Llei 7/2024, del 27 de maig, sobre organització i funcionament de les entitats operatives del sistema financer i l’abús de mercats

Atès que el Consell General en la seva sessió del dia 27 de maig del 2024 ha aprovat la següent:

Llei 7/2024, del 27 de maig, sobre organització i funcionament de les entitats operatives del sistema financer i l’abús de mercats

Índex

Exposició de motius

Capítol primer. Disposicions generals

Article 1. Objecte de la Llei

Article 2. Definicions

Capítol segon. Requisits organitzatius i condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer

Article 3. Àmbit d’aplicació

Secció primera. Requisits organitzatius

Article 4. Adhesió a associacions professionals

Article 4 bis. Adhesió al Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits i el Sistema andorrà de garantia d’inversions

Article 5. Normes de conducta

Article 6. Sistema de govern corporatiu

Article 6 bis. Requisits d’idoneïtat

Article 6 ter. Avaluació dels requisits d’idoneïtat

Article 6 quater. Règim d’incompatibilitats

Article 6 quinquies. Funcions del consell d’administració

Article 6 sexies. Comissions delegades del consell d’administració

Article 6 septies. Comissió d’auditoria

Article 6 octies. Comissió de riscos

Article 6 nonies. Comissió de nomenaments

Article 6 decies. Comissió de retribucions

Article 6 undecies. Política de retribucions

Article 6 duodecies. Entitats beneficiàries d’una intervenció pública

Article 6 terdecies. Comunicació de possibles infraccions

Article 6 quaterdecies. Requisits generals addicionals en relació amb l’assegurament o la col·locació

Article 6 quindecies. Requisits addicionals en relació amb la col·locació

Article 6 sexdecies. Requisits addicionals respecte de l’assessorament, la distribució i l’autocol·locació

Article 6 septdecies. Requisits addicionals en relació amb la concessió de préstecs o la provisió de crèdit en el context de l’assegurament i la col·locació

Article 6 octodecies. Registres en relació amb l’assegurament o la col·locació

Article 6 novodecies. Negociació algorísmica

Article 7. Organització tècnica i administrativa

Article 8. Externalització de funcions

Article 8 bis. Prestació de serveis mitjançant una altra entitat operativa del sistema financer

Secció segona. Condicions de funcionament

Article 9. Funció de compliment normatiu

Article 10. Funció de gestió del risc

Article 11. Funció d’auditoria interna

Article 11 bis. Obligacions d’informació per part de les funcions de control

Article 11 ter. Operacions personals

Article 12. Protecció dels actius dels clients

Article 12 bis. Utilització d’instruments financers de clients

Article 12 ter. Ús inapropiat dels acords de garantia amb canvi de titularitat

Article 12 quater. Responsable en matèria de salvaguarda d’actius

Article 13. Gestió dels conflictes d’interès

Article 13 bis. Conflictes d’interès potencialment perjudicials per als clients

Article 13 ter. Política de gestió dels conflictes d’interès

Article 13 quater. Revelació al client dels conflictes d’interès

Article 13 quinquies. Requisits addicionals pel que fa a la fixació de preus de les ofertes en relació amb l’emissió d’instruments financers

Article 14. Transparència

Article 14 bis. Servei d’atenció al client

Article 14 ter. Mecanisme extrajudicial per a la reclamació dels consumidors de serveis d’inversió i/o auxiliars

Article 15. Registres

Article 15 bis. Enregistrament de les converses telefòniques o les comunicacions electròniques

Article 15 ter. Utilització d’índexs de referència

Article 15 quater. Substitució normativa d’un índex de referència

Article 16. Informació als clients

Article 17. Publicitat

Secció tercera. Comptabilitat i auditoria dels comptes anuals

Article 18. Comptes anuals

Article 19. Auditories externes

Secció quarta. Procés i registre oficial d’actes administratius

Article 20. Actes sotmesos a comunicació inicial, autorització prèvia i/o inscripció i a comunicació periòdica per part de les entitats operatives del sistema financer

Article 20 bis. Actes sotmesos a comunicació inicial, autorització prèvia i/o inscripció i a comunicació per part de l’adquirent

Article 20 ter. Criteris d’avaluació d’una proposta d’adquisició d’una participació qualificada en una entitat operativa del sistema financer

Article 20 quater. Cooperació per a l’autorització d’adquisicions de participacions qualificades

Article 21. Organisme responsable

Article 22. Sol·licituds d’autorització prèvia

Article 23. Sol·licituds d’inscripció i informació periòdica

Article 24. Documentació que cal adjuntar a les sol·licituds

Article 25. Informació complementària

Article 26. Termini de resolució i notificació

Article 27. Denegació

Article 28. Recurs

Capítol tercer. Protecció de l’inversor

Article 29. Àmbit d’aplicació

Article 30. Classificació dels clients

Article 31. Clients professionals

Article 32. Sol·licitud de tractament com a client professional

Article 33. Contraparts elegibles

Article 33 bis. Canvis de classificació en relació amb les contraparts elegibles

Article 34. Incentius

Article 34 bis. Informació als clients sobre els incentius

Article 34 ter. Registre sobre incentius

Article 34 quater. Coneixements i competències necessaris per a les persones que presten assessorament o proporcionen informació

Article 34 quinquies. Incentius en relació amb la recerca

Article 35. Obligacions d’informació

Article 35 bis. Condicions d’aplicació a la provisió d’informació

Article 35 ter. Informació sobre instruments financers

Article 35 quater. Informació sobre costos i despeses associats

Article 36. Avaluació de la idoneïtat

Article 36 bis. Avaluació de l’adequació

Article 36 ter. Disposicions comunes per a l’avaluació de la idoneïtat i l’adequació

Article 36 quater. Prestació de serveis sobre instruments no complexos

Article 36 quinquies. Registre de les avaluacions d’adequació

Article 37. Gestió i execució d’ordres

Article 37 bis. Política d’execució d’ordres

Article 38. Informes

Capítol quart. Abús de mercat

Secció primera. Disposicions generals en matèria d’abús de mercat

Article 39. Objecte

Article 40. Subjectes obligats

Article 41.Àmbit d’aplicació

Article 42. Definicions

Article 43. Exempció dels programes de recompra i de les mesures d’estabilització

Article 44. Exempció de les activitats relacionades amb la política monetària i la gestió del deute públic

Article 45. Autoritat competent en matèria d’abús de mercat

Secció segona. Prohibicions i obligacions relacionades amb la informació privilegiada

Article 46. Informació privilegiada

Article 47. Operacions amb informació privilegiada

Article 48. Conducta legítima

Article 49. Comunicació il·lícita d’informació privilegiada

Article 50. Prospecció de mercat

Article 51. Prohibició de les operacions amb informació privilegiada i de la comunicació il·lícita d’informació privilegiada

Article 52. Difusió pública de la informació privilegiada

Article 53. Llista d’iniciats

Article 54. Operacions fetes per directius

Secció tercera. Prohibicions i obligacions en relació amb la manipulació del mercat

Article 55. Manipulació de mercat

Article 56. Pràctiques de mercat acceptades

Article 57. Prohibició de la manipulació de mercat

Secció quarta. Obligacions de les entitats que presten serveis d’inversió en relació amb l’ús d’informació privilegiada i la manipulació del mercat

Article 58. Principis d’actuació

Article 59. Obligacions de les entitats que prestin serveis d’inversió en relació amb la informació privilegiada

Article 60. Prevenció i detecció d’abús de mercat

Secció cinquena. Obligacions en relació amb recomanacions d’inversió, d’estadístiques i de publicació o difusió d’informació en mitjans

Article 61. Recomanacions d’inversió i estadístiques

Article 62. Publicació o difusió d’informació als mitjans de comunicació

Secció sisena. Cooperació en matèria d’abús de mercat

Article 63. Cooperació internacional en matèria de lluita contra l’abús de mercat

Secció setena. Règim sancionador en relació amb l’abús de mercat

Article 64. Subjectes infractors

Article 65. Infraccions molt greus

Article 66. Infraccions greus

Article 67. Infraccions lleus

Article 68. Procediment sancionador per a infraccions en relació amb l’abús de mercat

Article 69. Sancions per infraccions molt greus

Article 70. Sancions per infraccions greus

Article 71. Sancions lleus

Article 72. Criteris de graduació de les sancions

Article 73. Normes complementàries del règim sancionador en relació amb l’abús de mercat

Capítol cinquè. Acords de compensació contractual i garantia financera

Secció primera. Disposicions generals

Article 74. Objecte i àmbit d’aplicació

Article 75. Subjectes

Article 76. Definicions

Secció segona. Règim dels acords de compensació contractual i de les garanties financeres

Article 77. Acords de compensació contractuals financers

Article 78. Modalitats d’acords de garantia financera i garanties financeres

Article 79. Objecte de la garantia

Article 80. Formalització dels acords de compensació contractual i garantia financera

Article 81. Dret de substitució i utilització de l’objecte de la garantia pignorativa

Article 81 bis. Transparència en la reutilització dels instruments financers rebuts en virtut d’un acord de garantia amb canvi de titularitat

Article 82. Garanties financeres complementàries en el marc dels acords de garantia financera

Article 83. Efectes de la substitució, del complement o de la retirada de garanties financeres

Article 84. Execució d’un acord de garantia financera

Article 85. Procediment d’execució de les garanties financeres pignoratives

Article 86. Efectes sobre acords de compensació contractual o les garanties d’un acord de garantia financera

Article 87. Liquidació anticipada dels acords de compensació contractual o de les garanties d’un acord de garantia financera

Article 88. Conflicte de normes

Capítol sisè. Derivats extraborsaris

Secció primera. Disposicions generals

Article 89. Objecte i àmbit d’aplicació

Article 90. Autoritat competent

Article 91. Definicions

Article 92. Operacions intragrup

Secció segona. Compensació, notificació i reducció del risc dels derivats extraborsaris

Article 93. Obligació de compensació

Article 94. Contraparts financeres subjectes a l’obligació de compensació

Article 95. Obligació d’informació

Article 96. Tècniques de reducció del risc aplicables als contractes de derivats extraborsaris no compensats per una ECC

Secció tercera. Règim sancionador relatiu a les operacions amb derivats financers

Article 97. Subjectes infractors

Article 98. Infraccions molt greus

Article 99. Infraccions greus

Article 100. Infraccions lleus