LegalizeDecret legislatiu del 19-2-2020 de publicació del text refós de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera
“2. A aquests efectes, no constitueixen fons reemborsables del públic els fons rebuts per les entitats financeres d’inversió i les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva en el marc de la prestació del serveis d’inversió definits en la lletra d) de l’article 20 i el servei auxiliar definit en la lletra a) de l’article 21 per dur a terme inversions per compte dels seus clients; els finançaments atorgats per entitats bancàries; els fons lliurats per entitats pertanyents al mateix grup o per socis titulars almenys d’un 5% del capital social i les emissions de valors dutes a terme d’acord amb la normativa vigent.”
Es modifica l’apartat 3 de l’article 17, que queda redactat de la manera següent:
“3. Les entitats han de contractar personal amb els coneixements necessaris per desenvolupar les funcions que se’ls assignin. En particular, les entitats bancàries que prestin serveis d’inversió i/o serveis auxiliars han de garantir que les persones competents coneguin els procediments a seguir per tal de complir adequadament les seves responsabilitats.”
S’incorpora l’article 20 bis, que queda redactat de la manera següent:
“Article 20 bis. Assessorament en matèria d’inversió
De conformitat amb la lletra e) de l’article 20, la recomanació ha de ser convenient per a la persona, o ha de basar-se en una consideració de les seves circumstàncies personals, i ha de constituir una recomanació per efectuar alguna de les accions següents:
Comprar, vendre, subscriure, bescanviar, reemborsar, mantenir o assegurar un instrument financer específic.
Exercir o no exercir qualsevol dret conferit per un instrument financer determinat per comprar, vendre, subscriure, bescanviar o reemborsar un instrument financer.
La recomanació no es considera personalitzada si es divulga exclusivament mitjançant canals de distribució o al públic.”
Es modifica l’apartat 4 de l’article 27 i s’introdueix l’apartat 5 bis, que queden redactats de la manera següent:
“4. Les entitats financeres d’inversió i les entitats bancàries que designen un agent financer han de verificar que aquest agent té reconeguda honorabilitat empresarial i professional i que posseeix els coneixements generals, comercials i professionals apropiats per poder comunicar amb precisió al client o potencial client tota la informació pertinent sobre el servei proposat.
L’agent financer no pot ser inscrit al corresponent registre de l’AFA fins que l’AFA hagi comprovat que té suficient honorabilitat i posseeix els coneixements generals, comercials i professionals apropiats per poder comunicar amb precisió al client o possibles clients la informació relativa al servei prestat.
[…]
5 bis. Les entitats operatives del sistema financer han de supervisar les activitats dels seus agents financers per assegurar-se que segueixen complint el que disposa aquesta Llei en relació amb la normativa referida als agents financers.”
Es modifica l’article 36, que queda redactat de la manera següent:
“Article 36. Obertura d’oficines i contractació del personal
Les entitats financeres d’inversió han de mantenir oberta almenys una oficina en una parròquia del Principat i el personal que hi presti serveis ha de ser suficient en nombre i tenir la formació, els coneixements i l’experiència necessaris per desenvolupar les activitats que se li encomanin.
En particular, les entitats financeres d’inversió que prestin serveis d’inversió i/o serveis auxiliars han de garantir que les persones competents coneguin els procediments a seguir per tal de complir adequadament les seves responsabilitats. Almenys el 20% del personal que hi presti serveis ha de ser andorrà o resident al Principat amb una antiguitat no inferior a dos anys.”
Es modifica l’article 47, que queda redactat de la manera següent:
“Article 47. Obertura d’oficines i contractació del personal
Les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva han de mantenir oberta almenys una oficina en una parròquia del Principat i el personal que hi presti serveis ha de ser suficient en nombre i tenir la formació, els coneixements i l’experiència necessaris per desenvolupar les activitats que se li encomanin.
En particular, les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva que prestin serveis d’inversió i/o serveis auxiliars han de garantir que les persones competents coneguin els procediments a seguir per tal de complir adequadament les seves responsabilitats. Almenys el 20% del personal que hi presti serveis ha de ser andorrà o resident al Principat amb una antiguitat no inferior a dos anys.”
Disposició final segona. Modificació de la Llei 35/2010, del 3 de juny, de règim d’autorització per a la creació de noves entitats operatives del sistema financer andorrà (Llei 17/2019)
S’introdueixen les modificacions següents a la Llei 35/2010, del 3 de juny, de règim d’autorització per a la creació de noves entitats operatives del sistema financer andorrà.
S’introdueix l’apartat 3 bis a l’article 5, que queda redactat de la manera següent:
“3 bis. L’autorització de creació ha d’especificar els serveis o les activitats per als quals l’entitat operativa del sistema financer ha estat autoritzada. En el cas de les entitats operatives del sistema financer que ofereixen com a activitat principal prestar professionalment un o diversos serveis d’inversió a tercers sobre instruments financers, l’autorització pot cobrir un o diversos serveis auxiliars de l’article 21 de la Llei 7/2013, del 9 de maig, sobre el règim jurídic de les entitats operatives del sistema financer andorrà i altres disposicions que regulen l’exercici de les activitats financeres al Principat d’Andorra. En cap cas no pot concedir-se l’autorització per prestar únicament serveis auxiliars.”
S’introdueix la lletra d) a l’apartat 3 bis de l’article 9, que queda redactat de la manera següent:
“3 bis. […]
Quan l’entitat operativa del sistema financer hagi infringit, de manera greu i sistemàtica, les condicions de funcionament.”
S’introdueix un segon apartat a l’article 12, que queda redactat de la manera següent:
“2. L’AFA ha d’establir, mitjançant un comunicat tècnic, els requisits aplicables als accionistes amb participació qualificada, així com els obstacles que puguin impedir l’exercici efectiu de les funcions de supervisió de l’AFA.”
Disposició final tercera. Modificació de la Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances (Llei 17/2019)
S’introdueixen les modificacions següents a la Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances.
Es modifica la lletra b) de l’apartat 5 de l’article 3, que queda redactat de la manera següent:
“b) Els mercats on es negocien instruments financers situats a Andorra o que operin a Andorra i que requereixin o puguin requerir una autorització de l’AFA per operar a Andorra.”
S’introdueix l’apartat 1 bis a l’article 4, que queda redactat de la manera següent:
“1 bis. L’AFA pot exercir les seves funcions de supervisió i inspecció de la manera següent:
Directament.
Amb col·laboració d’altres autoritats, nacionals o estrangeres.
Mitjançant una sol·licitud a les autoritats judicials competents.”
Es modifica la lletra a) i s’introdueixen les lletres h), i), j), k), l) i m) a l’apartat 3 de l’article 4, que queden redactades de la manera següent:
“a) Tenir accés a qualsevol informació o document, incloses les dades personals, de qualsevol persona física o jurídica, i rebre o procurar-ne una còpia.
[…]
Exigir els registres telefònics i el trànsit de dades existents.
Exigir el cessament de tota pràctica o conducta contrària a les disposicions legals del marc de regulació del sistema financer.
Exigir la prohibició temporal d’exercir l’activitat professional, en el marc de la Llei de regulació del règim disciplinari del sistema financer.
Suspendre la comercialització o venda d’instruments financers o de dipòsits estructurats quan una entitat operativa del sistema financer no hagi desenvolupat o aplicat un procés eficaç d’aprovació de productes o hagi incomplert d’altra manera l’establert a l’article 13, apartat 1, de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera.
Adoptar les mesures necessàries perquè l’AFA pugui obtenir la informació necessària per comprovar que les entitats operatives del sistema financer que presten serveis d’inversió i/o serveis auxiliars compleixin les seves obligacions.
Utilitzar qualsevol altre mitjà que permeti l’exercici de les seves competències per imposar sancions d’acord amb la legislació vigent.”
Disposició final quarta. Modificació de la Llei 9/2005, del 21 de febrer, qualificada del Codi penal (Llei 17/2019)
S’afegeix la lletra h) a l’article 71 que queda redactat de la manera següent:
“Article 71. Altres conseqüències
[…]
Exclusió del dret de la persona física o jurídica de gaudi d’avantatges o ajuts públics.”
Es modifiquen els articles 247 bis i 247 ter, així com s’afegeix un nou article 247 quater, que queden redactats de la manera següent:
“Article 247 bis. Ús d’informació privilegiada i comunicació il·lícita d’informació privilegiada
Qui, de forma directa o mitjançant una persona interposada, utilitzi, recomani o indueixi a utilitzar, o reveli a tercers no autoritzats a conèixer-la, la informació privilegiada relativa a instruments financers a la qual hagi tingut accés en l’exercici o per raó del seu ofici, la seva professió o el seu càrrec, i hagi obtingut un benefici o evitat una pèrdua igual o superior a 600.000 euros o hagi causat un perjudici per idèntica quantitat, ha de ser castigat amb pena de presó d’un a quatre anys, multa de fins al triple del benefici obtingut o del perjudici evitat o ocasionat i inhabilitació per a l’exercici de l’ofici, la professió o el càrrec de fins a vuit anys.
La temptativa, la provocació i la conspiració són punibles.
Article 247 ter. Manipulació de mercat
Qui, de forma directa o mitjançant persona interposada i de manera il·lícita, efectuï operacions, doni una ordre de negociació o difongui rumors o informacions falses o enganyoses que puguin proporcionar indicis falsos o enganyosos sobre l’oferta, la demanda o el preu d’instruments financers o d’un contracte al comptat sobre matèries primeres relacionat amb aquests instruments, o realitzi operacions que assegurin el preu d’aquests instruments en nivells anormals o artificials, i obtingui un benefici o eviti una pèrdua igual o superior a 300.000 euros o causi un perjudici per idèntica quantitat, ha de ser castigat amb pena de presó d’un a quatre anys, multa de fins al triple del benefici obtingut o del perjudici evitat o ocasionat i inhabilitació per a l’exercici de l’ofici, la professió o el càrrec de fins a vuit anys.
La temptativa, la provocació i la conspiració són punibles.
Article 247 quater. Conseqüències accessòries
Amb relació a les infraccions previstes en els articles 247 bis i 247 ter, i en els casos en què el delicte hagi estat comès en benefici d’una persona jurídica, per un administrador de fet o de dret, o per una persona física que exerceix la representació legal o voluntària de la persona jurídica, o té la facultat de prendre decisions o d’exercir el control sobre la persona jurídica, ja sigui actuant a títol individual o com a part del seu òrgan d’administració, el tribunal ha d’imposar raonadament, endemés de les penes previstes, qualsevol de les mesures previstes a l’article 71.
Així mateix, el tribunal ha d’imposar una o diverses de les mesures previstes a l’article 71 quan la falta de controls adequats, o la seva utilització negligent en una persona jurídica, faci possible que una persona situada sota l’autoritat de l’òrgan d’administració o la direcció general d’aquesta persona jurídica pugui cometre, en benefici de la persona jurídica, alguna de les infraccions a les quals fan referència els articles 247 bis i 247 ter.”
Disposició final cinquena. Modificació de la Llei 20/2018, del 13 de setembre, reguladora del Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits i del Sistema andorrà de garantia d’inversions (Llei 17/2019)
S’introdueixen les modificacions següents a la Llei 20/2018, del 13 de setembre, reguladora del Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits i del Sistema andorrà de garantia d’inversions.
Es modifica l’apartat 2 de l’article 25, que queda redactat de la manera següent:
“2. La Comissió Gestora del Fagadi està formada per sis vocals: dos de designats per l’AFA, un de designat pel Ministeri de Finances, un de designat per l’AREB d’entre els membres del seu Consell d’Administració i/o Direcció General i dos de designats per les entitats bancàries andorranes a través de l’Associació de Bancs Andorrans.”
Es modifica l’apartat 3 de l’article 25, que queda redactat de la manera següent:
“3. La Comissió Gestora del SAGI està formada per sis vocals: dos de designats per l’AFA, un de designat pel Ministeri de Finances, un de designat per l’AREB d’entre els membres del seu Consell d’Administració i/o Direcció General, un de designat per les entitats financeres andorranes d’inversió a través de l’Associació d’Entitats Financeres d’Inversió i un de designat per les entitats bancàries andorranes a través de l’Associació de Bancs Andorrans. La Comissió designa un lletrat assessor que assisteix a les reunions de la Comissió amb veu però sense vot, actua com a secretari i assessora en totes les qüestions jurídiques que puguin ser necessàries en el desenvolupament de les tasques i les funcions que corresponen a la Comissió Gestora del SAGI.”
Disposició final sisena. Modificació de la Llei 6/2015, del 15 de gener, del Fons de reserva de jubilació (Llei 17/2019)
S’introdueix la modificació següent a la Llei 6/2015, del 15 de gener, del Fons de reserva de jubilació.
Es modifica l’apartat 1 de l’article 5, que queda redactat de la manera següent:
“1. La Comissió Gestora està composta per:
Un membre del Consell d’Administració del Fons de reserva, nomenat per aquest Consell.
Una persona de la Direcció de la Caixa Andorrana de Seguretat Social, nomenada pel seu Consell d’Administració.
Una persona d’entre el personal de l’Autoritat Financera Andorrana, o un expert extern, nomenada o nomenat pel Consell d’Administració de l’Autoritat Financera Andorrana.
Dues persones, en qualitat d’experts independents, nomenades pel Consell d’Administració del Fons i proposades per unanimitat pels membres restants de la Comissió Gestora.
També assisteix a les reunions de la Comissió Gestora, amb veu però sense vot, el director del Fons.”
Disposició final setena. Rang de llei (Llei 17/2019)
La disposició final quarta d’aquesta Llei té rang de llei qualificada en la mesura que modifica tres articles i introdueix un nou article a la Llei 9/2005, del 21 de febrer, qualificada del Codi penal. La resta de preceptes d’aquesta Llei tenen rang de llei ordinària, sense estar sotmesos a les limitacions dels articles 57.3 i 60.2 de la Constitució.
Disposició final vuitena. Publicitat de textos consolidats (Llei 17/2019)
S’encomana al Govern que, en el termini màxim de sis mesos des de l’entrada en vigor d’aquesta Llei, publiqui al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra el text consolidat que inclogui les modificacions introduïdes fins a l’actualitat en aquesta Llei i les disposicions complementàries de les lleis següents:
- Llei 7/2013, del 9 de maig, sobre el règim jurídic de les noves entitats operatives del sistema financer andorrà i altres disposicions que regulen l’exercici de les activitats financeres al Principat d’Andorra.
- Llei 35/2010, del 3 de juny, de règim d’autorització per a la creació de noves entitats operatives del sistema financer andorrà
- Llei 10/2013, del 23 de maig, de l’Institut Nacional Andorrà de Finances.
- Llei 9/2005, del 21 de febrer, qualificada del Codi penal.
Disposició final novena. Desenvolupament reglamentari (Llei 17/2019)
Es faculta el Govern per redactar, adaptar o actualitzar, segons escaigui, els reglaments necessaris per aplicar aquesta Llei. En particular, el Govern ha de dictar el reglament de desenvolupament general de la Llei.
Disposició final desena. Entrada en vigor (Llei 17/2019)
Aquesta Llei entrarà en vigor l’endemà de ser publicada al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.
Annex I
A. Indicadors de manipulacions relatives a senyals falsos o enganyosos i amb la fixació dels preus
Als efectes de l’aplicació de la lletra a) de l’apartat 1 de l’article 55 d’aquesta Llei, i sense perjudici de les formes de conducta que figuren en el seu apartat 2, s’han de tenir en compte els següents indicadors no exhaustius, que no poden considerar-se per si mateixos com a constitutius de manipulació de mercat quan les operacions o ordres de negociar siguin examinades pels participants del mercat i per l’AFA:
En quina mesura les ordres de negociació donades o les operacions efectuades representen una proporció significativa del volum diari d’operacions en l’instrument financer pertinent, quan aquestes activitats produeixen un canvi significatiu en el preu de l’instrument financer.
En quina mesura les ordres de negociar donades o les operacions realitzades per persones amb una posició significativa de compra o venda en un instrument financer produeixen canvis significatius en el preu de l’instrument financer o de l’actiu derivat o subjacent relacionat admès a cotització en un mercat regulat.
Si les operacions efectuades no produeixen cap canvi en la titularitat final d’un instrument financer.
En quina mesura les ordres de negociació donades o les operacions realitzades o les ordres cancel·lades inclouen revocacions de posició en un període curt de temps i representen una proporció significativa del volum diari d’operacions de l’instrument financer corresponent, i podrien estar associades amb canvis significatius en el preu d’un instrument financer.
En quina mesura les ordres de negociació donades o les operacions realitzades es concentren en un període de temps curt en la sessió de mercat i produeixen un canvi de preus que s’inverteix posteriorment.
En quina mesura les ordres de negociació donades canvien els millors preus de demanda o d’oferta d’un instrument financer, o en general, la representació del volum d’ordres disponibles per als operadors de mercat, i són retirades abans de ser executades.
En quina mesura es donen les ordres de negociar o s’efectuen operacions en un moment concret, o al seu voltant, en què es calculen els preus de referència, els preus de liquidació i les valoracions, i es produeixen canvis que tenen repercussió en aquests preus i valoracions.
B. Indicadors de manipulacions relacionades amb l’ús d’un mecanisme fictici o qualsevol altra forma d’engany o artifici
Als efectes de l’aplicació de lletra b) de l’apartat 1 de l’article 55 d’aquesta Llei, i sense perjudici de les formes de conducta que figuren en el paràgraf segon de l’apartat 2, s’han de tenir en compte els indicadors no exhaustius següents, que no poden considerar-se per si mateixos com a constitutius de manipulació de mercat quan les operacions o ordres de negociar siguin examinades pels participants del mercat i per l’AFA:
Si les ordres de negociar donades o les operacions efectuades per qualsevol persona van precedides o seguides de la difusió d’informació falsa o enganyosa per part d’aquestes mateixes persones o per altres que hi tinguin vinculació.
Si les ordres de negociar són donades o les operacions són fetes per qualsevol persona abans o després que aquestes mateixes persones o altres que hi tinguin vinculació presenten o difonen recomanacions d’inversió que son errònies, esbiaixades o pugui demostrar-se que estan influïdes per un interès important.
La consulta d'aquest document no substitueix la lectura del Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) corresponent. No assumim cap responsabilitat per eventuals inexactituds derivades de la transcripció de l'original a aquest format.
Aquest text es publica sota les condicions de reutilització pròpies de BOPA, no sota una llicència de Legalize ni de domini públic.
BOPA
Domini públic — els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor (art. 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns, 1999)
Font: Butlletí Oficial del Principat d'Andorra (BOPA) — Govern del Principat d'Andorra i Consell General (https://www.bopa.ad/). Els textos oficials estan exclosos de la protecció del dret d'autor segons l'article 4.2 de la Llei sobre drets d'autor i drets veïns (1999). Aquest repositori és un mirall no oficial; el BOPA continua sent l'única font autèntica de la legislació andorrana.