LegalizeDecret legislatiu de 12-02-2014 pel que s’aprova el text refós de la Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà
Tenen aquesta consideració:
La manca de publicació de la informació pública establerta en aquesta Llei.
Les anomalies comptables o les trameses incompletes d’informació a l’INAF que no constitueixin infraccions molt greus.
L’excés d’inversió sobre els coeficients establerts en la secció primera del capítol tercer del títol II, sempre que l’excés no tingui caràcter transitori i excedeixi el 20% dels límits legals. S’entén que un excés és transitori quan es donen les tres circumstàncies següents:
- Que l’excés no es perllongui durant més de cinc dies hàbils en un trimestre.
- Que l’excés no es produeixi més d’una vegada en el mateix trimestre.
- Que aquesta situació no es reiteri més de tres cops en un exercici.
L’incompliment per part de les societats gestores de les funcions i les obligacions previstes en aquesta Llei quan no s’hagi de qualificar com a falta molt greu.
L’incompliment pel dipositari de les funcions i les obligacions previstes en aquesta Llei quan no s’hagi de qualificar com a falta molt greu.
Les tipificades com a lleus, quan durant els dos anys anteriors el subjecte infractor hagi estat sancionat per resolució ferma per, almenys, dues infraccions lleus.
Article 79
Infraccions lleus Són infraccions lleus els fets que impliquen retards en el compliment d’obligacions de caràcter formal o incompliment d’escassa transcendència de normes de caràcter substantiu, sempre que no lesionin, o ho facin lleument, els interessos dels accionistes, partícips o tercers.
Tenen aquesta consideració, entre d’altres:
La remissió, fora dels terminis fixats en aquesta Llei, de la informació que els OIC i els seus gestors han de presentar.
La demora en la publicació de la informació que, d’acord amb aquesta Llei, ha de ser tramesa o posar-se a disposició dels socis, els partícips i el públic en general dels OIC.
L’excés d’inversió sobre els coeficients establerts en la secció primera del capítol tercer del títol II, sempre que l’excés tingui caràcter transitori i no excedeixi el 20% dels límits legals. S’entén que un excés és transitori quan es donen les tres circumstàncies següents:
que l’excés no es perllongui durant més de cinc dies hàbils en un trimestre;
ii) que l’excés no es produeixi més d’una vegada en el mateix trimestre;
iii) que aquesta situació no es reiteri més de tres cops en un exercici.
Els incompliments de pagament, en el termini estipulat, de qualsevol taxa que, d’acord amb la normativa vigent, s’hagi de satisfer a l’INAF per part dels OIC.
L’incompliment de les altres obligacions o prohibicions establertes en aquesta Llei, o en els reglaments dels OIC que, per la seva naturalesa, no s’hagi de qualificar com a infracció greu o molt greu.
Quan es donin les circumstàncies per a la liquidació del fons i la societat gestora no hagi iniciat el procediment en qüestió.
Article 80
Sancions per infraccions molt greus 1. Per la comissió d’infraccions molt greus s’imposa a l’entitat infractora una o més de les sancions següents:
Amonestació pública amb publicació al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Multa per import no inferior al tant ni superior al quíntuple del benefici brut obtingut com a conseqüència dels actes o les comissions en què consisteixi la infracció. En els casos en què la infracció no sigui xifrable, multa de 90.000 fins a 300.000 euros.
Revocació definitiva de les autoritzacions que habiliten les entitats infractores a actuar amb organismes d’inversió. En el cas d’entitats amb objecte exclusiu, la revocació implica l’exclusió definitiva dels registres. En aquest cas, s’ha de procedir a liquidar els OIC.
A més de la sanció que correspongui a l’entitat per la comissió d’infraccions molt greus, pot imposar-se una de les següents sancions a qui, exercint càrrecs d’administració o direcció en l’entitat, sigui responsable de la infracció d’acord amb l’article 75 d’aquesta Llei:
Amonestació pública amb publicació al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Sanció a cadascun d’ells per un import superior a 60.000 euros i inferior a 90.000 euros.
Separació del càrrec amb inhabilitació per exercir càrrecs d’administració o direcció en la mateixa entitat financera o en qualsevol altra de la mateixa naturalesa per un termini no superior a cinc anys.
En cas d’imposició de la sanció prevista en la lletra c) de l’apartat anterior, pot imposar-se simultàniament la sanció prevista en la lletra b).
Article 81
Sancions per infraccions greus 1. Per la comissió d’infraccions greus, s’imposa a l’entitat infractora una o més de les sancions següents:
Amonestació privada o pública amb publicació al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Multa per un import no inferior al tant ni superior al doble del benefici brut obtingut com a conseqüència dels actes o omissions en què consisteixi la infracció. En els casos en què la infracció no es pugui xifrar, multa de 30.000 fins a 90.000 euros.
Suspensió o limitació del tipus o volum de les operacions o activitats que pugui realitzar l’entitat infractora durant un termini no superior a un any.
A més de la sanció que correspongui a l’entitat per la comissió d’infraccions greus, pot imposar-se una de les següents sancions a qui, exercint càrrecs d’administració o direcció en l’entitat, sigui el seu responsable d’acord amb l’article 75 d’aquesta Llei:
Amonestació privada o pública amb publicació al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Multa a cadascun dels responsables per un import de 30.000 fins a 60.000 euros.
Separació del càrrec amb inhabilitació per exercir càrrecs d’administració o direcció en la mateixa entitat financera o en qualsevol altra de la mateixa naturalesa per un termini no superior a un any.
En cas d’imposició de la sanció prevista en la lletra c) de l’apartat anterior, pot imposar-se simultàniament la sanció prevista en la lletra b).
Article 82
Sancions per infraccions lleus 1. Per la comissió d’infraccions lleus s’ha d’imposar a l’entitat una de les sancions següents:
Amonestació privada.
Sanció per un import de fins a 30.000 euros.
Article 83
Substitució d’òrgans 1. Per assegurar la continuïtat en l’administració i direcció de l’entitat, en cas que sigui estrictament necessari, l’òrgan que imposi la sanció pot disposar el nomenament amb caràcter provisional dels membres que calgui perquè l’òrgan col·legiat d’administració pugui adoptar acords.
Aquestes persones exerceixen els seus càrrecs fins que, per l’òrgan competent, es proveeixin immediatament els nomenaments corresponents i en prenguin possessió els designats, en el seu cas, fins que transcorri el termini de suspensió.
Article 84
Mesures cautelars En el marc d’un expedient sancionador, l’INAF pot exigir en interès dels inversors o en interès públic la suspensió de la subscripció o del reembossament de les parts.
Disposicions
Disposició transitòria
Tots els OIC i les entitats a les quals els sigui d’aplicació aquesta Llei disposen d’un termini d’un any des de la seva entrada en vigor per efectuar les adaptacions necessàries i sol·licitar la corresponent inscripció a l’INAF dels OIC de dret andorrà o estrangers que siguin gestionats o siguin distribuïts a Andorra dins de la categoria corresponent, i adjuntar-hi els documents requerits en aquesta Llei. L’INAF disposa d’un termini de 90 dies hàbils per resoldre l’expedient.
Disposicions derogatòries
Primera Queden derogats els articles 11, 12 i 13 de la Llei de regulació de les facultats operatives dels diversos components del sistema financer, del 19 de desembre de 1996.
Segona Queden derogades les disposicions legals d’igual rang o inferior anteriors en allò que queden afectades per aquesta Llei.
Disposicións finals
Primera Es faculta l’INAF per fixar les disposicions necessàries per al compliment i l’execució d’aquesta Llei així com les modificacions que siguin necessàries, amb l’autorització prèvia del ministeri encarregat de les finances.
Segona Aquesta Llei entra en vigor el dia de ser publicada al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Annexos
Annex I
Contingut mínim del prospecte complet Presentació de l’OIC - Denominació i domicili de l’OIC.
- Data de constitució; en cas que l’OIC no sigui de dret andorrà, indicació del país en què ha estat constituït.
- Identificació i funcions de la societat gestora (o distribuïdora en cas que l’OIC sigui de dret estranger), autorització de què disposa per operar al sistema financer (data d’inscripció a l’INAF, domicili, etc.).
- Identificació i funcions del dipositari (autorització de què disposa per operar al sistema financer).
- Vincles entre dipositari i la societat gestora.
- Identificació i funcions dels auditors.
- Divisa de referència i horitzó d’inversió.
- Durada si és limitada.
- Nombre i identificació dels compartiments.
- Característiques principals de les parts (nominatives, al portador, dret de vot, classes, etc.).
- Perfil del tipus d’inversor al qual va dirigit.
- Identificació de qualsevol contracte amb societats d’assessorament que participin en la gestió de l’OIC (elements més rellevants del contracte).
Informació sobre les inversions Definició dels objectius de l’OIC (índex de referència, rendibilitat absoluta assegurada, etc.).
Política d’inversions de l’OIC i, si escau, dels seus compartiments: categories d’actius financers en què es pot invertir indicant límits d’aquesta política d’inversió i possibilitats d’endeutament susceptibles de ser utilitzades per a la gestió de l’OIC.
Identificació de si s’autoritzen operacions amb instruments derivats, indicant si la inversió té fins de cobertura o especulatius així com les possibles repercussions de la utilització dels instruments esmentats derivats en el perfil de risc i en el grau de palanquejament.
Perfil de risc de l’OIC fent menció expressa del nivell de volatilitat. Declarar expressament aquells casos en què el valor liquidatiu de l’OIC pugui presentar una alta volatilitat a causa de la composició de la seva cartera o de les seves tècniques de gestió de carteres.
Breu exposició de la valoració dels actius; indicació del mètode de comptabilització dels interessos de la renda fixa.
Informació econòmica - Règim fiscal.
- Comissions de gestió, dipositària, subscripció i reembossament (mínimes i màximes).
- Altres possibles despeses o comissions, carregades directament o indirectament, indicant la seva base de càlcul tot diferenciant les que hagi de pagar el partícip directament de les que es paguin a càrrec dels actius de l’OIC (mínimes i màximes).
Informació comercial - Inversió mínima inicial.
- Forma d’adquirir/vendre parts.
- Forma de passar d’un compartiment a l’altre i comissions aplicables en tal cas.
- Data de tancament dels comptes així com data i forma de distribució dels dividends de les - participacions o accions, si escau.
- Freqüència amb què es publiquen els preus de les parts i lloc on es poden consultar.
- Hora de tall a partir de la qual les ordres rebudes es consideren realitzades el dia hàbil - següent a efectes del valor liquidatiu/preu que els sigui aplicable.
Informació addicional - Declaració en què s’indiqui on poden ser consultats el prospecte i els informes trimestrals de l’OIC.
- Autoritat supervisora.
- Indicació d’un punt de contacte (persona o servei, horaris, etc.) en el qual poden obtenir-se, en el seu cas, aclariments suplementaris.
- Circumstàncies en què la liquidació de l’OIC pot ser decidida i modalitats de liquidació, en especial quant als drets dels partícips.
- Indicació sobre les societats d’assessoria o els assessors d’inversió externa, sempre que el recurs als seus serveis estigui previst mitjançant contracte i retribuït mitjançant deducció dels actius de l’OIC. S’ha d’indicar la identitat o raó social de la societat o el nom de l’assessor.
- Altres informacions que puguin ser útils per a la correcta informació de l’inversor perquè pugui prendre les decisions d’inversió amb coneixement de causa.
- Data de la darrera actualització del prospecte.
Annex II
Contingut mínim dels informes 1. Els informes de gestió han de disposar com a mínim de la informació següent:
Dades identificatives de l’OIC.
Dades relatives a la gestió.
Dades relatives als resultats de la gestió.
Fets rellevants.
Els informes de gestió no poden incloure informació que no es correspongui amb la gestió efectiva de l’OIC (simulacions, combinacions de fons, etc.).
Per als OIC amb compartiments, a l’efecte de la informació sobre la gestió, cada compartiment s’ha d’assimilar a un OIC.
Per als fons de fons o OIC de característiques similars, s’ha de facilitar informació exhaustiva de la composició de la cartera dels OIC que representin més del 20% del patrimoni dels fons de fons o OIC de característiques similars.
Dades identificatives de l’OIC - Denominació.
- Característiques (capitalització/distribució, divisa de referència, fons de fons, fons amb compartiments, etc.).
- Objectius (benchmark, etc.).
- Data d’inici d’activitats.
- Inversió mínima.
- Societat gestora (denominació, domicili, grup financer).
- Entitat dipositària (denominació, domicili, grup financer).
- Delegacions efectives (denominació, domicili, grup financer).
- Entitat auditora.
Dades relatives a la gestió 1. Les dades relatives a la gestió aporten informació relativa al desenvolupament de la gestió per part de la societat gestora, els criteris seguits a l’hora d’aplicar la política d’inversions (inversió en derivats a efectes de cobertura o d’especulació; inversió en mercats reglamentats o no; per les inversions en actius emesos o gestionats per entitats vinculades, es donaran els detalls corresponents, etc.).
Pel que fa al context de la gestió:
Aquest apartat inclou bàsicament informació econòmica de caràcter conjuntural en relació amb les economies i els sectors d’activitat en què inverteix l’OIC i en relació amb la situació dels mercats financers.
En tots els casos, aquestes informacions s’han d’adaptar a les inversions efectives dels OIC i han de reflectir tant la situació a la data d’elaboració de l’informe com les evolucions durant el període de referència.
Pel que fa als riscos correguts per l’OIC, s’ha d’informar sobre els riscos de l’OIC i, eventualment, de les cobertures que s’hi produeixen desglossant els resultats de la cobertura. En particular s’ha d’informar sobre els riscos de tipus d’interès, els riscos de canvi, els riscos de mercat i/o els riscos de crèdit, amb indicació de les cobertures corresponents en cada cas.
S’ha de facilitar altres informacions que puguin ser útils a l’inversor per seguir la gestió desenvolupada per la societat gestora.
Dades relatives als resultats de la gestió 1. Pel que fa a la variació del patrimoni de l’OIC, les dades següents s’han de facilitar per al període de referència:
- Patrimoni inicial del període.
- Subscripcions.
- Reembossaments.
- Rendiments.
- Comissió de gestió.
- Comissió dipositària.
- Altres despeses i comissions.
- Beneficis distribuïts del trimestre.
- Patrimoni final del període.
- Nombre de participacions inicial del període.
- Nombre de participacions (evolució, període).
- Valor liquidatiu de la participació o acció en la divisa de referència de l’OIC (inicial i final).
Pel que fa a les comissions aplicades, s’han d’indicar els percentatges efectius per trams, si escau, així com la base de càlcul:
- Comissions de gestió.
- Comissions de dipositària.
- Comissions de subscripció.
- Comissions de reembossament.
- Altres.
Indicació de totes les despeses de l’OIC expressades en termes de percentatge sobre el patrimoni total de l’OIC (incloent-hi les despeses transaccionals i sense incloure-les).
Pel que fa a la liquiditat, s’han d’indicar les seves remuneracions en termes de diferencial amb el tipus interbancari corresponent, destacant les operacions realitzades amb empreses vinculades.
Pel que fa al comportament de l’OIC, s’han de facilitar les dades següents:
- Rendibilitat neta de tot tipus de despeses i comissions per a l’exercici en curs i per als cinc últims exercicis, si escau.
- Volatilitat.
- Duració i qualificació creditícia dels emissors.
- Ràtios diverses: ràtio de Sharpe, tracking error, alfa, beta, rotació.
- Composició de la cartera: percentatge de cada valor sobre el total de la cartera (comparació amb el trimestre anterior). Per als fons multidivisa s’han de donar informacions específiques i detallades sobre la composició de la cartera per divises.
- Posicions obertes en derivats (descripció del producte, nombre de contractes, mercat, venciments, exposició/risc, subjacent). També han d’indicar-se els moviments en la composició de la cartera durant el període de referència.
Els informes de gestió han d’incloure la menció següent o equivalent: Rendiments passats no determinen/impliquen rendiments futurs.
Fets rellevants 1. Cal fer menció de tots els fets rellevants que hagin afectat el fons durant el període de referència de l’informe.
S’entén per fets rellevants, entre d’altres:
- Les operacions de préstec de títols que s’hagin dut a terme així com de les garanties associades a aquestes operacions.
- El reembossament de més del 20% del patrimoni.
- Casos en què s’hagin superat els límits d’inversions establerts en el reglament.
- Tota operació d’endeutament, des del moment en què impliqui que les obligacions enfront de tercers excedeixin el 5 per cent del patrimoni de l’OIC.
- La substitució de la societat gestora o del dipositari així com els canvis que es produeixin en el control de la primera.
- Totes les decisions que donin lloc a l’obligació d’actualitzar els elements essencials del prospecte.
En els casos en què, per les característiques de l’OIC, les informacions enunciades en aquest annex no siguin procedents, s’ha de fer constar aquesta circumstància.
La consulta d'aquest document no substitueix la lectura del Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) corresponent. No assumim cap responsabilitat per eventuals inexactituds derivades de la transcripció de l'original a aquest format.
Aquest text es publica sota les condicions de reutilització pròpies de BOPA, no sota una llicència de Legalize ni de domini públic.
BOPA
Domini públic — els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor (art. 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns, 1999)
Font: Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) — Govern del Principat d'Andorra i Consell General (https://www.bopa.ad/). Els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor segons l'article 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns (1999). Aquest repositori és un mirall no oficial; el BOPA continua sent l'única font autèntica de la legislació andorrana.