra e).
Les comissions, les tarifes i les despeses de transacció regulades a l’annex I, part H, lletra a), inclòs un desglossament detallat dels costos directes i indirectes que haurà d’assumir l’inversor.
Article 104. Fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma
No obstant el que disposa l’article 103.2.a), els proveïdors de serveis de finançament participatiu que prestin una gestió individualitzada de carteres de préstecs elaboraran d’acord amb aquest article, i posaran a la disposició dels inversors potencials, una fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma que contingui tota la informació següent:
La informació indicada a les parts H i I de l’annex I;
la informació sobre les persones físiques o jurídiques responsables de la informació proporcionada a la fitxa de dades fonamentals de la inversió. En el cas de les persones físiques, inclosos els membres dels òrgans d’administració i els directius del proveïdor de serveis de finançament participatiu, el nom i la funció de la persona física; en el cas de les persones jurídiques, la denominació i el domicili social, i
la declaració de responsabilitat següent:
“El proveïdor de serveis de finançament participatiu declara que, fins on arriba el seu coneixement, no s’ha omès cap dada i la informació no és substancialment enganyosa ni inexacta. El proveïdor de serveis de finançament participatiu és responsable de la preparació d’aquesta fitxa de dades fonamentals de la inversió.”
El proveïdor de serveis de finançament participatiu mantindrà actualitzada en tot moment la fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma, així com al llarg de tota la durada de l’oferta de finançament participatiu. El proveïdor de serveis de finançament participatiu informarà immediatament els inversors que hagin formulat una oferta d’inversió o hagin manifestat interès en l’oferta de finançament participatiu de qualsevol canvi substancial de la informació a la fitxa de dades fonamentals de la inversió.
La fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma serà imparcial, clara i no enganyosa i no contindrà notes a peu de pàgina, llevat de les que incloguin referències a la normativa aplicable, incloses les citacions que convinguin. Es presentarà en un suport durador, independent, que es distingeixi clarament de les comunicacions publicitàries i, si s’imprimeix, consistirà en un màxim de sis cares de paper mida A4.
Són responsables directes de la informació que figuri a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, el proveïdor de serveis de finançament participatiu i els membres del seu òrgan d’administració. Aquestes persones responsables hauran de quedar clarament identificades a la fitxa de dades fonamentals de la inversió pel seu nom i càrrecs, quan es tracti de persones físiques, i per la seva denominació i domicili social, quan es tracti de persones jurídiques, i s’adjuntaran les seves declaracions on confirmin que, fins on arriba el seu coneixement, la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió respon a la realitat i no conté omissions que afectin el seu contingut.
Els responsables directes de la informació, d’acord amb l’apartat anterior, respondran universalment i de forma solidària dels danys i perjudicis causats per raó de la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, inclosa la seva traducció, en les situacions següents:
La informació sigui parcial, enganyosa o inexacta, o
la fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma ometi dades fonamentals necessàries per ajudar els inversors a l’hora de considerar si invertir mitjançant una gestió individualitzada de carteres de préstecs.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu hauran d’establir i aplicar procediments adequats per verificar l’exhaustivitat, exactitud i claredat de la informació continguda a la fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma.
Quan un proveïdor de serveis de finançament participatiu detecti una omissió, error o inexactitud a la fitxa de dades fonamentals de la inversió a la plataforma que pugui tenir un impacte important en la rendibilitat esperada de la gestió individualitzada de carteres de préstecs, el proveïdor de serveis de finançament participatiu haurà d’esmenar l’omissió, l’error o la inexactitud a la fitxa de dades fonamentals de la inversió.
Article 105. Tauler d’anuncis
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu podran crear un tauler d’anuncis en què els seus clients puguin anunciar el seu interès en la compravenda de préstecs, valors negociables o instruments admesos per al finançament participatiu que inicialment es van oferir a les seves plataformes de finançament participatiu.
El tauler d’anuncis esmentat no podrà utilitzar-se per cassar interessos de compravenda per mitjà dels mètodes o procediments de funcionament intern del proveïdor de serveis de finançament participatiu per donar lloc a contractes. Per tant, el tauler d’anuncis no consistirà en un sistema de cassació intern que executi ordres dels clients de forma multilateral.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu que autoritzin l’anunci d’interès dels seus clients hauran de complir els requisits següents:
Informar els seus clients sobre la natura del tauler d’anuncis, de conformitat amb els apartats 1 i 2;
exigir als seus clients que anunciïn la venda d’un préstec, un valor o un instrument i que posin a disposició una fitxa de dades fonamentals de la inversió;
informar els clients que tinguin la intenció de comprar préstecs anunciats al tauler d’anuncis sobre el rendiment dels préstecs facilitats pel proveïdor de serveis de finançament participatiu;
assegurar-se que els clients que anunciïn el seu interès a comprar un préstec, un valor o un instrument que compleixin les condicions per ser considerats inversors no experimentats rebin la informació a què es refereix l’article 99.2, i rebin l’advertència de risc a què es refereix l’article 101.4.
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu que proposin un preu de referència per a la compravenda a què fa referència l’apartat 1 hauran d’informar els seus clients que el preu de referència proposat no és vinculant i justificar aquest preu de referència, fent públics els elements bàsics de la seva metodologia, d’acord amb l’article 99.6.
Article 106. Accés als registres
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu tindran les obligacions següents:
Conservar tots els documents relacionats amb els seus serveis i operacions en un suport durador durant un període d’almenys deu anys;
assegurar-se que els seus clients tinguin accés immediat als registres dels serveis que els han estat prestats en tot moment, i
conservar durant un període d’almenys deu anys tots els contractes celebrats amb els seus clients.
Secció cinquena. Comunicacions publicitàries
Article 107. Requisits relatius a les comunicacions publicitàries
Els proveïdors de serveis de finançament participatiu vetllaran perquè totes les comunicacions publicitàries relatives als seus serveis, incloses les externalitzades a tercers, siguin clarament identificables com a tals.
Abans del tancament de la recaptació de fons per a un projecte, cap comunicació publicitària perseguirà de forma desproporcionada determinats projectes o ofertes de finançament participatiu previstos, pendents o en curs.
La informació continguda a les comunicacions publicitàries haurà de ser imparcial, clara i no enganyosa i haurà de ser congruent amb la informació facilitada a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, quan aquesta estigui disponible, o amb la informació que hagi de figurar a la fitxa de dades fonamentals de la inversió, quan aquesta encara no estigui disponible.
Secció sisena. L’autoritat supervisora
Article 108. Autoritat competent
L’Autoritat Financera Andorrana és l’autoritat competent per exercir les funcions de control i supervisió dels serveis de finançament participatiu d’empreses, així com la resta de funcions que li atorga aquest capítol.
Article 109. Facultats
Per a l’exercici de les funcions previstes en aquest capítol, l’AFA disposarà, entre d’altres, de les facultats següents:
Suspendre una oferta de finançament participatiu per un període màxim de deu dies hàbils consecutius, cada vegada que existeixin sospites fonamentades que s’ha infringit aquest capítol;
prohibir o suspendre les comunicacions publicitàries, o exigir al proveïdor de serveis de finançament participatiu o al tercer designat per desenvolupar funcions en relació amb la prestació dels dits serveis que cessin o suspenguin les comunicacions publicitàries, per un període màxim de deu dies hàbils consecutius, cada vegada que existeixin sospites fonamentades que s’ha infringit aquest capítol;
prohibir una oferta de finançament participatiu si es descobreix una infracció d’aquest capítol o si es tenen sospites fonamentades que s’infringirà;
suspendre la prestació de serveis de finançament participatiu per un període màxim de deu dies hàbils consecutius, o exigir que ho faci el proveïdor de serveis de finançament participatiu, cada vegada que existeixin sospites fonamentades que s’ha infringit aquest capítol;
prohibir la prestació de serveis de finançament participatiu si es descobreix una infracció d’aquest capítol;
fer públic el fet que un proveïdor de serveis de finançament participatiu o el tercer designat per desenvolupar funcions en relació amb la prestació dels dits serveis no compleix amb aquest capítol;
revelar tota informació important que pugui afectar la prestació de serveis de finançament participatiu, o exigir-ho al proveïdor de serveis de finançament participatiu o al tercer designat per desenvolupar funcions en relació amb la prestació dels dits serveis, amb la finalitat de garantir la protecció dels drets de l’inversor i el bon funcionament del mercat;
suspendre la prestació de serveis de finançament participatiu, o exigir-ho al proveïdor de serveis de finançament participatiu o al tercer designat per desenvolupar funcions en relació amb la prestació dels dits serveis, quan consideri que la situació en què es troba el proveïdor de serveis de finançament participatiu i la forma com presta els seus serveis seran perjudicials per als interessos dels inversors;
transferir els contractes vigents d’un proveïdor de serveis de finançament participatiu a un altre proveïdor de serveis de finançament participatiu, en el cas que es revoqui l’autorització al primer d’acord amb els articles 98 i 112, amb previ acord dels clients i del proveïdor de serveis de finançament participatiu receptor, i
qualsevol altra potestat que, d’acord amb la legislació vigent, li sigui atribuïda.
La persona física o jurídica que comuniqui informació o lliuri documentació a l’AFA de conformitat amb aquest capítol serà considerarà que no infringeix cap restricció legal, reglamentària o administrativa ni contractual en matèria de revelació d’informació i, en conseqüència, no estarà subjecta a responsabilitat de cap tipus per raó d’aquella comunicació.
Secció setena. Sancions administratives i altres mesures administratives
Article 110. Procediment sancionador
A l’efecte de determinar les infraccions en aquest capítol i les sancions a imposar, serà d’aplicació el procediment sancionador establert a la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer, del 27 de novembre de 1997 en tot allò que no estigui establert en aquest capítol.
Article 111. Subjectes autors i responsables
Són subjectes autors i responsables de les infraccions contingudes en aquest capítol:
Els proveïdors de finançament participatiu;
les persones que exerceixin càrrecs d’alta direcció dels proveïdors de finançament participatiu, quan les infraccions siguin imputables a la seva conducta dolosa o negligent, i
les restants persones físiques i jurídiques, a l’efecte de comprovar si infringeixen la reserva d’activitat prevista a l’article 84.
Article 112. Infraccions i sancions administratives
Constitueixen infraccions molt greus, les infraccions dels articles 84, 85, 86, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 99, 100, 103 i 104.
Constitueixen infraccions greus, les infraccions dels articles 87, 88, 89, 90, 91, 101, 102, 105, 106 i 107.
La consulta d'aquest document no substitueix la lectura del Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) corresponent. No assumim cap responsabilitat per eventuals inexactituds derivades de la transcripció de l'original a aquest format.
Aquest text es publica sota les condicions de reutilització pròpies de BOPA, no sota una llicència de Legalize ni de domini públic.
BOPA
Domini públic — els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor (art. 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns, 1999)
Font: Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) — Govern del Principat d'Andorra i Consell General (https://www.bopa.ad/). Els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor segons l'article 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns (1999). Aquest repositori és un mirall no oficial; el BOPA continua sent l'única font autèntica de la legislació andorrana.